Boom grüner Anleihen in den aufstrebenden Ländern Ostasiens

Der Markt für nachhaltige Anleihen der Mitgliedsländer des Verbandes Südostasiatischer Nationen (ASEAN), Chinas, Japans und Südkoreas, die zusammen als ASEAN+3 bekannt sind, wuchs im vergangenen Jahr um 29,3 % und übertraf damit das Wachstum der globalen und der Eurozonen-Märkte für nachhaltige Anleihen von 21 %, wie aus einem neuen Bericht der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB) hervorgeht.

Der Bestand an nachhaltigen Anleihen in den ASEAN+3-Staaten erreichte Ende letzten Jahres 798,7 Milliarden US-Dollar und machte damit etwa 20 % des weltweiten Gesamtbestands aus, wie aus der neuesten Ausgabe des „Asia Bond Monitor“-Berichts hervorgeht, der am 21. März veröffentlicht wurde.

Es wird erwartet, dass die globalen Märkte für nachhaltige Anleihen und die Märkte der Eurozone bis Ende 2023 ein Volumen von 4 Billionen US-Dollar bzw. 1,5 Billionen US-Dollar erreichen werden. Nachhaltige Anleihen, auch grüne Anleihen genannt, sind Anleiheinstrumente, die zur Finanzierung von Projekten und Programmen eingesetzt werden, die ökologische und soziale Vorteile bringen.

„Die Emission nachhaltiger Anleihen in ASEAN wird 2023 dank der Beteiligung des öffentlichen Sektors einen höheren Anteil an der lokalen Währungsfinanzierung und der langfristigen Finanzierung ausmachen“, sagte Albert Park, Chefökonom der Asiatischen Entwicklungsbank (ADB). „Die Beteiligung des öffentlichen Sektors wird nicht nur das Angebot an nachhaltigen Anleihen erhöhen, sondern auch als Vorbild für den privaten Sektor dienen und dazu beitragen, einen langfristigen Preismaßstab für diese Anleihen auf dem heimischen Markt zu setzen.“

Die ASEAN-Märkte verzeichneten im vergangenen Jahr eine Emission nachhaltiger Anleihen in Höhe von 19,1 Milliarden US-Dollar, was 7,9 % der Gesamtemissionen im ASEAN+3-Markt für nachhaltige Anleihen entspricht, verglichen mit einem Marktanteil von 2,5 % bei ASEAN-Anleihenemissionen im ASEAN+3-Markt.

„Supertrees“ in den Gardens by the Bay – ein Symbol für Singapurs Bemühungen um mehr Grünflächen. Foto: National Geographic

ASEAN weist bei der Emission nachhaltiger Anleihen einen höheren Anteil an Finanzierungen in lokaler Währung und längere Laufzeiten auf: 80,6 % der nachhaltigen Anleihen werden in lokaler Währung begeben, und die gewichtete durchschnittliche Laufzeit beträgt 14,7 Jahre. Dies übertrifft die entsprechenden Werte von 74,3 % und 6,2 Jahren in ASEAN+3 sowie 88,9 % und 8,8 Jahren in der Eurozone.

Die Finanzbedingungen in den aufstrebenden Ländern Ostasiens verbessern sich zwischen dem 1. Dezember 2023 und dem 29. Februar 2024 leicht, da die US-Notenbank Federal Reserve voraussichtlich ihre Geldpolitik lockern wird, die Inflation moderat bleibt und die meisten Volkswirtschaften der Region ein stabiles Wachstum verzeichnen.

In sechs der neun Volkswirtschaften der Region stiegen die Aktienmärkte, wobei die Nettozuflüsse ausländischer Investoren insgesamt 17,4 Milliarden US-Dollar betrugen. Zu den Schwellenländern Ostasiens zählen die ASEAN-Mitgliedstaaten, China, Hongkong und Südkorea.

Der Markt für Lokalwährungsanleihen in den Schwellenländern Ostasiens wuchs im vierten Quartal 2023 um 2,5 % auf 25,2 Billionen US-Dollar. Das Emissionsvolumen ging gegenüber dem Vorquartal um 4,8 % zurück, da die meisten Regierungen ihren Finanzierungsbedarf bereits in den vorangegangenen Quartalen gedeckt hatten. In China hingegen sanken die Unternehmenskredite aufgrund der schwächeren Konjunkturaussichten.

Der vietnamesische Anleihenmarkt in Landeswährung schrumpfte im Vergleich zum Vorquartal um 0,4 % aufgrund eines hohen Volumens fälliger Staatsbankwechsel. Staatsbankwechsel im Wert von insgesamt 360,3 Billionen VND (14,8 Milliarden US-Dollar) wurden im vierten Quartal 2023 fällig, nachdem die vietnamesische Staatsbank (SBV) die Ausgabe neuer Wechsel im November des Vorjahres eingestellt hatte.

Das Volumen der ausstehenden Staatsanleihen stieg aufgrund geringerer Emissionen im Vergleich zum Vorquartal nur um 2,0 %, während die Emissionen von Unternehmensanleihen nach einem Rückgang im vorangegangenen Quartal um 6,8 % zunahmen.

Die Renditen vietnamesischer Staatsanleihen sanken über die meisten Laufzeiten hinweg vom 1. Dezember 2023 bis zum 29. Februar 2024. Im Jahr 2023 senkte die vietnamesische Zentralbank (SBV) den Refinanzierungssatz von April bis Juni 2023 um insgesamt 150 Basispunkte und hielt ihn anschließend ab Juli 2023 stabil, um das Wirtschaftswachstum zu stützen.

Die neueste Ausgabe des Asia Bond Monitor enthält erstmals eine Zusammenfassung des laotischen Anleihenmarktes. Sie präsentiert außerdem die Ergebnisse der AsianBondsOnline-Liquiditätsumfrage zum Anleihenmarkt 2023.

Die Umfrageergebnisse zeigten, dass sich die Liquiditätsbedingungen im vergangenen Jahr verbesserten, die Geld-Brief-Spannen sich verringerten und die Handelsvolumina sowohl für Staats- als auch für Unternehmensanleihen zunahmen .

Minh Duc

Quelle: https://www.nguoiduatin.vn/trai-phieu-xanh-no-ro-o-khu-vuc-dong-a-moi-noi-a655102.html