دنبال کردن افراد فوق‌العاده ثروتمند تا معادن طلای آلپ.

(روزنامه دن تری) - قیمت طلا در بحبوحه تنش‌های تجاری افزایش یافته است و ثروتمندان بی‌سروصدا دارایی‌های خود را به خزانه‌های زیرزمینی در کوه‌های آلپ منتقل می‌کنند، به عنوان علامت هشداری برای اعتماد به سیستم مالی جهانی.

فدرال رزرو چراغ سبز نشان می‌دهد و ترس از رکود همچنان پابرجاست.

پس از اقدام تعرفه‌ای، سرمایه‌گذاران واکنش شدیدی نشان دادند. طلا، که هر زمان بی‌ثباتی به عنوان یک پناهگاه امن شناخته می‌شود، به سرعت افزایش قیمت داشت. در جلسه معاملاتی هفتم آگوست، قیمت طلای نقدی با 0.5 درصد افزایش به 3385.07 دلار در هر اونس رسید که بالاترین سطح در بیش از دو هفته گذشته بود. در بورس آتی ایالات متحده، قیمت نیز با 0.3 درصد افزایش به 3445.1 دلار در هر اونس رسید.

پیتر گرنت، معاون رئیس شرکت Zaner Metals، گفت: «بی‌ثباتی تجاری و ژئوپلیتیکی تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و نقره را افزایش می‌دهد.» وی افزود که کاخ سفید همچنین در حال بررسی اقدامات مشابهی علیه سایر کشورهایی است که با ایالات متحده توافق تجاری ندارند - سیگنالی که بازارها را محتاط‌تر می‌کند.

بسیاری از اقتصادهای بزرگ دیگر نیز از نزدیک تحولات واشنگتن را زیر نظر دارند، در حالی که سرمایه‌گذاران جهانی همچنان در این دوره بی‌ثبات به طلا به عنوان یک «دارایی امن» نگاه می‌کنند.

در ایالات متحده، داده‌های منتشر شده اخیر نشان می‌دهد که تعداد متقاضیان اولیه بیمه بیکاری به بالاترین سطح خود در یک ماه رسیده است. این نشانه اولیه‌ای است که بازار کار، که نقطه روشنی در اقتصاد ایالات متحده است، شروع به کند شدن کرده است.

این داده‌های ضعیف به عنوان یک کاتالیزور عمل کردند و انتظارات مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) به زودی مجبور به اقدام برای نجات اقتصاد خواهد شد را بیشتر تقویت کردند. بازار اکنون تقریباً به طور قطع روی کاهش نرخ بهره شرط‌بندی می‌کند. طبق ابزار FedWatch گروه CME، احتمال کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اوایل ماه آینده به بیش از 91 درصد افزایش یافته است.

مقامات فدرال رزرو نیز نگرانی‌های خود را پنهان نکرده‌اند. نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، حتی اظهار داشت که کاهش کلی نرخ بهره به میزان ۰.۵ درصد از اکنون تا پایان سال، یک سناریوی «معقول» است.

برای طلا، این خبر فوق‌العاده خوبی است. طلا یک دارایی بدون بهره است. وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد، هزینه فرصت نگهداری طلا (در مقایسه با سپرده‌گذاری پول در بانک برای کسب سود) کاهش می‌یابد و این فلز گرانبها را بسیار جذاب‌تر می‌کند.

گرنت تحلیل کرد: «اگر داده‌های اقتصادی ایالات متحده همچنان نشانه‌هایی از ضعف را نشان دهند، انتظارات برای تسهیل بیشتر سیاست‌های پولی فدرال رزرو تقویت خواهد شد و این به طور کلی برای طلا بسیار مفید است.»

ترکیبی از بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و انتظارات از تسهیل پولی، یک «طوفان تمام‌عیار» ایجاد کرده است که قیمت طلا را به رکوردهای جدید رسانده و توجه سرمایه‌گذاران از هر قشر و طبقه‌ای را به خود جلب کرده است.

قیمت طلا روز پنجشنبه افزایش یافت و به بالاترین سطح خود در بیش از دو هفته گذشته رسید، زیرا سرمایه‌گذاران پس از اعمال تعرفه ۲۵ درصدی اضافی بر کالاهای وارداتی از هند توسط دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، به دنبال دارایی‌های امن بودند (عکس: گتی).

درون دنیای ابرثروتمندان: بازی جمع‌آوری طلای فیزیکی

در حالی که معامله‌گران خرد نسبت به قراردادهای آتی و ETFها مشتاق هستند، میلیاردرها و افراد با دارایی خالص بسیار بالا (UHNWI) بی‌سروصدا یک استراتژی متفاوت، بسیار بلندمدت‌تر و تدافعی‌تر را دنبال می‌کنند: جمع‌آوری طلای فیزیکی.

