Investir en actions avec des bénéfices avant impôt : de nombreux problèmes, difficile à mettre en œuvre ?

La perception d'un impôt « forfaitaire » de 0,1 % permet de réduire le temps nécessaire au règlement de l'impôt personnel sur les placements en actions, qui est très complexe car les comptes-titres ne sont pas fixes et fluctuent même d'heure en heure.

De nombreux experts craignent que la modification du régime fiscal des revenus de titres n'entraîne de nombreuses difficultés pour les investisseurs et les sociétés de courtage. - Photo : Quang Dinh

De plus, le taux d'imposition proposé de 20 % est trop élevé.

De nombreux experts en valeurs mobilières ont recommandé cette mesure, tout en admettant qu'imposer une taxe de 0,1 % sur la valeur de chaque vente de titres, que l'investisseur réalise un profit ou une perte, est déraisonnable.

Auparavant, dans un rapport récent évaluant l'impact de l'impôt sur le revenu des personnes physiques (IRPP), le ministère des Finances avait admis que vendre des titres à perte et payer quand même 0,1 % d'impôt était « inapproprié » et avait déclaré qu'il allait redéfinir la façon de calculer l'impôt sur le revenu provenant des titres.

Collecter 0,1% est simple, transparent et limite la navigation... ?

Lors d'un entretien avec nous, M. Lan Hoang, investisseur en bourse ( Hanoi ), a déclaré qu'avec le calcul actuel de 0,1 %, lors de la vente de titres d'une valeur de 100 millions de VND, l'investisseur devra payer un impôt sur le revenu personnel de 100 000 VND, indépendamment des bénéfices ou des pertes.

« Vendre des actions à perte entraîne une perte de revenus et le paiement d’impôts, ce qui est absurde. Il est nécessaire de revoir ce régime fiscal », a déclaré M. Hoang.

Un expert boursier a déclaré qu'en 2007, l'administration fiscale avait proposé un plan visant à percevoir temporairement une taxe de 0,1 % sur les transferts d'actions, et après règlement définitif, à déduire 20 % du revenu.

Concrètement, la société de courtage prélèvera temporairement 0,1 % de la valeur totale du transfert. L'investisseur effectuera ultérieurement le règlement et la déclaration de l'impôt. Si le montant de l'impôt prélevé temporairement est supérieur à la valeur totale du transfert, l'investisseur sera remboursé ; inversement, en cas d'insuffisance de paiement, il devra payer un complément.

Si le prix de revient et les frais annexes ne peuvent être déterminés, les investisseurs devront s'acquitter d'une taxe de 0,1 % sur le prix total de chaque vente. Cependant, en 2014, l'administration fiscale a décidé d'appliquer la méthode actuelle de perception de cette taxe de 0,1 % sur toutes les transactions.

Selon M. Nguyen Van Phung, ancien directeur du département des impôts sur les grandes entreprises du département général des impôts, le principe de base de l'impôt sur le revenu des personnes physiques est d'être « imposé » sur le revenu réel ; les pertes n'ont pas à être imposées.

Cependant, lors d'un entretien avec nous, M. Bui Van Huy, directeur de la succursale de DSC Securities à Hô Chi Minh-Ville, a déclaré que l'application du taux actuel de 0,1 % sur la valeur de chaque vente est simple, transparente et pratique tant pour les investisseurs que pour les sociétés de bourse.

Pour les investisseurs qui réalisent de bons bénéfices, ce calcul d'impôt sera plus avantageux que de payer 20 % d'impôt sur les bénéfices réalisés.

« De plus, la méthode actuelle de perception des impôts ne profite pas aux investisseurs spéculatifs ni aux traders à court terme qui effectuent des transactions fréquentes. Plus les investisseurs négocient d'actions, plus l'État perçoit d'impôts. Cela contribuera à orienter le marché vers des investissements à plus long terme », a déclaré M. Huy.

Source : VSDC - Graphismes : TUAN ANH

Les investisseurs rencontrent des difficultés pour régler l'impôt sur les valeurs mobilières.

Selon M. Huy, le système d'information de gestion étant encore assez fragmenté, la connexion des bases de données entre les sociétés de valeurs mobilières étant toujours séparée comme c'est le cas actuellement, si un règlement fiscal doit être effectué, ce sera assez compliqué et prendra plus de temps tant pour les investisseurs que pour les sociétés de valeurs mobilières.

Le directeur d'une autre société de valeurs mobilières s'est inquiété du fait que si la modification législative prévoyait la perception de 20 % des bénéfices sans déduction des pertes les années suivantes, elle deviendrait abusive. Le prélèvement de 20 % des bénéfices sur les placements en valeurs mobilières étant élevé, il convient d'envisager une déduction fiscale en cas de pertes subies par les investisseurs.

« La recherche et la modification des taux d’imposition, ainsi que leur mode de calcul, doivent également tenir compte de l’impact sur le marché boursier. Ce dernier constitue un canal important de mobilisation des capitaux pour l’ économie ; nous ne devons donc pas laisser une collecte d’impôts excessive ou déraisonnable l’affecter », a-t-il déclaré.

