Οι προσδοκίες για μια αλλαγή πολιτικής από την Fed ωθούν τη Wall Street πιο κοντά σε ένα ιστορικό υψηλό

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση στις 3 Δεκεμβρίου (νωρίς το πρωί της 4ης Δεκεμβρίου, ώρα Βιετνάμ) με πράσινο spread στη Wall Street, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν θετικά σε μια σειρά από μικτά οικονομικά δεδομένα, αλλά ενίσχυσαν τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed) θα μειώσει σύντομα τα επιτόκια. Τα σήματα από την αγορά εργασίας είναι ασθενέστερα από τα αναμενόμενα, μαζί με την αυξανόμενη εμπιστοσύνη ότι η Fed θα «ανατρέψει» την πολιτική της στην επερχόμενη συνεδρίαση, φέρνοντας τους χρηματιστηριακούς δείκτες κοντά σε ιστορικά υψηλά.

Άνοδος της Wall Street, κοντά σε ιστορικό υψηλό εν μέσω ελπίδων για σύντομα μείωση των επιτοκίων από την Fed

Ο S&P 500 έκλεισε με άνοδο 0,30% και τώρα απέχει μόλις 0,6% από το ιστορικό υψηλό του στα τέλη Οκτωβρίου. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones σημείωσε άνοδο 408 μονάδων, ή 0,86%, στις 47.882,90. Ο Nasdaq Composite σημείωσε άνοδο 0,17%, παρά την πίεση από τις μετοχές τεχνολογίας.

Η μεγαλύτερη ώθηση στον S&P 500 προήλθε από την Microchip Technology, η οποία αυξήθηκε κατά 12,2%, καταγράφοντας τη μεγαλύτερη άνοδο στον δείκτη. Η εταιρεία δήλωσε ότι τα έσοδα και τα κέρδη του τέταρτου τριμήνου πιθανότατα διαμορφώθηκαν στο ανώτερο όριο του εύρους των προβλέψεών της, χάρη στην αύξηση της δραστηριότητας και τα χαμηλότερα αποθέματα. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Steve Sanghi δήλωσε ότι η κατάσταση ήταν «σημαντικά καλύτερη από ό,τι αναμενόταν αρχικά».

Εν τω μεταξύ, ο τομέας της τεχνολογίας κατέγραψε αρνητική συνεδρίαση συναλλαγών. Η μετοχή της Microsoft σημείωσε πτώση έως και 3% μετά την είδηση ​​ότι μείωσε τις ποσοστώσεις πωλήσεων για λογισμικό τεχνητής νοημοσύνης, επειδή πολλοί υπάλληλοι πωλήσεων δεν πέτυχαν τους στόχους τους. Αν και η εταιρεία αργότερα το διέψευσε, η μετοχή έκλεισε με πτώση 2,5%, συμβάλλοντας στην πτώση 0,4% του τομέα τεχνολογίας του S&P 500. Αυτός ήταν επίσης ένας από τους δύο σπάνιους τομείς που σημείωσαν πτώση κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης συναλλαγών.

Οι μετοχές ενέργειας βρέθηκαν στο επίκεντρο των θετικών ειδήσεων, σημειώνοντας άνοδο 1,8%, χάρη στην ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης στον δείκτη Russell 2000 επίσης αυξήθηκαν κατά σχεδόν 2%, συνεχίζοντας την ισχυρή τους απόδοση μετά την άνοδο 5,5% της περασμένης εβδομάδας, την καλύτερη επίδοσή τους εδώ και περισσότερο από ένα χρόνο.

Η ημερήσια δημοσιοποίηση οικονομικών δεδομένων συνέχισε να παρέχει σημαντική ώθηση στην αγορά. Η Εθνική Έκθεση Απασχόλησης του ADP έδειξε ότι ο ιδιωτικός τομέας κατέγραψε απροσδόκητα μείωση της απασχόλησης τον Νοέμβριο, ένα σημάδι ότι η αγορά πιστεύει ότι η Fed έχει περισσότερους λόγους να εγκαταλείψει την αυστηρότερη πολιτική της.

Εν τω μεταξύ, ο δείκτης δραστηριότητας στον τομέα των υπηρεσιών του Ινστιτούτου Διαχείρισης Εφοδιασμού (ISM) σημείωσε μικρή άνοδο από 52,4 σε 52,6 τον Νοέμβριο, ενώ το κόστος εισροών μειώθηκε, αν και παρέμεινε υψηλό. Τα στοιχεία δημοσιεύθηκαν καθώς ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed, οι προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες (PCE), καθυστέρησαν λόγω του 43ήμερου κλεισίματος της κυβέρνησης .