«هیجان» پیرامون طلا تا جایی گسترش یافته است که فروشگاه زنجیره‌ای کاستکو مجبور شده تعداد شمش‌های طلایی را که هر مشتری می‌تواند در روز خریداری کند، محدود کند. اما این فقط نوک کوه یخ است. یک بررسی پیشگامانه اخیر توسط HSBC نشان می‌دهد که در سبد سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران ثروتمند، نسبت دارایی‌های اختصاص داده شده به طلا دو برابر شده و تنها در سال جاری از ۵٪ به ۱۱٪ رسیده است.

جیمز استیل، تحلیلگر برجسته فلزات گرانبها در بانک HSBC، به صورت استعاری اظهار داشت: «طلا دوست صمیمی عدم قطعیت است».

به گفته استفن جوری از بانک خصوصی جی پی مورگان، یک روند قابل توجه، افزایش قابل توجه تعداد مشتریان ثروتمند آمریکایی است که در طلای فیزیکی سرمایه‌گذاری می‌کنند. پیش از این، داشتن شمش طلا بیشتر در آسیا و خاورمیانه رایج بود، جایی که مردم اغلب با تورم بالا و کاهش ارزش ارزها مواجه بودند. اکنون، آمریکایی‌های ثروتمند نیز به عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری و مهم‌تر از آن، به عنوان پوششی در برابر کاهش ارزش دلار آمریکا به طلا روی آورده‌اند.

جوری توضیح داد: «خرید طلا بسیار ساده‌تر از تبدیل پول به یورو یا ین و سپس سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار مربوطه است. مشتریان این روش پس‌انداز را قابل فهم‌تر و قابل قبول‌تر می‌دانند.»

پس افراد فوق ثروتمند چگونه طلای فیزیکی می‌خرند؟ مطمئناً نه با صف کشیدن در فروشگاه کاستکو. آنها کانال‌های سرمایه‌گذاری بسیار پیچیده‌تر و محتاطانه‌تری دارند.

طلای تخصیص نیافته: این اولین قدم برای کسانی است که می‌خواهند صاحب طلای فیزیکی باشند. به جای خرید یک شمش طلای خاص، سرمایه‌گذاران مالکیت مقدار مشخصی از طلا را در ذخایر عمومی یک موسسه مالی بزرگ مانند جی پی مورگان خریداری می‌کنند. آنها حق مالکیت معادل آن را دارند اما نمی‌توانند درخواست تحویل یک شمش طلای خاص را داشته باشند. سرمایه‌گذاری برای این نوع سرمایه‌گذاری معمولاً از ۲۵۰،۰۰۰ دلار شروع می‌شود.

طلای تخصیص‌یافته: این بالاترین سطح مالکیت است. سرمایه‌گذاران مالک یک یا چند شمش طلای خاص هستند که هر کدام شماره سریال مخصوص به خود را دارند و به طور ایمن در یک گاوصندوق و کاملاً جدا از دارایی‌های بانک نگهداری می‌شوند. یک شمش طلای استاندارد ۴۰۰ اونسی (تقریباً ۱۲.۴ کیلوگرم) در حال حاضر حدود ۱.۳۷ میلیون دلار ارزش دارد، بدون احتساب هزینه‌های نگهداری و بیمه.

جوری گفت: «بعضی از مردم معتقدند که پایان دنیا نزدیک است. آنها می‌خواهند شمش طلا را در دست خود نگه دارند، مطمئن باشند که این مال خودشان است و می‌توانند هر زمان آن را پس بگیرند. هر چه ثروتمندتر و مسن‌تر باشند، بیشتر مراقب دارایی‌های خود هستند.»

یک «قلعه» تسخیرناپذیر: پناهگاه‌ها و سیلوهای نظامی زیرزمینی.

وقتی اضطراب از حد معمول فراتر می‌رود، حتی امن‌ترین گاوصندوق‌های بانک‌های بزرگ هم برای اطمینان خاطر دادن به افراد فوق ثروتمند کافی نیستند. آن‌ها به دنبال راه‌حل‌های امنیتی نهایی هستند، مکان‌هایی که برای مقاومت در برابر هر رویدادی طراحی شده‌اند.

برخی از مشتریان می‌خواستند خودشان طلای خود را انبار کنند، و حتی برخی به آقای جوری گفتند که «آن را در باغچه دفن می‌کنند». با این حال، بانک‌ها به دلیل خطرات امنیتی و دشواری‌های فروش مجدد آن در آینده، مرتباً توصیه می‌کردند که این کار را نکنند.

