Les entreprises japonaises de plus en plus absentes du plus grand groupe mondial

Le Japon dominait autrefois la liste des 500 plus grandes entreprises mondiales en termes de chiffre d'affaires, mais après près de 30 ans, la situation a complètement changé.

En 1995, lorsque le magazine Fortune a publié son premier classement Global 500 moderne, la plus grande entreprise en tête était Mitsubishi, au Japon. Avec un chiffre d'affaires de 176 milliards de dollars, « le chiffre d'affaires de Mitsubishi était supérieur à celui d'AT&T, DuPont, Citicorp et P&G réunis », selon Fortune . Le Global 500 est le classement annuel de Fortune des 500 plus grandes entreprises mondiales en termes de chiffre d'affaires.

Cinq autres entreprises japonaises figurent également dans le top 10, dont Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni et Nissho Iwai (plus tard Sojitz). Le Japon est le deuxième pays le plus représenté sur la liste, avec 149 entreprises. Les États-Unis arrivent en tête avec 151 entreprises. Cependant, les entreprises japonaises du top 500 affichent le chiffre d'affaires total le plus élevé au monde, surpassant celles des États-Unis et de l'Europe.

Mais 28 ans plus tard, la situation est radicalement différente. Selon la liste publiée plus tôt ce mois-ci, le Japon compte 41 représentants au sein du Global 500 cette année, soit bien moins que les États-Unis et la Chine continentale, avec respectivement 136 et 135 entreprises.

Nombre d'entreprises japonaises (noir), chinoises (rouge), américaines (bleu) et européennes (gris) figurant au classement Global 500 au fil des ans. Graphique : Fortune — Nombre d'entreprises japonaises (noir), chinoises (rouge), américaines (bleu) et européennes (gris) figurant au classement Global 500 au fil des ans. Graphique : *Fortune*

Les entreprises japonaises figurant sur la liste ont également enregistré un chiffre d'affaires combiné de seulement 2 800 milliards de dollars l'an dernier, soit 6,8 % du total mondial. Le ratio des États-Unis était de 31,8 % et celui de la Chine de 27,5 %.

Toyota Motor est la plus grande entreprise japonaise du classement, se classant 19e avec un chiffre d'affaires de 274 milliards de dollars. Mitsubishi chute à la 45e place avec 159 milliards de dollars.

Fortune estime que de nombreuses raisons expliquent la chute brutale du Japon, qui dominait le Global 500 il y a 30 ans. Parmi celles-ci figurent la faiblesse du yen, le manque d'entreprises innovantes et l'essor de la Chine. Ce sont également les défis auxquels l' économie japonaise est confrontée dans son ensemble.

L'essor de la Chine

En 1995, la Chine ne comptait que trois représentants parmi les 500 premiers constructeurs automobiles. Aujourd'hui, elle en compte 135, remplaçant de nombreux Japonais. De fait, les entreprises chinoises empiètent désormais sur de nombreux points forts du Japon. Plus tôt cette année, la Chine a dépassé le Japon pour devenir le premier exportateur automobile mondial. Cela s'explique en partie par l'essor des véhicules électriques, avec des entreprises comme le constructeur automobile BYD et le fabricant de batteries CATL.

Yen faible

Les fluctuations monétaires peuvent également expliquer le déclin des entreprises japonaises dans le Global 500. Au cours de l’année écoulée, le yen a chuté de 20 % par rapport au dollar, ce qui a entraîné une baisse des revenus convertis en dollars.

Par exemple, le chiffre d'affaires de Toyota Motor en 2022 équivaudrait à 331 milliards de dollars aux taux de change de 2021. Cela le placerait dans le top 10.

Voitures électriques Toyota exposées à Tokyo (Japon). Photo : Reuters — Voitures électriques Toyota exposées à Tokyo (Japon). Photo : *Reuters*

La faiblesse du yen rend les exportations japonaises moins chères, mais aussi les importations plus onéreuses. Les entreprises japonaises sont désormais confrontées à des coûts plus élevés pour l'énergie et d'autres biens importés.

« Le Japon importe des matières premières du monde entier, les transforme, les valorise et les commercialise. Par conséquent, une monnaie faible n'est pas avantageuse dans ce contexte », a déclaré Tadashi Yanai, PDG de Fast Retailing, en avril 2022.

Une hausse surprise des exportations a permis au PIB japonais de progresser de 6 % au dernier trimestre, signe que les perturbations de la chaîne d'approvisionnement causées par la pandémie se sont atténuées. Cependant, la consommation intérieure reste faible, laissant la troisième économie mondiale sous pression après la pandémie.

Le Japon a raté le boom technologique

Le problème majeur réside dans la stagnation prolongée de l'économie japonaise, qui laisse peu de possibilités de croissance aux entreprises établies et aux startups. Au cours de la dernière décennie, le PIB japonais n'a progressé que de 5,3 %. À titre de comparaison, les États-Unis ont enregistré une croissance de 23 % et la Chine continentale de 83 %.

Norihiro Yamaguchi, économiste chez Oxford Economics, affirme que les entreprises japonaises ont manqué l'essor d'Internet, contrairement à d'autres grandes économies comme les États-Unis et la Chine. Il attribue cela à une culture d'investissement prudente. « Les entreprises japonaises ont tendance à se concentrer sur la réduction des coûts et des effectifs, plutôt que sur l'augmentation du chiffre d'affaires ou l'ouverture de nouvelles activités », explique-t-il.

Le Japon ne compte pas non plus de géants technologiques comme Alphabet, Microsoft, Alibaba ou Tencent. « Contrairement à la Chine, le Japon n'a pas connu l'émergence d'une nouvelle classe d'entrepreneurs comme Jack Ma d'Alibaba ou Pony Ma de Tencent », a déclaré Vasuki Shastry, chercheur à Chatham House. Cela s'explique par le fait que « la lenteur des réformes économiques et structurelles n'a pas créé le moteur des avancées technologiques ».

Certaines entreprises japonaises figurent sur la liste Fortune depuis des décennies, mais leur présence est quasi inexistante. « L'absence de nouvelles entreprises performantes a entraîné une diminution de la présence du Japon dans la liste », a déclaré Yamaguchi.

En revanche, les États-Unis et la Chine comptent de nombreux noms émergents. Tesla en est un exemple. Le constructeur de voitures électriques a été inclus dans le classement Global 500 il y a trois ans et occupe désormais la 152e place, dépassant les trois quarts des entreprises japonaises du classement.

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