¿Por qué los depósitos bancarios siguen alcanzando niveles récord a pesar de las bajas tasas de interés?

(Dan Tri) - Desde finales de febrero, los bancos han revertido simultáneamente la tendencia a reducir las tasas de interés, pero los depósitos en el sistema han seguido aumentando debido a la estabilidad, la alta liquidez y la falta de canales de inversión alternativos atractivos en el mercado.

Según las tablas de tipos de interés publicadas por los bancos, 29 unidades bajaron sus tipos de interés de depósito del 0,1 al 1,05% anual siguiendo la directiva de la autoridad monetaria desde finales de febrero.

Una tasa de interés del 6%/año es muy rara en el mercado. Vikki Bank (anteriormente DongA Bank) es el único banco que paga intereses a este nivel durante un plazo de 12 meses. En otros bancos, si quieres disfrutar de un tipo de interés del 6%/año, sólo podrás depositar a largo plazo. El tipo de interés común para el plazo actual de 12 meses es de 5,1% a 5,6%/año.

11,4 billones de VND fluyeron al sistema bancario en el primer trimestre del año

Anteriormente, en 2023 y 2024, las tasas de interés de los depósitos de los bancos comerciales aumentaron continuamente para atraer depósitos. En 2025, en los dos primeros meses del año, los bancos también se preparan para aumentar los tipos de interés.

Sin embargo, a medida que las presiones inflacionarias se han controlado y la política monetaria se ha vuelto más acomodaticia, los bancos han comenzado a recortar los tipos de interés. Las compañías de valores evalúan esto para equilibrar los costos de capital y promover el crecimiento del crédito.

Esta reducción también se considera la primera vez que los bancos revierten simultáneamente reducciones de las tasas de interés en casi un año. De hecho, esta medida se produjo después de que el primer ministro ordenara inspecciones y controles "en caliente" a los bancos que han aumentado recientemente los tipos de interés de los depósitos.

El jefe del Gobierno pidió un tratamiento estricto de las violaciones y el incumplimiento de las instrucciones. En particular, el Gobernador del Banco Estatal debe considerar y decidir sobre el uso de herramientas de gestión sobre los límites de crecimiento del crédito y la revocación de licencias de acuerdo con las regulaciones.

Sin embargo, a pesar de las continuas señales de reducción de las tasas de interés, los depósitos de la gente en el sistema bancario siguen aumentando. Según los últimos datos publicados por el Banco Estatal, los depósitos de las personas en las instituciones de crédito a finales de febrero alcanzaron los 7,366 billones de VND, un 4,26% más en comparación con el final de 2024, estableciendo un nuevo récord. En comparación con el final del mes anterior, el monto de los depósitos de ahorro de los residentes aumentó en 178.000 billones de VND y en comparación con el final del año pasado, aumentó en 301.000 billones de VND.

Los informes financieros de los bancos del primer trimestre de 2025 también muestran depósitos positivos. Los depósitos de clientes en la mayoría de los bancos han tendido a aumentar en los primeros meses de este año. Solo cinco bancos vieron disminuidos los depósitos de sus clientes: Vietcombank (bajando un 0,4%), Techcombank (bajando un 0,3%), TPBank (bajando un 4%), ABBank (bajando un 1,1%) y SeABank (bajando un 4,9%).

Todos los bancos restantes en el mercado registraron un aumento en sus objetivos de depósitos. A la cabeza en términos de saldo de depósitos de clientes se encuentran los "gigantes" estatales, siendo BIDV el campeón con casi 2 millones de billones de VND, seguido por VietinBank con 1,62 millones de billones de VND y Vietcombank en tercer lugar con más de 1,5 millones de billones de VND.

En el grupo de bancos por acciones, MB ocupa la posición de liderazgo con más de 722.000 billones de VND, un aumento del 1,2% en comparación con el final de 2024. A continuación se encuentran Sacombank, VPBank, ACB, Techcombank, SHB... con un saldo de depósitos de clientes de más de 500.000 billones de VND.

En total, 27 bancos tenían depósitos de clientes por más de 11,4 billones de VND, un aumento del 2,4% en los primeros tres meses del año. Algunos bancos tuvieron un crecimiento de dos dígitos, incluido VPBank, que subió un 13,7%; Nam A Bank aumentó un 11,4%; KienlongBank aumentó un 11,8%...

¿Por qué la gente sigue optando por depositar dinero en los bancos a pesar de las bajas tasas de interés?

El Dr. Chau Dinh Linh, profesor de la Universidad Bancaria de Ciudad Ho Chi Minh, dijo que la orientación de la política monetaria del Banco Estatal tiene como objetivo mantener bajas las tasas de interés, apoyando a las empresas y la economía después de impactos como la pandemia de Covid-19, el tifón Yagi y, más recientemente, las tensiones comerciales globales. A partir de ahí, los bancos realizan los ajustes pertinentes en los tipos de interés de entrada.

Las tasas de interés de los ahorros actuales son desiguales y dependen del producto, el plazo y el tamaño del banco. Los bancos más grandes con más liquidez, mientras que los bancos más pequeños con presión de liquidez tendrán diferentes tasas de interés.

Según los expertos, en general, los tipos de interés del ahorro actual tienden a mantenerse estables en el nivel básico, pero los tipos de interés a medio y largo plazo tienden a aumentar más que los de corto plazo.

Las tasas de interés de los ahorros tradicionales no son altas, pero aun así atraen los depósitos de las personas debido a la seguridad y a la necesidad de las personas de preservar el capital.

