On attend la plus grosse introduction en bourse du secteur technologique cette année.

Selon un document récemment déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine, Arm souhaite lever 4,87 milliards de dollars pour son introduction en bourse (IPO) sur le Nasdaq.

Cette transaction pourrait valoriser l'entreprise jusqu'à 52 milliards de dollars. Arm était cotée à Londres et à New York avant d'être rachetée par SoftBank pour 32 milliards de dollars en 2016.

Arm est une entreprise britannique de conception d'architectures de puces établie de longue date. (Photo : Reuters).

En tant que société britannique, Arm est classée comme émetteur privé étranger aux États-Unis et ses actions sont comptabilisées comme des American Depositary Shares (ADS).

Arm va mettre en vente 95,5 millions d'ADS à des prix allant de 47 $ à 51 $, levant respectivement entre 4,49 et 4,87 milliards de dollars et valorisant l'entreprise entre un peu moins de 50 milliards et 52 milliards de dollars.

Grâce à son introduction en bourse aux États-Unis, Arm a accès à de nouveaux capitaux pour accroître ses investissements en R&D, notamment pour développer sa présence dans le domaine de l'IA avec de nouvelles puces. L'entreprise a récemment lancé plusieurs puces dédiées à l'IA et à l'apprentissage automatique.

Avec seulement 9,4 % des actions d'Arm librement négociées sur le Nasdaq, SoftBank devrait détenir environ 90,6 % des actions en circulation une fois l'introduction en bourse terminée.

L'opération Arm devrait être la plus importante introduction en bourse du secteur technologique de l'année, les investisseurs espérant qu'elle redonnera vie à un marché des introductions en bourse largement gelé depuis 2022.

Les défis macroéconomiques et géopolitiques , du conflit russo-ukrainien aux fortes hausses des taux d'intérêt des banques centrales, ont entraîné une baisse importante des valorisations technologiques l'an dernier, incitant de nombreuses entreprises du secteur à reconsidérer leur décision d'entrer en bourse.

Arm entrevoit un potentiel de revenus considérable pour sa technologie. Dans son document d'introduction en bourse, la société a indiqué que son marché total adressable (TAM) s'élevait à 202,5 milliards de dollars en 2022. Ce chiffre pourrait atteindre 246,6 milliards de dollars d'ici fin 2025, soit une croissance annuelle de 6,8 %.

Ses processeurs à faible consommation d'énergie et ses plateformes logicielles se retrouvent dans plus de 250 millions de puces à travers le monde, utilisées dans une large gamme de produits, des capteurs aux smartphones en passant par les supercalculateurs.

On estime qu'Arm détient environ 48,9 % du marché de la conception de semi-conducteurs. D'autres acteurs comme Intel et AMD s'efforcent de concevoir leurs propres architectures de puces, mais rencontrent pour l'instant des difficultés.

D'après les documents déposés par Arm, Apple, Alphabet, Nvidia et d'autres entreprises technologiques seraient intéressées par l'acquisition d'actions Arm pour un montant de 735 millions de dollars. Intel, Samsung, TSMC, AMD et MediaTek seraient également intéressés. Cela témoigne de l'importance d'Arm et de ses produits et services.

Les introductions en bourse dans le secteur technologique ont été rares ces deux dernières années, les investisseurs hésitant à miser sur des entreprises à forte croissance. Arm, fondée en 1990, fait exception. Au deuxième trimestre 2023, la société a réalisé un bénéfice de 105 millions de dollars pour un chiffre d'affaires de 675 millions de dollars.

En 2020, Nvidia annonçait son intention de racheter Arm à SoftBank pour 40 milliards de dollars, mais les autorités de régulation américaines et britanniques s'y opposaient. Les deux parties renonçaient à l'accord en 2022, ouvrant la voie à l'introduction en bourse d'Arm aux États-Unis.

(Selon CNBC)

Les géants des semi-conducteurs recherchent une alliance « stratégique » avec le concepteur de puces Arm . Le 22 septembre, Masayoshi Son, fondateur et PDG du groupe Softbank, a déclaré que le groupe prévoyait de discuter prochainement d'une alliance stratégique avec Samsung Electronics.

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