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME, η πιθανότητα η Fed να μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση του Δεκεμβρίου έχει αυξηθεί στο 89%, σε σύγκριση με 87% προηγουμένως.

«Τα ασθενέστερα στοιχεία για την αγορά εργασίας ενισχύουν την άποψη ότι η Fed μπορεί να απομακρύνεται από την επιθετική της στάση, την οποία σαφώς προεξοφλεί η αγορά», δήλωσε ο Keith Buchanan, ανώτερος διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Globalt Investments.

Η αγορά αντέδρασε επίσης στην είδηση ​​ότι η κυβέρνηση Τραμπ ακύρωσε απότομα συνεντεύξεις με έναν υποψήφιο για την προεδρία της Fed, αυξάνοντας τις προσδοκίες ότι ο Κέβιν Χάσετ, ο οποίος θεωρείται ένθερμος υποστηρικτής των μειώσεων των επιτοκίων, θα μπορούσε να αντικαταστήσει τον πρόεδρο Τζερόμ Πάουελ τον Μάιο του 2025.

Εκτός από την Microchip Technology, μια σειρά από άλλες μετοχές κατέγραψαν επίσης ισχυρές αυξήσεις:

- Η μετοχή της Marvell Technology αυξήθηκε κατά 7,9% μετά την ανακοίνωση συμφωνίας ύψους 3,25 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εξαγορά της Celestial AI.

- Η μετοχή της American Eagle Outfitters αυξήθηκε κατά 15,1%, αυξάνοντας τις προβλέψεις της για τις πωλήσεις των διακοπών.

- Πολλές μετοχές στο καλάθι του S&P 500 κατέγραψαν νέα υψηλά, με 27 κωδικούς να φτάνουν σε κορυφές 52 εβδομάδων.

Στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και στον Nasdaq, ο αριθμός των μετοχών που κινήθηκαν ανοδικά ξεπέρασε τις πτωτικές κατά 2,88:1 και 2,73:1 αντίστοιχα. Ωστόσο, η συνολική ρευστότητα της αγοράς παρέμεινε χαμηλότερη από τον μέσο όρο των τελευταίων 20 ημερών, αντανακλώντας ένα επιφυλακτικό κλίμα ενόψει των σημαντικών σειρών δεδομένων που πρόκειται να δημοσιευτούν.

Η συνεδρίαση της 3ης Δεκεμβρίου έδειξε ότι οι επενδυτές «ανατοποθετούν» τα χαρτοφυλάκιά τους σύμφωνα με την πιθανότητα η Fed να μειώσει τα επιτόκια, ένας παράγοντας που θα μπορούσε να προωθήσει το φθηνότερο κόστος κεφαλαίου, να στηρίξει τα εταιρικά κέρδη και να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη.

Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν ορισμένοι κίνδυνοι: Οι μετοχές τεχνολογίας θα μπορούσαν να δεχθούν πιέσεις εάν τα έσοδα υπολείπονται των προσδοκιών, ειδικά για εταιρείες που έχουν μεγάλες ελπίδες για την τεχνητή νοημοσύνη. Τα επερχόμενα οικονομικά δεδομένα, ιδίως το PCE και οι επίσημες εκθέσεις για την απασχόληση, θα μπορούσαν να προκαλέσουν αστάθεια στην αγορά εάν αποκλίνουν από τις προβλέψεις. Οι μετοχές που είναι ευαίσθητες στα επιτόκια, όπως οι τράπεζες, τα ακίνητα και οι χρηματοοικονομικοί κλάδοι, θα μπορούσαν να ωφεληθούν σημαντικά εάν η Fed χαλαρώσει την πολιτική της.

Καθώς οι παγκόσμιες αγορές προετοιμάζονται για την εορταστική περίοδο, οι συναλλαγές στις 3 Δεκεμβρίου αντανακλούσαν μια ισορροπία μεταξύ αισιοδοξίας και προσοχής. Η Wall Street βρίσκεται πολύ κοντά σε ένα ιστορικό υψηλό, αλλά η επόμενη κίνηση θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τα μηνύματα νομισματικής πολιτικής από την Fed.

Με την πεποίθηση ότι πλησιάζει ένας κύκλος μείωσης των επιτοκίων, οι επενδυτές παραμένουν θετικοί, αλλά είναι έτοιμοι να ανταποκριθούν σε οικονομικές μεταβλητές που ενδέχεται να εμφανιστούν τις επόμενες ημέρες.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/ky-vong-xoay-truc-chinh-sach-tu-fed-day-pho-wall-ap-sat-dinh-lich-su-174607.html