El Sr. Linh dijo que muchas personas consideran el ahorro como un canal temporal, a la espera de que aparezcan otras oportunidades de inversión con mayor potencial de ganancias. Sin embargo, según él, este sigue siendo un canal de inversión seguro en el contexto de otros canales de inversión que tienen altos riesgos o ganancias no lo suficientemente atractivas.

Aunque las tasas de interés de los ahorros son bajas, todavía hay muchas razones por las cuales las personas eligen depositar dinero en los bancos (Foto: Manh Quan).

El Sr. Nguyen Quang Huy, Director Ejecutivo de la Facultad de Finanzas y Banca de la Universidad Nguyen Trai, comentó que en el contexto de una fuerte disminución de las tasas de interés y niveles bajos, la cantidad de depósitos de las personas en el sistema bancario continúa creciendo de manera constante porque los bancos todavía se consideran un destino seguro para la mayoría de las personas.

Cuando los principales mercados de inversión (bienes raíces, acciones, oro, negocios personales, etc.) muestran signos de inestabilidad, la gente tiende a priorizar la seguridad del capital sobre las ganancias esperadas. El sistema bancario vietnamita sigue siendo un lugar seguro y transparente para guardar activos, protegido por estrictas políticas de control de riesgos del Banco Estatal —afirmó el Sr. Huy—.

El Sr. Huy también señaló que el mercado carece de canales de inversión alternativos con verdadero atractivo.

Respecto al canal inmobiliario, según el Sr. Huy, los precios de los bienes raíces en muchas ciudades han sido altos durante muchos años, lo que provoca que la inversión total para cada producto a menudo oscile entre varios miles de millones y decenas de miles de millones de VND. Esta es una barrera financiera importante que impide a la mayoría de las personas, especialmente a las clases medias y medias bajas, acceder a este canal. Además, la liquidez todavía es lenta, las cuestiones legales aún no son consistentes y el sentimiento de los compradores todavía es cauteloso.

Con el canal de acciones, aunque el mercado ha mejorado en los índices, el flujo de caja todavía es exploratorio. Los inversores esperan señales claras de mejora del mercado, junto con la sostenibilidad en la gestión macroeconómica y la mejora de la calidad de las empresas que cotizan en bolsa. En particular, las preocupaciones relacionadas con la política fiscal recíproca de Estados Unidos sobre los bienes procedentes de Vietnam y de los países en desarrollo también han hecho que los flujos de capital extranjero y los inversores nacionales sean más cautelosos.

En cuanto a los canales de oro y divisas, según el experto, los precios del oro se encuentran actualmente en un nivel récord, fluctuando fuertemente según factores internacionales. Mientras tanto, la inversión en moneda extranjera todavía está limitada por las políticas de gestión del mercado cambiario y los riesgos cambiarios. Estos canales son más adecuados para la cobertura de riesgos que para la inversión rentable a largo plazo.

¿En qué canal debería invertir?

El Sr. Nguyen Quang Huy comentó que el mercado todavía tiene muchos canales de inversión, pero la principal debilidad es que ningún canal es claramente atractivo en términos de rendimiento, liquidez y seguridad.

Según él, los bienes inmuebles sólo son adecuados para personas con un capital grande y a largo plazo. Sin embargo, todavía existen oportunidades para que los inversores profesionales busquen activos con un estatus legal claro, buenas ubicaciones y que se vendan con pérdidas en el período actual.

Mientras tanto, se estima que el mercado de valores tiene potencial a mediano y largo plazo, especialmente cuando se acelera la hoja de ruta de actualización del mercado, lo que ayuda a atraer flujos de capital extranjero. Sin embargo, en el corto plazo, el factor de riesgo de las tensiones comerciales (aranceles y políticas financieras globales, especialmente de Estados Unidos) está creando un sentimiento defensivo en el mercado.

También se están considerando otros canales indirectos, como certificados de fondos, bonos corporativos garantizados o inversiones en fondos inmobiliarios profesionales, pero requieren que los inversores tengan un conocimiento profundo del producto y del emisor.

Según el Sr. Huy, las personas con baja tolerancia al riesgo pueden seguir manteniendo una tasa de ahorro elevada, al tiempo que participan en productos financieros seguros como certificados de depósito, bonos corporativos de alto nivel o fondos de bonos abiertos.

Los inversionistas experimentados de mediano y largo plazo deberían comenzar a reestructurar sus portafolios, aprovechando las correcciones del mercado accionario para invertir en negocios con bases financieras sólidas, dividendos estables e industrias con potencial en tendencias globales como energías limpias, transformación digital, finanzas digitales y manufacturas exportadoras de alto valor agregado.

El nivel actual de las tasas de interés se ha acercado a su mínimo a corto plazo, lo que refleja la flexibilización controlada de la política monetaria por parte del Banco Estatal para impulsar el crecimiento, a la vez que se asegura la estabilidad del tipo de cambio y se controla la inflación. Sin embargo, si el crédito se recupera con fuerza en el segundo semestre, o si la presión cambiaria aumenta debido a que la Reserva Federal de EE. UU. (FED) retrasa los recortes de las tasas de interés, las tasas de interés de ahorro podrían ajustarse ligeramente al alza a partir del cuarto trimestre para equilibrar la oferta y la demanda de divisas, comentó el Sr. Huy sobre las tendencias de las tasas de interés.

Fuente: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-tien-gui-vao-ngan-hang-van-lap-ky-luc-du-lai-suat-thap-20250528115050412.htm