Les entreprises ne peuvent toujours pas emprunter de capitaux

La chambre a atteint le plafond, l'argent a du mal à sortir

Récemment, lorsque des clients sollicitent un prêt, certains employés de banque les incitent à finaliser rapidement leur demande, de peur de manquer de crédit. De nombreuses entreprises ne sont pas rejetées d'emblée, mais leurs demandes de prêt sont bloquées pendant longtemps sans qu'on en connaisse la raison. En effet, au cours des trois premiers mois de l'année, le crédit de certaines banques a connu une forte croissance : MSB a progressé de 13 %, Techcombank de près de 10,7 %, HDBank de 9 %, TPBank, Nam A Bank et VietABank de 7 %… Si l'on compare le ratio de crédit alloué en début d'année, on constate que la plupart des banques ont presque atteint leur plafond, ce qui signifie qu'elles ont atteint leur quota de crédit.

La Banque d’État doit demander aux banques commerciales d’accroître l’accès des entreprises aux prêts.

Sans compter qu'au cours du mois dernier, de nombreuses banques ont dépensé des dizaines de milliers de milliards de VND pour racheter des obligations avant échéance. Par exemple, le 29 mai, la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'investissement et le développement ( BIDV ) a annoncé avoir racheté 61 milliards de VND d'obligations à 8 ans émises en mai 2020. Auparavant, de fin avril à début mai, cette banque avait également racheté en continu de nombreuses obligations avant échéance, pour une valeur totale d'environ 2 500 milliards de VND.

De même, la Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) a dépensé 2 700 milliards de VND pour racheter deux lots d'obligations émises en mai 2021, les 18 et 19 mai ; la Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank ( Techcombank ) a racheté le 12 mai la totalité des 1 000 milliards de VND d'obligations en circulation portant le code TCB2225003, émises le 12 mai 2022... Cela « ronge » également les sources de capitaux, rendant le montant d'argent disponible pour les prêts impossible à écouler.

Si la marge de crédit continue d'être maintenue, la Banque d'État admet-elle que son appareil de gestion et de surveillance est insuffisant et qu'elle doit donc recourir à « l'anneau d'or » de la force majeure ?

Professeur, Dr. Tran Ngoc Tho, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière

Le Dr Nguyen Huu Huan, chef du département des finances de l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville, a analysé la raison pour laquelle la Banque d'État du Vietnam (SBV) a ajusté le taux d'intérêt d'exploitation à trois reprises, mais le niveau du taux d'intérêt sur le marché n'a pas pu baisser profondément parce que de nombreuses banques ont atteint le plafond de la marge de crédit.

« Seules les grandes banques, qui ont accès à des capitaux bon marché auprès de la Banque d'État, du Trésor public et des grandes entreprises, peuvent réduire leurs taux d'intérêt. Cependant, ces banques appliquent des réglementations strictes que les entreprises peinent à respecter pour emprunter. Cela incite involontairement les clients à se tourner vers les petites banques, alors que la limite de crédit accordée par la Banque d'État à ces dernières n'est que de 6 à 10 %. Si l'on tient compte des prêts en cours, certaines banques ne peuvent augmenter leurs crédits que de quelques milliers de milliards de dongs, ce qui est dérisoire par rapport à la demande du marché. Par conséquent, les taux d'intérêt de ces banques sont très difficiles à réduire », a déclaré M. Huan, ajoutant qu'il existe également un phénomène étrange sur le marché : les clients qui s'adressent à une banque pour demander un prêt sont dirigés vers une autre banque proposant des taux d'intérêt plus bas.

En réalité, les banques refusent de prêter par manque de marge de manœuvre, ce qui conduit à ces situations. Selon M. Huan, les banques sont actuellement bloquées par des capitaux mobilisés à des taux d'intérêt élevés il y a six à neuf mois ; elles ont donc besoin de temps pour retarder la réduction des taux d'intérêt des prêts afin d'éviter des pertes. Par ailleurs, les taux d'intérêt opérationnels ont baissé, mais si la marge de manœuvre est saturée, la mobilisation de capitaux (même bon marché) ne sera pas efficace. « Il est donc temps d'envisager d'ouvrir des marges de manœuvre aux banques et d'éviter qu'une série de banques ne se retrouvent à court de marge de manœuvre comme au quatrième trimestre 2022 », a souligné M. Huan.

Les entreprises ont encore du mal à emprunter des capitaux auprès des banques

L'économiste Dr Dinh The Hien a expliqué que les capitaux n'entrent pas dans l'économie pour de nombreuses raisons. Premièrement, de nombreuses entreprises sont actuellement confrontées à des difficultés commerciales et les banques, compte tenu de l'évaluation des risques, prêtent moins que nécessaire, voire refusent de prêter. De plus, les banques réévaluent actuellement les actifs en garantie, les réduisant de 20 à 30 % par rapport à l'année dernière, ce qui a fortement réduit la limite de crédit des entreprises. En particulier, les flux de trésorerie sont bloqués dans des projets fonciers et immobiliers qui ne peuvent être renouvelés ; bloqués dans des obligations qui ne peuvent être restituées aux banques à temps ou que les banques doivent racheter elles-mêmes avant leur échéance… De ce fait, les banques n'ont pas la marge de manœuvre nécessaire pour augmenter leurs prêts, et le manque de trésorerie dans l'économie est compréhensible.