در عوض، «قلعه‌های» واقعی انتخاب می‌شوند. جی‌پی مورگان یک خزانه طلای فوق سری در لندن دارد. دسترسی به آن تقریباً غیرممکن است. جوری فاش کرد: «فقط مشتریانی که بیش از ۱۰۰ میلیون دلار طلا دارند می‌توانند برای بازدید از خزانه‌شان دعوت شوند. باید دلیل بسیار خوبی برای ما وجود داشته باشد که عملیات را موقتاً متوقف کنیم تا به مشتریان اجازه دهیم آن را مشاهده کنند. اما مانند هر چیز دیگری، اگر پول به اندازه کافی زیاد باشد، هر چیزی ممکن است.»

و گزینه نهایی، برای کسانی که دیگر به هیچ دولت یا سیستم بانکی اعتماد کامل ندارند، پناهگاه‌های نظامی قدیمی است که در اعماق کوه‌های آلپ سوئیس قرار دارند.

شرکت‌هایی مانند Swiss Gold Safe در ارائه این خدمات تخصص دارند. به گفته لودویگ کارل، مدیرعامل این شرکت، مشتریان آنها نه تنها طلا ذخیره می‌کنند، بلکه مکان‌های ذخیره‌سازی خود را در چندین کشور امن دیگر مانند سنگاپور نیز متنوع می‌کنند.

کارل گفت: «اکثر مشتریان ما از کشورهای توسعه‌یافته هستند. آن‌ها می‌خواهند با ذخیره بخشی از دارایی‌های خود در خارج از سیستم بانکی، در کشورهای بی‌طرف از نظر سیاسی و امن، یک طرح جایگزین (پلن B) ایجاد کنند.»

این دنیایی کاملاً متفاوت است، جایی که طلا فقط یک سرمایه‌گذاری نیست، بلکه یک بیمه‌نامه برای بقای دارایی‌ها در طول نسل‌ها، صرف نظر از تحولات سیاسی یا اقتصادی است.

ثروتمندان در بحبوحه افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، دارایی‌های طلای خود را افزایش می‌دهند (عکس: Terravivos).

توصیه‌هایی برای سرمایه‌گذاران: گذر از «هجوم طلا»

با بازگشت به بازار کلی، کارشناسان پیش‌بینی می‌کنند که قیمت طلا و نقره در آینده نزدیک به شدت نوسان خواهد داشت. بنابراین سرمایه‌گذاران حقیقی چه باید بکنند؟

کارشناسان توصیه می‌کنند که آستانه‌های فنی کلیدی را به دقت زیر نظر داشته باشید. شکست و تثبیت قیمت طلا بالاتر از این سطوح مقاومت، راه را برای یک روند صعودی قوی‌تر هموار می‌کند.

رنیشا چینانی، رئیس تحقیقات در آگمونت، اظهار داشت: «اگر قیمت طلا بالاتر از محدوده ۳۴۴۰ تا ۳۴۵۰ دلار در هر اونس باقی بماند، فشار خرید می‌تواند قیمت‌ها را به سمت آستانه روانی بعدی یعنی ۳۵۰۰ دلار در هر اونس سوق دهد.»

به گفته مانوج کومار جین از Prithvifinmart، قیمت‌های بین‌المللی طلا در حال حاضر دارای یک منطقه حمایتی بین ۳۳۸۹ تا ۳۴۰۹ دلار و یک منطقه مقاومت بین ۳۴۵۴ تا ۳۴۸۰ دلار هستند. برای نقره، منطقه حمایتی بین ۳۷.۳۰ تا ۳۷.۶۴ دلار و منطقه مقاومت ۳۸.۱۰ تا ۳۸.۵۰ دلار است. او به طور خاص توصیه می‌کند که برای نقره موقعیت‌های خرید بلندمدت داشته باشید.

هجوم فعلی برای طلا فقط یک واکنش آنی به سیاست‌های یک رئیس جمهور نیست. این امر نشان دهنده اضطراب عمیق‌تری در مورد ثبات اقتصاد جهانی، ارزش ارزهای فیات و آینده سیستم مالی است. همانطور که جیمز استیل، کارشناس HSBC، نتیجه گرفت، برای اینکه طلا واقعاً به "عصر طلایی" خود بازگردد، سرمایه‌گذاران باید ترس بیشتری را احساس کنند.

او استدلال کرد که اگر بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و سیاست‌های اقتصادی عوامل اصلی محرک قیمت طلا باشند، پس سطح فعلی ریسک هنوز به اندازه کافی قابل توجه نیست. او اظهار داشت: «برای اینکه طلا واقعاً از این سطح عبور کند، به تنش بسیار بیشتری نیاز است.»

و وقتی می‌بینیم که چگونه ابرثروتمندان بی‌سروصدا در حال ساختن «قلعه‌های» طلایی خود هستند، شاید آن سطح از ریسک آنقدرها هم که فکر می‌کردیم دور از ذهن نباشد.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/theo-chan-gioi-sieu-giau-vao-ham-vang-day-alps-20250808011359384.htm