Los bancos europeos atrapados en el fuego cruzado de la guerra de sanciones

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La Casa Blanca está endureciendo las sanciones contra los últimos bancos europeos que aún hacen negocios con Rusia mientras el conflicto militar en Ucrania entra en su tercer año.

Recientemente, una vez más, Raiffeisen Bank International (RBI), el segundo banco y prestamista más grande de Austria por activos en Europa Central y Oriental, y el banco occidental más grande que aún opera en la “Tierra del Abedul Blanco”, fue advertido por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos.

Raiffeisenbank, la filial rusa del RBI, dijo que había reducido significativamente sus operaciones en el país desde la invasión militar de Ucrania por parte de Moscú hace dos años, y que estaba haciendo todo lo posible para encontrar una salida, pero la estrategia de salida elegida estaba plagada de riesgos.

Objeto de advertencia

Antes del conflicto, Raiffeisenbank era uno de los bancos más importantes de la UE que operaban en el mercado ruso.

El panorama ha cambiado drásticamente, marcado por el estallido del conflicto en Ucrania y el fortalecimiento de las sanciones contra Moscú por parte de EE. UU., la UE y el Reino Unido, añadiendo capas de complejidad al negocio del banco austriaco en Rusia.

Desde el inicio del conflicto, Raiffeisenbank afirmó haber reducido significativamente sus operaciones en Rusia. Por ejemplo, dejó de aceptar nuevos negocios, redujo sus préstamos a más de la mitad y suspendió la banca corresponsal, lo que redujo significativamente el círculo de socios con los que opera allí. Los ingresos por comisiones (las comisiones que el banco genera a través de sus operaciones diarias) cayeron un 43 % el año pasado.

El ex canciller austríaco Alexander Schallenberg, quien ahora es ministro de Asuntos Exteriores de la nación alpina, ha defendido públicamente al banco, argumentando que Raiffeisenbank no debería estar sujeto a un escrutinio excesivo, ya que opera de manera similar a muchas empresas occidentales que todavía hacen negocios con Rusia.

Schallenberg afirmó que Raiffeisenbank, presente en Rusia desde 1996, desempeña un papel en la financiación de operaciones en ese país para países y empresas occidentales.

Mundo - Los bancos europeos, atrapados entre dos balas en la guerra de sanciones — Raiffeisenbank es el mayor banco occidental que aún opera en Rusia, más de dos años después del estallido del conflicto militar en Ucrania. Foto: Getty Images

Como uno de los pocos grandes bancos que no se ve afectado por las sanciones occidentales, Raiffeisenbank puede realizar transacciones de divisas en Rusia sin restricciones. Los datos oficiales muestran que el banco gestiona una parte significativa de todos los pagos entre Rusia y el resto del mundo.

En enero del año pasado, la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de Estados Unidos solicitó al RBI que aclarara sus operaciones de pago y los procesos relacionados que involucraban a su filial rusa.

En marzo del año pasado, el Banco de la Reserva de la India (RBI) anunció su intención de vender Raiffeisenbank o escindirlo. Sin embargo, meses de búsqueda infructuosa de un comprador obligaron al RBI a optar por el cierre de sus operaciones en Rusia para evitar verse obligado a abandonar el banco por completo.

Según informes, el Banco de la Reserva de la India (RBI) está considerando transferir el negocio a los accionistas para mantener los vínculos financieros entre Viena y Moscú y proteger la reputación del grupo en medio del conflicto. Sin embargo, la pregunta sigue siendo si la nueva entidad será totalmente independiente del RBI, un factor clave para decidir si el banco debe ser supervisado por el Banco Central de Austria o por el Banco Central Europeo (BCE).

Una salida arriesgada

En un intento por endurecer las sanciones sobre los últimos bancos europeos que aún hacen negocios con Rusia, la Casa Blanca envió un grupo de trabajo a Viena para trabajar con funcionarios austriacos y representantes del RBI.

En una reunión celebrada en Viena el 8 de marzo, Anna Morris, subsecretaria adjunta para asuntos globales del Tesoro de EE. UU., explicó el riesgo de que el banco quedara excluido del sistema financiero estadounidense si no se distanciaba más claramente de Rusia. Los detalles de la reunión no se dieron a conocer de inmediato, y tanto el RBI como el Tesoro de EE. UU. declinaron hacer comentarios.

Estados Unidos sigue utilizando su dominio del sistema financiero internacional para ejercer influencia política más allá de sus fronteras. Para cualquier banco occidental, quedar excluido del sistema del dólar sería un desastre.

Al otro lado de la línea de batalla, las restricciones cada vez más estrictas de Moscú a las empresas extranjeras que operan en territorio ruso significan que hasta ahora todos los ingresos del RBI están estancados en el país y no pueden transferirse a Austria.

Atrapado en el fuego cruzado, el banco austriaco está bajo una creciente presión para reducir su tamaño, argumentando que tiene pocas opciones viables para hacerlo sin perjudicar innecesariamente a sus accionistas.

Mundo - Los bancos europeos atrapados entre dos “fuegos” en la guerra de sanciones (Figura 2). — Atrapado entre dos fuegos, Raiffeisenbank se encuentra bajo creciente presión para reducir el alcance de sus operaciones en Rusia. Foto: Sputnik

Su estrategia de salida también conlleva riesgos. En diciembre, el Banco de la Reserva de la India (RBI) anunció que había firmado un complejo intercambio de activos con el oligarca ruso Oleg Deripaska, quien figura en las listas de sanciones de Estados Unidos y la UE.

Según el acuerdo, RBI planea intercambiar su participación en sus operaciones rusas por una participación del 27,8% en Strabag SE, un grupo de construcción con sede en Austria centrado en los mercados de Europa central y oriental.

La mecánica exacta del canje aún no está clara, pero el Banco de la Reserva de la India (RBI) estima que la filial rusa del grupo transferirá su participación en forma de dividendo en especie a su matriz austriaca. Obtendrá unos 1.500 millones de euros de sus operaciones en Rusia si la operación se concreta según lo previsto.

El problema es que, hasta hace poco, las acciones de Strabag pertenecían al magnate metalúrgico Deripaska. El Sr. Deripaska poseía las acciones a través de un holding llamado Rasperia; el mismo día que Strabag anunció su intención de canjear acciones, también anunció que Rasperia había sido absorbida por otro holding registrado en Moscú, AO Iliadis.

A primera vista, ese cambio de propiedad habría eliminado un obstáculo para el intercambio. Pero Iliadis se fundó hace solo siete meses, y su beneficiario final aún no está claro. Por lo tanto, el intercambio, que se esperaba que se completara a finales de este mes, sigue pendiente.

“El Banco de la Reserva de la India solo procederá con la transacción de Strabag si tiene la certeza de que quienes están detrás de Iliadis no serán sancionados”, declaró un portavoz del banco austriaco a Politico EU el 8 de marzo. “Para lograr este objetivo, están llevando a cabo un exhaustivo proceso de cumplimiento” .

Minh Duc (según Politico EU, Financial Times y Leasing Life)

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