William J. O'Neil - der Vater des „Bedside“-Handbuchs für Investoren

William J. O'Neil, der letzte Woche im Alter von 90 Jahren verstarb, war nicht nur ein guter Fondsmanager, sondern auch bereit, vielen anderen Anlegern Einzelheiten darüber preiszugeben, wie er erfolgreich Geld verdient hat.

Der Vater der CANSLIM-Investitionsmethode, William J. O'Neil, ist am 28. Mai in seinem Haus verstorben.

Er wurde in Oklahoma geboren und wuchs in Armut in Texas auf. O'Neils Vater verließ die Familie, als er noch ein kleiner Junge war, und es war die Fürsorge der verbleibenden Mitglieder, die O'Neil motivierte, hart zu arbeiten.

Er begann seine Karriere 1958 als Börsenmakler bei Hayden, Stone & Co in Los Angeles (USA). Beim Aufbau seines Kundenstamms und seines Anlageportfolios erkannte er, dass die Datenanalyse der Schlüssel zum Anlageerfolg ist.

Die frühen 1960er Jahre waren eine entscheidende Zeit in O'Neils Karriere. In den darauffolgenden zwei Jahren erzielte er überproportionale Gewinne an der Börse, indem er sich auf einige wenige Aktien konzentrierte, darunter den Autohersteller Chrysler und den Pillenhersteller Syntex. Zudem verkaufte er Leerverkäufe der Aktien der Discount-Kaufhauskette Korvette, eines Unternehmens, das damals ein Börsenphänomen war.

Ein Jahr später, 1963, kaufte O'Neil im Alter von 30 Jahren als jüngster Mensch einen Sitz an der New Yorker Börse (NYSE). Der Besitz eines Sitzes an der NYSE bedeutete damals, dass man als Broker oder Händler auf dem Parkett für sein eigenes Privatkonto handeln konnte. Die Kosten für einen „Sitz“ an der NYSE lagen zwischen 3.000 Dollar Mitte des 19. Jahrhunderts und 3,575 Millionen Dollar am Ende ihrer Blütezeit im Jahr 2005.

William O'Neil – eine der Legenden der Investmentwelt – starb am 28. Mai im Alter von 90 Jahren. Foto: William O'Neil & Co

Jack Schwager – ein berühmter Autor zahlreicher Artikel und Bücher zum Thema Aktieninvestitionen – bezeichnete O’Neil als „einen wahren Zauberer der Börse“.

Im Jahr 1963 gründete O'Neil die William O'Neil Co., die die erste digitalisierte tägliche Aktiendatenbank entwickelte, die mehr als 70.000 Unternehmen weltweit verfolgte. In seinen Anfangstagen verwaltete William O'Neil & Co Geld für Kunden mit einem Mindestkapital von 75.000 US-Dollar. Für Anleger, denen das Geld fehlte, legte er 1966 einen weiteren Investmentfonds auf. Nach zwei Jahren verfügte dieser Investmentfonds über ein Gesamtvermögen von 10 Millionen USD.

Der O'Neil Fund erzielte im Jahr 1967 eine Rendite von 116 % und war laut der Rangliste von FundScope der Investmentfonds mit der besten Performance in diesem Jahr. Es gelang ihm jedoch nicht, die Performance aufrechtzuerhalten und er verkaufte den Fonds schließlich im Jahr 1975. Der Los Angeles Times zufolge war das Gesamtvermögen des Fonds von einem Höchststand von 49 Millionen Dollar auf 6 Millionen Dollar gefallen.

Im Jahr 1992 gründete O'Neil einen weiteren Investmentfonds namens New USA und brachte schnell 170 Millionen Dollar auf. Bis 1996 hatte der Fonds seit seiner Auflegung eine Rendite von 67 % erzielt und damit den S&P 500 deutlich übertroffen. 1997 verkaufte er den Fonds an MFS Investment Management.

O'Neils Erfolg beschränkte sich nicht auf das Investmentmanagement. Er ist außerdem für seine zahlreichen Bücher über Aktien bekannt, von denen das bekannteste „How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times or Bad“ ist. In diesem Buch stellte O'Neil eine von ihm entwickelte Anlagemethode namens CANSLIM vor, die 7 grundlegende und technische Faktoren bei der Auswahl potenzieller Aktien kombiniert und noch immer den Standard für Value-Investoren darstellt.

