La paradoja de invertir en bonos corporativos

Los consejos son solo la mitad de la verdad

Al llevar dinero al banco para depositarlo, muchas personas se ven invitadas a comprar bonos corporativos con compromiso de ganancias, intereses anuales "enormes" y la capacidad de agregar/retirar dinero de manera flexible.

Sin embargo, cabe mencionar que muchos clientes invierten en bonos corporativos, pero no comprenden completamente este tipo de inversión. Además, muchos empleados bancarios, al asesorar a los clientes, utilizan un lenguaje poco claro, incluso intercambiando conceptos con palabras halagadoras sobre los bonos.

Como resultado, muchos clientes, a pesar de haber invertido cientos de millones a miles de millones de dongs en bonos corporativos, todavía no saben en qué producto financiero están invirtiendo realmente.

A mediados de marzo de 2022, el Banco Estatal anunció la realización de inspecciones sorpresivas a 11 bancos que participaban en la inversión en bonos. Si bien no se reveló la identidad de los 11 bancos inspeccionados repentinamente ni de algunas unidades infractoras, lo que sí se puede confirmar es que, además de haber emitido la mayor cantidad de bonos en el mercado en los últimos tiempos, los bancos también son compradores activos de bonos de empresas del mercado.

Según las estadísticas del Banco Estatal, a finales de 2022, 17 de los 28 bancos que cotizaban en el mercado tenían cerca de 188 billones de dongs en bonos corporativos, un 13% menos que en 2021.

Al compartir con Nguoi Dua Tin , muchos inversores individuales dijeron que los bancos son lugares que pueden proporcionar productos financieros transparentes, por lo que tienen la firme convicción de que comprar bonos y seguros a través de los bancos será más seguro que comprar directamente a las empresas.

Esto lleva a que muchos bancos recurran a la confianza de sus clientes con consejos ambiguos, haciéndoles pensar que comprar bonos corporativos es también una forma de ahorro bancario.

Consultoría de bonos con información ambigua (foto ilustrativa).

La Sra. Vu Huong (35 años, Hanoi ) contó sobre la ocasión en que trajo dinero para depositarlo en un banco, pero le aconsejaron comprar bonos de Hai Phat Investment Joint Stock Company como un producto de inversión rentable, con el mismo funcionamiento que los ahorros y tasas de interés más altas, especialmente pudiendo retirar dinero cuando fuera necesario para su uso, solo necesita notificar con 1 mes de anticipación.

Confiando en la reputación del banco y sin saber mucho sobre bonos, la Sra. Huong aceptó felizmente depositar varios cientos de millones de dongs en el banco, pensando que había hecho una buena inversión.

Hasta principios de 2023, cuando llegó la fecha de pago periódico de los intereses de los bonos pero el dinero no estaba en su cuenta, la Sra. Huong se sorprendió y fue al banco, pero recibió una respuesta insatisfactoria sobre la demora de la empresa en pagar el bono.

Además, el banco le propuso firmar un contrato en el que acordaba extender el lote de bonos mencionado anteriormente, pero ella no aceptó porque le preocupaba perder tanto la ventaja como la red.

Actualmente, la empresa no tiene dinero para pagar. Si se extiende el plazo de inversión, ¿de dónde sacará el dinero para pagar a los clientes? Considero que la extensión del contrato no me satisface, por lo que me niego rotundamente a firmarlo. Temo que, si se extiende la deuda, perderé tanto el capital como los intereses —compartió la Sra. Huong—.

Cuando la confianza está mal depositada…

También inversora en bonos, la Sra. Tran Quyen (32 años, Hanoi) invirtió en bonos de una famosa empresa inmobiliaria por un monto de 1.800 millones de VND.

Según la Sra. Quyen, durante su maestría, conoció y entabló una estrecha amistad con un corredor de bonos llamado Viet Anh. Más tarde, cuando se conocieron mutuamente, Viet Anh se presentó como trabajador de Capital Securities Joint Stock Company y dijo que actualmente ofrecía una tasa de interés muy atractiva para invertir en bonos.

Debido a que confió en la recomendación de su amiga, la Sra. Quyen inmediatamente invirtió 1.800 millones de VND en bonos a fines de 2022.

En ese momento, no entendía qué eran los bonos. Un amigo me los presentó y yo tenía algo de dinero disponible. Confié en que era como una cuenta de ahorros, pero con una tasa de interés más alta, y sobre todo en que se podía retirar fácilmente con la misma tasa de interés, así que deposité mi dinero de inmediato —dijo la Sra. Quyen—.

Desde entonces, el mercado de bonos prácticamente se ha congelado y han transcurrido muchos plazos de pago de intereses. Lo que la Sra. Quyen ha recibido no es una tasa de interés "extremadamente atractiva", sino solo la evasión de responsabilidades por parte de la empresa, la resistencia de la dirección y conversaciones que han llegado a un punto muerto.

Más tarde, cuando le solicitaron dinero, el corredor Viet Anh le pidió a la Sra. Quyen que firmara una extensión de contrato, pero ella se negó rotundamente, con términos poco claros. Inmediatamente después de la obstinación de la Sra. Quyen, el corredor Viet Anh expresó su descontento y dijo que la Sra. Quyen era... ¿un fraude?

