Desactiven el mecanismo para que los bancos estatales no se queden atrás en el crecimiento.

Para que los bancos comerciales estatales mantengan su papel como principal canal de capital en la nueva era, es una "orden" urgente aumentar el capital social y flexibilizar el mecanismo conforme a la Ley N° 68.

El Sr. Nguyen Tat Thai, subdirector del Departamento de Pronósticos, Estadísticas y Estabilidad Monetaria y Financiera ( Banco Estatal de Vietnam ), habló.

Paradoja de la cuota de mercado y la "sed" de capital charter

Según el último informe del Gobierno, el panorama financiero del sector de las empresas estatales (EPE) en 2024 y los primeros meses de 2025 continúa mostrando resultados prometedores, lo que confirma su papel como importante motor económico . Sin embargo, tras las impresionantes cifras de beneficios se esconden obstáculos en los mecanismos y el capital social que deben resolverse pronto.

Las estadísticas de finales de 2024 muestran que la escala y la influencia del sector empresarial estatal siguen siendo un pilar insustituible. Con 847 empresas de capital estatal, los activos totales de este sector alcanzaron la enorme cifra de 4.336 billones de VND, un 8% más que a principios de año. El capital social alcanzó los 1.949 billones de VND, un 4% más.

Al hablar en el Foro de Empresas Estatales: Mejorando la competitividad y el papel de liderazgo el 20 de noviembre, el Sr. Nguyen Tat Thai, Director Adjunto del Departamento de Pronósticos, Estadísticas - Estabilidad Monetaria y Financiera (Banco Estatal de Vietnam), dijo que en ese panorama general, el grupo de 4 bancos comerciales estatales (VietinBank, Vietcombank, BIDV, Agribank ) continúa desempeñando el papel de elemento vital de la economía.

El Sr. Nguyen Tat Thai comentó: "Los bancos comerciales estatales no solo desempeñan un papel clave en la provisión de capital y como intermediarios de pagos, sino que también son una herramienta eficaz para que el Estado regule la macroeconomía, implemente políticas de seguridad social y lidere el mercado".

Las cifras financieras del grupo de las "Cuatro Grandes" son realmente impresionantes, con activos totales que alcanzan los 9.360 billones de VND. Como canal de capital vital para la economía, este grupo representa aproximadamente el 43,5% del saldo crediticio total pendiente de todo el sistema. No solo lideran en escala, sino que la rentabilidad de los cuatro bancos también destaca, ya que sus beneficios antes de impuestos en 2024 alcanzaron los 134 billones de VND, logrando un ROE del 17,44%, un nivel superior al promedio del sector de las empresas estatales. En consonancia con este impulso de crecimiento, la contribución del sector al presupuesto estatal alcanzó los 48 billones de VND; Agribank lideró la lista con 17,4 billones de VND, seguido de Vietcombank (12 billones de VND), BIDV (9,3 billones de VND) y VietinBank (9 billones de VND).

Sin embargo, el Sr. Nguyen Tat Thai también señaló con franqueza una realidad preocupante: el papel de los bancos comerciales estatales muestra una tendencia a declinar relativamente en comparación con el sector de la banca comercial privada por acciones, debido al desequilibrio entre el tamaño de los activos y la capacidad de capital.

Estamos presenciando una paradoja. Los bancos comerciales estatales poseen hasta el 42% de los activos totales de todo el sistema de entidades crediticias, pero su capital social es de tan solo el 20%. Mientras tanto, los bancos comerciales por acciones representan el 45% de los activos totales, pero poseen hasta el 65% del capital social total de todo el sistema, analizó el Sr. Thai.

Esta diferencia conduce inevitablemente a una reducción gradual de la cuota de mercado del sector público. Si en 2004 la cuota de mercado de los bancos comerciales estatales en materia de movilización de capital era del 74%, en 2024 esta cifra era de tan solo el 46%; en consecuencia, la cuota de mercado crediticio disminuyó del 76% al 46%.

Según el Sr. Nguyen Tat Thai, la causa principal del problema radica en el mecanismo de utilización del capital y el aumento de capital adicional enfrenta muchas barreras.

"Actualmente, el desbloqueo de los recursos financieros de las empresas estatales es lento debido a que las regulaciones sobre la descentralización de la autoridad de inversión no les otorgan una verdadera autonomía. El proceso de aumento de capital para los bancos comerciales estatales —un tipo especial de empresa— es aún más difícil, lo que impide que su capacidad financiera se adecue al ritmo de crecimiento de los activos", enfatizó el subdirector.

Según el Sr. Thai, la situación actual de escaso capital social, comparable a una camisa demasiado apretada, obliga a los bancos comerciales estatales a afrontar tres graves consecuencias. En primer lugar, la presión sobre el ratio de adecuación de capital (RAC), lo que crea un importante obstáculo para el cumplimiento de las normas internacionales de gestión de riesgos, como Basilea II y Basilea III. En segundo lugar, la escasez de capital obliga a los bancos a enfrentarse a topes de crédito, lo que limita el margen para financiar proyectos nacionales clave debido a las regulaciones que controlan el límite de los préstamos sobre capital social. La consecuencia general es la pérdida de liderazgo en el mercado, ya que, al esforzarse por impulsar la seguridad financiera, estos bancos tendrán dificultades para liderar la implementación de políticas de tipos de interés preferenciales o apoyar la economía.

Es necesario aumentar rápidamente el capital social de los bancos comerciales estatales.

Frente a los desafíos mencionados, innovar el mecanismo de gestión y mejorar la capacidad financiera del sector de las empresas estatales, especialmente los bancos comerciales estatales, ya no es un requisito oportuno sino un imperativo estratégico para el desarrollo sostenible en la nueva era.

El Sr. Nguyen Tat Thai afirmó que la primera solución fundamental reside en la institución. Las autoridades competentes deben emitir pronto los documentos que especifiquen la Ley de Gestión e Inversión del Capital Estatal en Empresas (Ley n.º 68/2025/QH15).

El espíritu central que debe perseguirse es otorgar mayor autonomía a las empresas y a los representantes del capital estatal. Desde las decisiones comerciales y la aprobación de proyectos hasta los regímenes financieros, es necesario desvincular los salarios para que las empresas puedan ser flexibles en el mercado, propuso el Sr. Thai.

Además, es necesario definir claramente los límites entre la gestión estatal, la función de representación del propietario y los derechos de gobierno de la empresa para evitar la situación de "jugar al fútbol y al silbato" o de adminis-trar las actividades empresariales.

En cuanto a la reestructuración, el Sr. Nguyen Tat Thai enfatizó la necesidad de promover vigorosamente la privatización de las empresas estatales y su cotización según lo previsto. La realidad del período 2023-2024 y el primer trimestre de 2025 muestra que este progreso es muy lento, ya que ninguna empresa ha sido privatizada, a pesar de que el plan prevé 30 empresas.

En cuanto al sector bancario, el Sr. Thai señaló especialmente: «Es necesario acelerar y ampliar el proceso de privatización de los bancos comerciales estatales, con especial atención a Agribank. Al mismo tiempo, se debe continuar estudiando la hoja de ruta para la desinversión de capital estatal en bancos privatizados y considerar la posibilidad de ampliar el margen para que los inversores extranjeros atraigan recursos internacionales».

Además del capital estatal, las empresas necesitan explotar proactivamente nuevos canales de movilización de capital, como la emisión de bonos de proyectos, bonos verdes o asociaciones público-privadas (APP), reduciendo la dependencia de los préstamos bancarios que plantean riesgos potenciales de desequilibrio financiero.

El asunto más urgente que enfatizó el Sr. Nguyen Tat Thai es la hoja de ruta para aumentar el capital social de cuatro bancos comerciales estatales. De acuerdo con la Estrategia de Desarrollo del Sector Bancario y la normativa relacionada, el índice de adecuación de capital (ICA) de los bancos comerciales debe alcanzar al menos el 10-11 % para 2025 y aspirar a alcanzar los estándares internacionales.

"Si el capital social no se incrementa a tiempo, los bancos comerciales estatales no podrán garantizar el ratio CAR, lo que afectará directamente la capacidad de ampliar el crédito para áreas prioritarias como la transformación digital, la economía verde y proyectos clave de infraestructura", advirtió el Sr. Thai.

Para resolver este problema, el Sr. Thai propuso un mecanismo innovador con soluciones sincrónicas. En particular, se prioriza permitir que los bancos comerciales estatales retengan las ganancias después de impuestos y reserven fondos para aumentar el capital mediante el pago de dividendos en acciones; esta solución se considera viable y la que menos presión ejerce sobre el presupuesto. Al mismo tiempo, es necesario crear un mecanismo para complementar el capital directamente con cargo al presupuesto estatal para los bancos que desempeñan un papel particularmente importante. El objetivo general de estas soluciones es mejorar la capacidad financiera para que los bancos comerciales estatales puedan aproximarse a las prácticas internacionales, con el objetivo de alcanzar el nivel de desarrollo del grupo de los 4 países líderes de la región de la ASEAN.

El Sr. Nguyen Tat Thai afirmó: «Desbloquear los flujos de capital para las empresas estatales y los bancos comerciales estatales es desbloquear el motor de toda la economía. Solo cuando las grúas líderes sean lo suficientemente fuertes y grandes, podremos hacer realidad las aspiraciones de desarrollo socioeconómico del país en la nueva era».

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/coi-troi-co-che-de-ngan-hang-quoc-doanh-khong-lo-nhip-tang-truong-173851.html