M. Dang Tran Phuc, président de la société AzFin Financial Consulting and Training, a également déclaré que le mécanisme de perception d'impôt « forfaitaire » de 0,1 % réduirait le temps de règlement des impôts personnels, ainsi que le processus de détermination du prix d'achat/vente des actions.

Par ailleurs, le règlement fiscal des activités d'investissement en valeurs mobilières est très complexe car les comptes-titres ne sont pas fixes et fluctuent même d'heure en heure.

De plus, la distribution de dividendes, les droits d'achat d'actions supplémentaires et de nombreux autres facteurs peuvent fausser le coût du capital pour l'investisseur, rendant ainsi très difficile la détermination du pourcentage de profit ou de perte...

« Le plus raisonnable serait d'appliquer ce principe à toutes les transactions de l'année. Si les investisseurs réalisent un profit, ils devront payer des impôts. S'ils subissent une perte, ils pourront déduire l'impôt des années suivantes lorsqu'ils réaliseront un profit », a suggéré M. Phuc.

Selon M. Phuc, l'impôt sur le revenu de 20 % est très complexe et nécessite une étude approfondie afin de pouvoir élaborer une réglementation fiscale appropriée et efficace, permettant à la fois d'éviter les pertes fiscales et les erreurs d'imposition, et de garantir l'équité dans les investissements en actions.

« Pour que la collecte des impôts soit efficace pour l'État et pratique pour les investisseurs, il est nécessaire de promouvoir des solutions permettant de synchroniser les données entre les sociétés de valeurs mobilières et d'optimiser les procédures fiscales », a proposé M. Phuc.

M. Nguyen Hoang Hai (Vice-président de l'Association vietnamienne des investisseurs financiers - VAFI) :

Un taux d'imposition élevé sur les revenus de titres est déraisonnable.

Si le taux d'imposition de 20 % sur les revenus (bénéfices) provenant de titres, tel que proposé précédemment, n'est pas approprié, alors qu'il est équivalent à l'impôt sur les sociétés, les entreprises peuvent comptabiliser tous leurs coûts, contrairement aux investisseurs individuels.

Les investisseurs doivent payer des intérêts sur marge, des frais de courtage et des frais de subsistance. Si ces coûts ne sont pas pris en compte et que les déductions familiales ne sont pas effectuées, le taux de 20 % pour les investisseurs individuels n'est pas viable, notamment pour ceux qui font du trading de valeurs mobilières leur principale source de revenus.

Sur les marchés développés comme les États-Unis ou dans de nombreuses régions d'Asie, les revenus de titres imposables sont calculés sur la base du revenu total de l'année suivante. Par conséquent, les faibles revenus peuvent être exonérés ou réduits d'impôt, et les pertes de l'année en cours peuvent être compensées les années suivantes.

Le Vietnam ne peut pas encore appliquer les méthodes des pays développés. Par conséquent, il est envisageable de percevoir l'impôt sur les valeurs mobilières sous forme d'impôt forfaitaire : le prix de vente moins le prix d'achat. En cas de profit, l'impôt est de 5 %, tandis qu'en cas de perte, il n'y a pas d'impôt. De plus, il est recommandé de revoir le taux d'imposition applicable aux actions gratuites, car il est actuellement trop élevé et entraîne des pertes importantes pour de nombreux investisseurs.

Plus précisément, selon la réglementation en vigueur, les investisseurs percevant des bonus et des dividendes se voient prélever 5 % d'impôt sur le revenu. Cependant, aux dates de clôture des versements de dividendes, le cours des actions a baissé proportionnellement au pourcentage du dividende.

En réalité, le patrimoine des investisseurs ne s'accroît pas, et le cours des actions peut même baisser en période de conjoncture défavorable. Par conséquent, appliquer une taxe de 5 % sur les dividendes ou les actions gratuites est excessif et injustifié.

Recherche sur les réglementations fiscales distinctes supplémentaires applicables aux titres dérivés

La loi de 2019 sur les valeurs mobilières stipule que les valeurs mobilières comprennent les actions, les obligations, les produits dérivés et d'autres types de titres. Cependant, de nombreux experts estiment qu'il n'est pas judicieux de calculer l'impôt sur la base de la valeur totale de vente pour les investisseurs en produits dérivés.

Le ministère des Finances a également reconnu la différence de nature entre les titres sous-jacents et les produits dérivés. Par conséquent, la valeur des produits dérivés dépendant de la valeur d'un ou plusieurs actifs sous-jacents, les investisseurs détenant des produits dérivés ne bénéficient pas des mêmes droits que ceux qui détiennent des titres sous-jacents.

De plus, sur le marché des produits dérivés, contrairement au marché sous-jacent, aucune transaction ne transfère la totalité de la valeur ni les actifs du vendeur à l'acheteur. La rémunération entre investisseurs correspond uniquement à la différence de prix (gain ou perte).

Par conséquent, le ministère des Finances convient qu'il est nécessaire d'étudier et de compléter la réglementation spécifique relative à l'impôt sur le revenu des personnes physiques applicable aux produits dérivés afin d'assurer sa cohérence avec la réalité et les caractéristiques de cette activité, créant ainsi des conditions favorables tant pour les contribuables que pour les autorités fiscales lors de la mise en œuvre.

Source : https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm