L’euro numérique ne menace pas le système bancaire européen

Toutefois, selon la dernière évaluation de la BCE, ce nouvel outil de paiement ne remettra pas en cause les fondements du système bancaire européen, renforcé après des années de réformes.

Dans un rapport publié le 10 octobre, la BCE a affirmé que l'émission d'un euro numérique, avec une limite de détention maximale prévue d'environ 3 000 euros par personne, ne poserait pas de risque significatif pour la liquidité ou la rentabilité des banques commerciales de la zone monétaire commune.

L'étude, commandée par le Parlement européen, visait à évaluer l'impact potentiel des monnaies numériques sur le système financier. La BCE a envisagé deux scénarios : un scénario « normal », où l'euro numérique ne sert que de moyen de paiement, et un scénario de « fuite vers la sécurité », où les gens se précipitent pour retirer leur argent en cas de crise.

Les résultats montrent que, dans le scénario de référence, l'impact est « très limité ». Les ratios de liquidité des banques restent supérieurs au niveau prescrit, seules neuf banques enregistrant une légère baisse. L'impact sur les bénéfices est également faible, la rentabilité des capitaux propres chutant d'environ 0,1 à 0,2 %.

Selon la BCE, l'euro numérique sera une forme de « monnaie numérique » sûre, gratuite et accessible à tous les citoyens européens, même sans connexion internet. Il s'agit d'une mesure visant à protéger la souveraineté monétaire de la zone euro face à la concurrence des sociétés de technologie financière et des cryptomonnaies émises par des investisseurs privés.

Certaines banques privées, notamment en France, s'inquiètent de la possibilité de retraits massifs de la part des clients lors de l'introduction de l'euro numérique, mais la BCE affirme que cela ne devrait pas provoquer de perturbations majeures.

Le scénario hypothétique montre que, même pendant la crise, le montant total des retraits resterait dans des limites sûres : environ 156 milliards d’euros si la limite des liquidités est de 500 euros par personne, et un maximum de 699 milliards d’euros si la limite est de 3 000 euros par personne. Cela équivaut à 2,2 % du total des actifs bancaires ou 8,2 % du total des dépôts, des niveaux bien inférieurs à ceux observés lors des crises précédentes : 20,9 % à Chypre en 2013, 25,9 % en Grèce en 2015, ou 6,4 % en Belgique en 2023.

La BCE a également noté que des retraits à grande échelle pourraient se produire même sans euro numérique, en raison de la tendance des flux de capitaux vers les actifs numériques stables (stablecoins) liés à des devises étrangères telles que le dollar américain.

La BCE considère donc l’euro numérique comme une mesure visant à renforcer la confiance dans la monnaie commune, à prévenir le risque de « dollarisation numérique » et à garantir le rôle central de l’euro dans le système financier mondial.

Selon M. Piero Cipollone, membre du directoire de la BCE, si le cadre juridique est complété par l'Union européenne (UE) d'ici la fin de 2026, l'euro numérique pourrait être officiellement lancé à la mi-2029.

Depuis 2023, la BCE a commencé à tester l’infrastructure technologique, tandis que l’UE continue de perfectionner les réglementations pour garantir la transparence, la sécurité et l’équité dans l’utilisation.

L’euro numérique devrait devenir le symbole d’une Europe moderne, sûre et durable, où la technologie financière se développe parallèlement à la stabilité du système bancaire traditionnel.

La préparation du lancement de l'euro numérique représente une démarche proactive de l'Europe dans la course mondiale à la finance numérique. La BCE affirme que cette nouvelle monnaie n'a pas vocation à remplacer le système bancaire existant, mais constitue un outil complémentaire contribuant à renforcer la confiance et à protéger la position de l'euro à l'ère numérique, où la sécurité, la stabilité et la souveraineté monétaire sont primordiales.

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