Al igual que la Sra. Quyen, el Sr. Nguyen Quang (40 años, Bac Giang ) también adquirió un bono similar a través de Thu Do Securities, presentado por el corredor Viet Anh. Sin embargo, con más suerte que la Sra. Quyen, el Sr. Quang recibió varios pagos periódicos de intereses.

Pero la alegría duró poco, pues a finales de 2022, el Sr. Quang observó indicios de que la compañía se retrasaba en el pago de los bonos según el contrato firmado. Dado que la familia necesitaba dinero para fines personales, el Sr. Quang contactó al corredor para detener la inversión y solicitar el retiro del capital y los intereses.

Sin embargo, en respuesta al Sr. Quang hubo días de agotadora espera, Capital Securities culpó a la empresa por el retraso en el pago y por no aceptar liquidar los bonos.

Mientras tanto, el contrato inicial firmado enfatizó que si el emisor no paga el capital y los intereses del bono a tiempo, la compañía de valores garantizará y pagará la totalidad de la inversión.

Tras varios intentos fallidos de colaborar con corredores, el Sr. Quang acudió a la sede central para reunirse directamente con los directivos de Capital Securities, pero solo lo evitaron. Los directivos solían decir que estaban ocupados, que estaban en viaje de negocios, no contestaban el teléfono y no mostraban ninguna disposición a escuchar ni a devolver el dinero a los inversores.

El incidente ha durado muchos meses, dejándome a mí y a mi familia extremadamente cansados. Mi esposa y yo compramos bonos aquí por un valor total de 2.800 millones de VND, pero ahora sentimos que nos han estafado, compartió el Sr. Quang.

“¡Los bonos ahora son bombas!”

Muchos expertos consideraron que el Decreto 08, emitido el 5 de marzo, reactivó el mercado de bonos corporativos tras un largo período de congelamiento. Según el Decreto 08, existen regulaciones sobre la emisión de bonos, permitiéndoles a los emisores canjearlos por activos como bienes raíces y proyectos empresariales, con el consentimiento de los tenedores.

En consecuencia, desde la promulgación del Decreto 08, la Sra. Quyen y el Sr. Quang han recibido numerosos mensajes y llamadas de corredores que hablan sobre el intercambio de bonos por productos inmobiliarios. Sin embargo, este intercambio también plantea numerosos problemas.

En concreto, según el corredor T., con 1.800 millones de VND en bonos en mano, la Sra. Quyen puede canjear por un apartamento a precio original en un proyecto ubicado en la ciudad de Quy Nhon del emisor de los bonos.

Parecía una ganga, hasta que, tras una cuidadosa investigación, la Sra. Quyen descubrió que el proyecto aún no había comenzado la construcción. Actualmente, el terreno planificado para la construcción sigue siendo un terreno baldío, y todo, como los apartamentos o el valor, es solo teórico. Y, por supuesto, el agente inmobiliario desconoce la fecha exacta de inicio de la construcción.

Al conocer la información anterior, la Sra. Quyen expresó su deseo de canjear el bono por otro apartamento también en la ciudad de Quy Nhon, ubicado en un proyecto que está en proceso de finalización, esperando entregar el apartamento el próximo año, pero fue inmediatamente rechazada por el corredor.

El agente inmobiliario explicó que este apartamento ya estaba completamente reservado, que solo quedaban unos pocos en zonas de mala calidad y que su valor oscilaba entre 2.500 y 3.000 millones de VND. Si la Sra. Quyen quería un intercambio, tendría que pagar la diferencia de precio, pero incluso si pagara más, el agente inmobiliario enfatizó que "es muy difícil intercambiar bonos por este producto inmobiliario".

Los inversores se sienten atraídos por las numerosas condiciones favorables de los bonos corporativos.

Al igual que la Sra. Quyen, el Sr. Quang también recibió muchas ofertas de corredores para intercambiar 2.800 millones de VND en bonos por un apartamento en los suburbios de Hanoi.

Sin embargo, el apartamento vale casi 4 mil millones de dongs, por lo que si acepta el canje de los bonos, el Sr. Quang tendrá que pagar la diferencia de casi mil millones de dongs. Al visitar la obra, el Sr. Quang comentó que el proyecto estaba "postergado", que los materiales de construcción llevaban mucho tiempo a la intemperie y estaban oxidados, y que no había trabajadores.

Cuando se le preguntó sobre el progreso del proyecto, el Sr. Quang recibió una respuesta bastante vaga y evasiva del corredor y promesas "altísimas" sobre el progreso, por lo que el Sr. Quang se negó a pagar.

Fui al proyecto personalmente a verlo sin avisarle al agente y vi que estaba en ruinas, con muebles esparcidos y oxidados como chatarra. Cuando pregunté a los vecinos, me informaron que el proyecto llevaba varios meses paralizado, quizás porque el inversor se quedó sin fondos y los trabajadores se declararon en huelga. No entendía por qué iba a cambiar los bonos por un producto igualmente arriesgado, así que me negué —dijo el Sr. Quang—.

No solo la Sra. Huong, la Sra. Quyen y el Sr. Quang, sino también muchos otros inversores en bonos están muy confundidos porque no saben adónde va su dinero ni de dónde viene, y como dijo en broma el Sr. Quang: "¡Los bonos se han convertido en bombas!" .

Fuente: https://www.nguoiduatin.vn/trai-ngang-khi-dau-tu-trai-phieu-doanh-nghiep-a604591.html