Η κορυφαία εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Κίνας αντιμετωπίζει τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών.

[διαφήμιση_1]

Công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc có nguy cơ vỡ nợ - 1 — Τα κεντρικά γραφεία του Zhongrong International Trust στο Πεκίνο (Φωτογραφία: Reuters).

Σύμφωνα με το Reuters , η Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), μια μεγάλη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στην Κίνα με ισχυρούς δεσμούς με τον τομέα των ακινήτων, ανακοίνωσε στους επενδυτές στις 22 Νοεμβρίου ότι αντιμετώπιζε «σοβαρά προβλήματα ρευστότητας».

Σε επιστολή προς τους επενδυτές, η ZEG δήλωσε ότι η εταιρεία βαρύνεται με χρέη έως και 460 δισεκατομμύρια γιουάν (65 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ), ενώ το τρέχον ενεργητικό της ανέρχεται σε μόλις 200 δισεκατομμύρια γιουάν.

«Επειδή τα περιουσιακά στοιχεία του ομίλου συγκεντρώνονται σε επενδύσεις σε χρέη και μετοχές με μεγάλες λήξεις, η ανάκαμψη είναι δύσκολη, το αναμενόμενο ανακτήσιμο ποσό είναι χαμηλό, η ρευστότητα έχει εξαντληθεί και τα περιουσιακά στοιχεία έχουν υποβαθμιστεί σοβαρά», εξήγησε η ZEG.

Η ZEG είναι ένας από τους μεγαλύτερους ιδιωτικούς ομίλους της Κίνας, που δραστηριοποιείται στους τομείς των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, της εξόρυξης και των ηλεκτρικών οχημάτων. Οι οικονομικές ανησυχίες εμφανίστηκαν για πρώτη φορά τον Αύγουστο, όταν η Zhongrong International Trust, ένα trust στο οποίο η ZEG κατέχει μερίδιο, δήλωσε ότι δεν είχε πληρώσει εταιρικούς επενδυτές.

Στο τέλος του 2022, η Zhongrong International Trust διαχειριζόταν περιουσιακά στοιχεία συνολικού ύψους 87 δισεκατομμυρίων δολαρίων για πλούσιους εταιρικούς και ιδιώτες πελάτες. Η Zhongrong International Trust ήταν κάποτε μία από τις χιλιάδες εταιρείες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων που παρείχαν σχετικά υψηλές αποδόσεις στους επενδυτές.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι ο κλάδος των trust funds, ή αλλιώς σκιώδους τραπεζικής, στην Κίνα αξίζει περίπου 2,9 τρισεκατομμύρια δολάρια, ποσό μεγαλύτερο από το μέγεθος της γαλλικής οικονομίας . Οι σκιώδεις τράπεζες συνήθως παρέχουν χρηματοδότηση μέσω δραστηριοτήτων εκτός ισολογισμού ή μέσω μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, όπως οι εταιρείες trust.

Σε αντίθεση με το τραπεζικό σύστημα, τα σκιώδη τραπεζικά ιδρύματα μπορούν να δανείσουν χρήματα πιο εύκολα, αλλά αυτά τα δάνεια δεν είναι εξασφαλισμένα όπως αυτά των παραδοσιακών τραπεζών. Αυτό οδηγεί στον κίνδυνο συστημικής κατάρρευσης όταν υπάρχει ξαφνική και εκτεταμένη ανάγκη αποπληρωμής.

Σύμφωνα με τους ειδικούς, οι επενδυτές σε αυτά τα προϊόντα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στην Κίνα προέρχονται κυρίως από τη μεσαία και ανώτερη τάξη. Οποιαδήποτε αθέτηση ή ακόμη και ανησυχίες λόγω καθυστερημένων πληρωμών θα μπορούσαν να διαβρώσουν την εμπιστοσύνη των καταναλωτών.

Τα τελευταία χρόνια, η κινεζική κυβέρνηση έχει επιδιώξει να περιορίσει την ταχεία αύξηση αυτού του εξωτραπεζικού χρέους.

Συγκεκριμένα, ο σκιώδης τραπεζικός τομέας έχει γίνει επίκεντρο της προσοχής εν μέσω ανησυχιών σχετικά με το μέλλον της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο στο πλαίσιο της κρίσης των ακινήτων.

Σύμφωνα με στοιχεία της Nomura Bank, στα τέλη Μαρτίου του τρέχοντος έτους, περίπου το 7,4% της συνολικής αξίας των επενδυτικών καταπιστευμάτων στην Κίνα αποτελούνταν από δάνεια για ακίνητα, ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 1,13 τρισεκατομμύρια γιουάν (πάνω από 159 δισεκατομμύρια δολάρια).

Η Nomura εκτιμά ότι το πραγματικό χρέος των εταιρειών ακινήτων που δανείστηκαν από επενδυτικά trusts θα μπορούσε να είναι τρεις φορές μεγαλύτερο από αυτό το ποσό, φτάνοντας τα 3,8 τρισεκατομμύρια γιουάν μέχρι τα τέλη Ιουνίου.

[διαφήμιση_2]
Πηγή