Wall Street está ligeramente en rojo mientras los inversores contienen la respiración a la espera de los informes de empleo y del IPC.

Al cierre de la jornada bursátil de la última semana antes del receso vacacional y antes de la publicación de datos económicos clave, el mercado bursátil estadounidense cerró ligeramente a la baja. Esto refleja un sentimiento defensivo entre los inversores, que se abstienen de realizar grandes apuestas antes de los próximos informes de empleo y los datos del índice de precios al consumidor (IPC), que podrían alterar significativamente las expectativas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal para lo que resta de 2025.

El Nasdaq cae más que el Dow mientras las acciones de IA fluctúan y el mercado espera datos económicos de EE. UU.

El 15 de diciembre, la jornada bursátil en Wall Street fue relativamente tranquila, pero la cautela se hizo patente en la falta de continuidad de las ganancias de la semana anterior por parte de los principales índices. El S&P 500 cayó un 0,2%, cerrando en 6.816,51 puntos. El Dow Jones Industrial Average descendió un 0,1%, hasta los 48.416,56 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó con mayor fuerza, perdiendo un 0,6%, cerrando en 23.057,41 puntos. El Russell 2000, que representa a las acciones de menor capitalización, también cayó un 0,8% durante la sesión, lo que indica que no solo las acciones tecnológicas, sino también el apetito por el riesgo en general, se mantuvieron a la espera de nuevas señales del entorno macroeconómico.

Cabe destacar que, a pesar de la caída del S&P 500, la mayoría de las acciones del índice subieron. Esto implica que la caída provino de varios grupos de acciones de gran capitalización, en particular las relacionadas con la inteligencia artificial (IA) y la tecnología, que se espera que desempeñen un papel destacado en el mercado estadounidense en 2025. Cuando estas acciones líderes fluctúan, los índices se ven significativamente afectados, especialmente el Nasdaq, con su alta ponderación tecnológica.

El sector de la IA siguió siendo el epicentro de la volatilidad. Nvidia, considerada la cara visible del auge de los chips de IA, subió un 0,7% durante la sesión, convirtiéndose en uno de los factores que frenaron la caída del S&P 500 tras la caída de sus acciones del 4,1% la semana pasada. Sin embargo, el buen rendimiento de Nvidia no fue suficiente para compensar el peso de otras acciones. Oracle cayó otro 2,7%, prolongando su racha de pérdidas tras haber llegado a perder un 12,7% la semana pasada, su peor caída en más de 7 años. Broadcom se desplomó un 5,6%, convirtiéndose en un lastre importante que provocó que el Nasdaq cayera más que el Dow y el S&P 500.

Las recientes ventas masivas de acciones de IA se deben a la pregunta central de si los miles de millones de dólares invertidos en chips y centros de datos generarán suficientes retornos para justificar las valoraciones actuales. A medida que se extiende la duda, aparecen grietas en el grupo de acciones que en su día prosperaron y desempeñaron un papel crucial en la recuperación récord del mercado estadounidense. En otras palabras, los inversores no solo reaccionan a las ganancias o perspectivas de cada empresa, sino que también reevaluan la trayectoria de crecimiento de todo el ciclo de inversión en IA.

En este contexto, el mercado carece de nuevos catalizadores que creen una tendencia clara, especialmente porque gran parte de los datos económicos estadounidenses publicados el mes pasado se retrasaron debido a los cierres gubernamentales . Esto hace que la semana bursátil actual sea particularmente sensible: la publicación rápida de informes podría generar una volatilidad significativa, especialmente porque impactan directamente las expectativas sobre las tasas de interés.

El sentimiento defensivo también se reflejó en el flujo de dinero hacia activos refugio. Muchos inversores optaron por bonos del Tesoro, lo que provocó una ligera caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años durante la sesión. Si bien, en teoría, unos rendimientos más bajos podrían respaldar las valoraciones de las acciones de crecimiento, el 15 de diciembre prevaleció la actitud de "esperar y ver". El mercado entró en un delicado equilibrio, con los riesgos de valoración de las acciones tecnológicas vigentes, mientras que los próximos datos macroeconómicos determinarán el siguiente movimiento.

De hecho, los inversores ven los datos de empleo desde una perspectiva bastante peculiar: una noticia moderadamente mala puede ser, en realidad, una buena noticia para el mercado. R. Burns McKinney, gestor de cartera de NFJ Investment Group, afirmó que los inversores esperan un informe de empleo lo suficientemente débil como para respaldar la posibilidad de una mayor flexibilización. Describió la percepción general como la de un ligero debilitamiento suficiente para que la Fed suavice su postura, pero no tan grave como para generar temores de recesión. Esta es una expectativa muy frágil, ya que la línea entre un enfriamiento saludable y un deterioro preocupante a veces se encuentra en tan solo unos pocos indicadores.

Ese mismo día, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró que el recorte de tipos de interés de la semana pasada colocó al banco central en una buena posición para responder a lo que se avecina y sugirió que la inflación está cediendo ante un mercado laboral en desaceleración. Este mensaje tranquilizó en cierta medida al mercado, pero también situó los datos de empleo e IPC de esta semana en una posición crucial: si la inflación se mantiene "persistente" o el empleo se sobrecalienta, las expectativas de flexibilización podrían ajustarse de inmediato, lo que suele ser una noticia desfavorable para las acciones.

A pesar de cerrar en números rojos, el rendimiento de los índices en lo que va de año sigue siendo bastante impresionante: al cierre de la jornada del 15 de diciembre, el S&P 500 había subido aproximadamente un 15,9%, el Dow Jones un 13,8% y el Nasdaq un 19,4% en lo que va de año. Esto sugiere que la tendencia a largo plazo se mantiene, pero la corrección a corto plazo se produce como un mecanismo de "enfriamiento" en un contexto de altas valoraciones y expectativas inciertas sobre la política monetaria.

Más allá de la IA, el mercado también presta atención a los movimientos estructurales. Algunos expertos señalan que Nasdaq está considerando extender el horario de negociación para satisfacer las necesidades de los inversores globales, una señal de que los cambios en el mercado no solo provienen de la volatilidad intradía, sino también de cómo la infraestructura comercial se adapta a los flujos internacionales de capital.

Por lo tanto, la sesión bursátil del 15 de diciembre en Wall Street fue un momento crucial para la confianza de los inversores. Estos mantuvieron su confianza en las perspectivas de crecimiento a largo plazo, pero desaceleraron proactivamente sus inversiones antes de los datos que podrían reorientar la política de la Reserva Federal. Las fuertes fluctuaciones en el sector tecnológico, en particular las acciones de IA, continuaron presionando al Nasdaq, mientras que la afluencia defensiva a bonos indicó que el mercado priorizaba la gestión del riesgo sobre la rentabilidad a corto plazo.

Se espera que la próxima sesión bursátil y toda la semana sean más volátiles, con la publicación del informe de empleo de noviembre y los datos del IPC. Si las cifras son inferiores a las esperadas, el mercado podría beneficiarse de las expectativas de una continua flexibilización monetaria por parte de la Fed. Por el contrario, si los datos superan significativamente las previsiones, la preocupación por el aumento de los tipos de interés podría resurgir rápidamente, lo que pondría a prueba la resiliencia de la tendencia alcista en 2025.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-do-nhe-nha-dau-tu-nin-tho-truc-bao-cao-viec-lam-va-cpi-175183.html