N'accélérez pas au début de l'année et ne resserrez pas brusquement à la fin de l'année.

La question de la congestion du capital de crédit, responsable de la stagnation économique, est analysée à l'Assemblée nationale. Le 31 mai, lors de la discussion sur la mise en œuvre du plan de développement socio-économique et du budget de l'État au cours des premiers mois de 2023, au titre du programme de la 5e session de la 15e Assemblée nationale, le délégué To Ai Vang (délégation de la province de Soc Trang à l'Assemblée nationale) a déclaré que depuis le début de 2023, la Banque d'État a procédé à trois séries de réductions de ses taux d'intérêt opérationnels, mais que les entreprises ont encore actuellement des difficultés à accéder aux prêts.

Le ratio obligatoire que chaque banque doit respecter est le coefficient de sécurité dans les champs, ainsi que la réserve obligatoire, ce qui a aidé la Banque d'État à maîtriser l'inflation. Grâce à de nombreux outils de réserves obligatoires et à l'application de la réglementation sur le coefficient de sécurité, les banques peuvent s'auto-ajuster sans trop dépendre du plafond de crédit. Par conséquent, la Banque d'État doit adopter une méthode de gestion flexible. C'est-à-dire attribuer la marge de crédit totale dès le début de l'année, afin d'éviter une accélération au premier semestre, une épuisement de la marge en fin d'année ou un resserrement brutal. De plus, la Banque d'État devrait envisager de mettre en place un mécanisme de prêt flexible et diversifié, notamment des formules de prêts non garantis, basées sur la durée d'exploitation effective et la trésorerie des entreprises. De plus, la Banque d'État doit demander aux banques commerciales de revoir toutes les procédures et conditions de crédit, afin d'améliorer l'accès des entreprises aux prêts », a analysé le délégué Ai Vang.

Le professeur Tran Ngoc Tho, membre du Conseil consultatif national de politique monétaire et financière, a soulevé la question : « Tout le monde constate qu’au cours des trois années de pandémie de Covid-19, l’activité économique a fortement diminué, de nombreux établissements ont fermé et les affaires sont difficiles. Cependant, le fait que les banques continuent de déclarer des bénéfices est révélateur d’un problème, d’un mystère et d’une incompréhension. » Selon M. Tho, le secteur bancaire est un domaine que tout le monde ne comprend pas, de sorte que toute proposition de réduction des taux d’intérêt ou d’octroi de crédit est réfutée par les banques avec des arguments tels que les entreprises n’ont pas de commandes, n’ont pas besoin d’emprunter… « Donc, si nous réduisons fortement les taux d’intérêt des prêts, nous saurons si les entreprises et les particuliers emprunteront ou non », a déclaré M. Tho avec franchise.

Considérant que la Banque d'État doit revoir la gestion des activités de crédit en accordant des limites à chaque banque au cours de l'année, le professeur Tran Ngoc Tho a remis en question le fait que lorsque la salle est presque pleine, cela signifie que les taux d'intérêt vont augmenter ; et il a suggéré que le montant des prêts que les banques accordent devrait être leur affaire, à condition que les banques garantissent les critères fixés par la Banque d'État.

« La marge de crédit n'est pas encore la solution optimale, mais il faudra plus de temps pour évaluer précisément si Bâle II (la norme de gestion des risques bancaires) est plus efficace. Après tout, la cause de toutes les crises et faillites bancaires dans le monde a un dénominateur commun : la capacité de supervision de l'organisme de gestion. Cela signifie également que si la marge de crédit est maintenue, la Banque d'État du Vietnam reconnaîtra-t-elle que l'appareil de gestion et de supervision est inadéquat et devra-t-elle recourir à la force majeure ? », a demandé le Dr Tho.

Dans le même temps, le professeur Tran Ngoc Tho a déclaré que les taux d'intérêt réels (taux d'intérêt des prêts moins l'inflation) ne peuvent pas dépasser les taux de croissance économique. Les taux d'intérêt moyens des prêts au Vietnam sont actuellement d'environ 14 % par an, moins une inflation d'environ 4 % par an, donc les taux d'intérêt réels des prêts sont d'environ 10 %. Dans le même temps, le taux de croissance économique attendu pour 2023 n'est que de 6 % ou moins. Autrement dit, la création de richesse de l'ensemble de l'économie en 2023 (et de nombreuses années auparavant) ne suffira pas à rembourser les dettes d'intérêt. Si cette situation ne s'améliore pas, l'économie sera épuisée dans les prochaines années, peut-être même cette année.

Lien source: https://thanhnien.vn/doanh-nghiep-van-khong-vay-duoc-von-185230605013013192.htm