CANSLIM ist ein Akronym, das 7 Faktoren zur Suche nach potenziellen Unternehmen darstellt, darunter C – Quartalsgewinne, A – jährliches Gewinnwachstum, N – neue Produkte, Management und Innovation, S – Gesetz von Angebot und Nachfrage, L – Geschäftsposition, I – institutionelle Anleger und M – Markttrends.

Mit dieser Methode sucht er nach Unternehmen, deren vierteljährliches Gewinnwachstum mindestens 25 % beträgt und deren Jahresgewinne in drei aufeinanderfolgenden Jahren um mindestens 25 % gestiegen sind. Darüber hinaus muss dieses Unternehmen über neue Produkte, Dienstleistungen und ein neues Management verfügen. Preisdurchbruch; führende Aktien der Branche; hat institutionelle Anleger und ist auf dem Vormarsch.

William O'Neil and Co. 1960. Foto: William O'Neil & Co.

In den 1980er Jahren veranstalteten O'Neil und sein Partner David Ryan in den gesamten Vereinigten Staaten über 150 Seminare, um Anlegern mit dieser Methode die Prinzipien des Value Investing beizubringen.

Obwohl es sich hierbei um eine von O'Neil entwickelte Methode handelt, bezeichnet er sie lieber nicht als seine persönliche Methode, sondern sagt vielmehr, dass CANSIM das ist, was der Markt denjenigen beibringt, die bahnbrechende Aktien auswählen und davon profitieren möchten.

„Gibt es einen erfolgreichen Investor, der uns im Detail mitteilen kann, wie er das gemacht hat?“ fragte Chris Gessel, Content Director von Investor’s Business Daily, als er gefragt wurde, warum O’Neil den Respekt und die jahrzehntelange Loyalität seiner Mitarbeiter, Kunden und Investmentprofi-Kollegen verdient hat.

Neben dem Schreiben von Büchern hatte O'Neil auch die Idee, eine Finanzzeitung zu gründen, die mit den damaligen großen Namen der Branche konkurrieren konnte, wie beispielsweise dem Wall Street Journal. Diese Überlegungen begannen auf einem Flug mit der Unternehmensleitung.

1973 gründete O'Neil eine Druckerei, O'Neil Data Systems. Das Unternehmen erlangte schnell einen guten Ruf als Anbieter großformatiger Diagramme für Kunden aus den Bereichen Investmentfondsverwaltung, Versicherungen und Anlageberatung. O'Neil nannte diese dicken, kastanienbraunen Bücher „Datagraphs“. Anschließend brachte er ein Online-Recherchetool namens WONDA – kurz für William O’Neil Dynamic Access – auf den Markt, das einen umfassenden Überblick über den Aktienmarkt, Branchengruppen und einzelne Aktien bietet.

Die Kombination aus einem erfolgreichen Druckereiunternehmen und einer einzigartigen quantitativen Aktiendatenbank brachte im April 1984 die erste Ausgabe von Investor's Business Daily hervor. Aus der Tageszeitung wurde 2016 eine wöchentliche Printzeitung. Das Unternehmen hat sein Angebot sogar auf digitale Medien ausgeweitet und bietet nun zwei ebenso bekannte Namen an: Investors.com und MarketSmith.

Bei Freunden und vielen Mitarbeitern, die in einem von William O'Neils Unternehmen arbeiteten, war er vor allem als Bill bekannt. Jahrelang unterhielt Bill O'Neil ein bescheidenes Büro direkt neben der Redaktion des Investor's Business Daily und unterhielt sich fast täglich mit den Mitarbeitern.

Auf seinem Höhepunkt hatte Investor's Business Daily über 300.000 zahlende Abonnenten. Im Mai 2021 wurde die Zeitung von der WSJ-Muttergesellschaft News Corp für 275 Millionen Dollar übernommen.

Minh Son ( laut Investor's Business Daily, Bloomberg )

Quellenlink: https://vnexpress.net/william-j-o-neil-cha-de-cam-nang-goi-dau-giuong-cho-nha-dau-tu-4612177.html