Finanzas ajustadas y desafíos para el consumo estadounidense.

Los hogares estadounidenses se enfrentan cada vez más a restricciones financieras.

Las últimas estadísticas de la Reserva Federal muestran que la deuda total de los hogares en EE. UU. alcanzó casi los 18,6 billones de dólares al final del tercer trimestre de 2025, un aumento de 197 000 millones de dólares con respecto al trimestre anterior. Muchas familias se quejan ahora de tener que ajustar sus gastos.

Como oficinista en una gran ciudad, Chris cree que este es un momento económico difícil para muchas personas. Él mismo está teniendo que cambiar sus hábitos, volviendo a restaurantes y supermercados económicos para encontrar opciones más económicas.

Christopher Satch, oficinista, dijo: «Pienso más que nunca en los precios. Tengo que calcular todo. Ahora tengo que pensarlo bien antes de salir o comprar algo. Los precios ya no son tan buenos como antes. La economía ya no es tan buena como antes».

Según un informe de Bank of America, para 2025, casi una cuarta parte de los hogares estadounidenses tendrán gastos esenciales que superarán el 95 % de sus ingresos. Prácticamente no les quedará dinero para gastos discrecionales ni para ahorrar. Si bien la tasa de crecimiento de este grupo de familias se ha desacelerado en comparación con el año pasado, sigue mostrando una tendencia al alza.

Frahydel Falchuk, un estadounidense, compartió: «Ahora solo intento gastar dinero en comida. Todo lo demás se puede reutilizar. Tengo que buscar otras opciones, porque las cosas nuevas son muy caras».

Jim Aiello, cofundador del Foro Económico de Greenwich (GEF), comentó: «Si bien no hablo como experto, por lo que veo, podrían producirse cambios más importantes en muchas áreas, al menos para el consumidor promedio. Todavía no hay cambios importantes, pero podrían empezar a ocurrir el próximo año».

Una encuesta de la Reserva Federal publicada la semana pasada mostró que los hogares estadounidenses son más pesimistas sobre su situación financiera actual y futura. Las compras discrecionales están disminuyendo drásticamente durante la temporada navideña. El crecimiento del consumo, en lugar de basarse en presupuestos familiares amplios, ahora depende de promociones e incentivos crediticios a corto plazo.

Muchos expertos también creen que la inflación en Estados Unidos se ha desacelerado en los últimos meses, pero en general sigue siendo más rápida que el crecimiento salarial para los grupos de ingresos bajos y medios. El estrés financiero está aumentando incluso mientras las personas mantienen su empleo.

Los hogares estadounidenses se enfrentan cada vez más a restricciones financieras.

Causas del estrés financiero en los hogares estadounidenses

Análisis de expertos e instituciones de investigación en EE. UU. revelan varias razones clave para el debilitamiento de la situación financiera de los hogares estadounidenses. En primer lugar, la inflación. Las actas de la reunión de octubre de la Reserva Federal indicaron que, si bien la inflación en EE. UU. se ha desacelerado significativamente, se mantiene persistentemente por encima del objetivo del 2 % de la agencia. Uno de los principales factores que impulsan el alza de precios en EE. UU. son los aranceles impuestos por la administración Trump este año.

La persistente inflación también está provocando cautela en la Reserva Federal a la hora de bajar los tipos de interés, lo que mantiene elevados los tipos de interés del mercado. Actualmente, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años supera el 4,1%, lo que genera mayores dificultades para los prestatarios a largo plazo, como quienes realizan pagos hipotecarios.

Las incertidumbres en el mercado laboral estadounidense este año también suponen un importante desafío para las finanzas de los hogares. En 2025, se prevé un estancamiento del mercado laboral estadounidense, con la incertidumbre generada por los aranceles impidiendo a muchas empresas contratar o despedir empleados, lo que provoca un estancamiento del crecimiento salarial y dificulta que los trabajadores mejoren sus ingresos mediante cambios de trabajo.

Finanzas ajustadas y desafíos para el consumo estadounidense.

A medida que aumentan las dificultades financieras personales y familiares, los cambios en los planes de gasto y de compra son sin duda una preocupación para muchos consumidores estadounidenses. Esto es aún más evidente en el contexto de la temporada alta de compras de fin de año en Estados Unidos.

En Nashville, Tennessee, muchos consumidores dicen sentirse presionados por los precios más altos este año al comprar regalos para amigos y familiares durante la temporada navideña. Todos buscan ofertas atractivas antes de Navidad, pero también intentan gastar con prudencia para prepararse para el próximo año.

El consumidor estadounidense Bennett Roach afirmó: «Todos debemos ser conscientes de cuánto gastamos. Y, como saben, cuando necesitamos comprar regalos para mucha gente, hay que dividir el presupuesto. Así, cada persona recibe una pequeña porción del pastel, pero el pastel se hace cada vez más pequeño cada año».

Según una encuesta del Centro de Investigación de Asuntos Públicos, la mayoría de los adultos estadounidenses afirmaron haber notado precios más altos de lo normal en alimentos, electricidad y regalos navideños en los últimos meses. Aproximadamente la mitad de los encuestados afirmó estar posponiendo compras importantes o reduciendo gastos no esenciales.

La consumidora estadounidense Missy Hunt compartió: "Solía arreglarme el pelo y las uñas con regularidad, pero ahora ya no lo hago. Empecé a arreglarme las uñas cerca de mi cumpleaños y ahora es como un regalo especial. Ya no gasto tanto dinero en cosas como maquillaje".

La demanda de buscar descuentos y ofertas también está impulsando la participación en festivales de compras como el Black Friday y el Cyber Monday este año, especialmente en las plataformas de comercio electrónico.

Según las previsiones de la Federación Nacional de Minoristas, el gasto total en las fiestas navideñas en EE. UU. este año seguirá aumentando ligeramente, pero habrá un cambio en la estructura con respecto a años anteriores, concretamente una reducción en las compras de artículos no esenciales. Además, se observará una diferenciación en el gasto entre los distintos grupos de ingresos.

Olu Sonola, director de Investigación Económica de EE. UU. en Fitch Ratings, comentó: «La inflación podría aumentar ligeramente durante la temporada navideña de este año, y los consumidores se quejarán más. También veremos una disminución del gasto entre las personas de bajos ingresos, mientras que aumentará entre las de altos ingresos. Creo que el gasto del consumidor podría mantenerse bastante bien gracias al impulso del grupo de altos ingresos, pero la caída en el grupo de bajos ingresos sin duda tendrá un impacto negativo en general».

Las condiciones financieras restrictivas también se consideran un factor que impulsa a los consumidores a buscar métodos de pago como tarjetas de crédito y la modalidad "compra ahora y paga después". Se proyecta que alrededor del 42 % de los consumidores estadounidenses planean comprar con tarjetas de crédito a finales de año, mientras que el gasto en línea con esta modalidad podría superar los 20 000 millones de dólares para finales de este año, un aumento del 11 % en comparación con el mismo período del año anterior.

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