Les prix de l'or s'effondrent

Le marché mondial de l'or vient de connaître une rare baisse de prix, avec une diminution d'environ 100 dollars américains par once, passant de 2 740 dollars américains par once à près de 2 640 dollars américains par once, après l'annonce de la victoire du candidat républicain à la nouvelle élection présidentielle américaine.

Avant l'élection, le prix de l'or a chuté, de nombreux indicateurs laissant présager une victoire de Donald Trump. Après avoir atteint un sommet historique de 2 789 USD/once (86,4 millions de VND/tael) le 30 septembre, le cours est retombé à 2 740 USD.

Début 2024, le prix de l'or n'était que de 2 063 dollars l'once. Fin octobre, la hausse dépassait les 35 %.

L'or a fortement chuté dans un contexte de reprise rapide du dollar américain. Les investisseurs anticipent une forte croissance de l' économie américaine et un renforcement de la position des États-Unis sous la présidence de Donald Trump. Tout pays n'utilisant pas le dollar dans ses transactions internationales devra se méfier de la déclaration du 47e président, qui a imposé une taxe de 100 % aux pays abandonnant le dollar.

Le dollar américain s'affaiblit depuis de nombreuses années et devrait poursuivre cette tendance, car de nombreux pays, dont la Russie et la Chine, réduisent leurs transactions en dollars et leurs réserves de change.

L’élargissement du groupe BRICS, avec l’admission de cinq nouveaux membres début 2024, dont l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran, l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis (EAU), en plus des membres existants comme la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud… a amené beaucoup de gens à s’interroger sur la position du dollar américain.

Lors du dernier forum (qui s'est tenu du 22 au 24 octobre), le président russe Vladimir Poutine est apparu à la conférence des BRICS avec un billet étrange à la main, ce qui n'a pas convaincu les investisseurs de la création imminente d'une nouvelle monnaie commune. Cet événement a également affecté les perspectives du dollar américain.

Les perspectives pour l'or sont également moins favorables depuis l'élection d'un nouveau président aux États-Unis. Dans son discours de victoire, Donald Trump a déclaré qu'il mettrait fin aux guerres et ne souhaitait pas recourir à l'armée. Durant son mandat (2017-2021), les États-Unis, sous la présidence de Trump, n'ont pratiquement pas participé à de nouveaux conflits armés majeurs, hormis la défaite de l'État islamique (EI) autoproclamé en un temps record.

giavangMinhHien70 OK.gif
Le prix des bagues en or baisse parfois de 5 à 6 millions de VND par tael. Photo : MH

Auparavant, M. Trump avait déclaré à plusieurs reprises qu'il mettrait fin au conflit entre la Russie et l'Ukraine « dans les 24 heures » s'il était élu, avant même d'entrer officiellement en fonction comme président.

C'est une mauvaise nouvelle pour l'or. L'or a tendance à augmenter lorsque les tensions géopolitiques s'intensifient.

La chute du cours de l'or pourrait également s'expliquer par un afflux de capitaux vers d'autres placements. Dès l'annonce de l'élection de M. Trump, le marché des cryptomonnaies a connu une forte hausse, le Bitcoin passant de 69 000 $ à près de 77 000 $, puis à 76 000 $.

Le marché boursier américain a connu une flambée spectaculaire, atteignant de nouveaux sommets les uns après les autres. Les investisseurs anticipent un afflux de capitaux vers les États-Unis, dans les industries manufacturières, et une accélération de l'économie américaine.

L'or va-t-il encore baisser ou se retourner et augmenter fortement ?

M. Trump devrait entrer en fonction comme président le 20 janvier 2025, soit dans plus de deux mois.

La question est de savoir quelles seront les perspectives du marché de l'or : le prix de l'or continuera-t-il de chuter fortement ou légèrement, ou bien se redressera-t-il et augmentera-t-il à nouveau fortement ?

À 20h45 le 8 novembre (heure du Vietnam), le cours de l'or s'établissait à 2 692 dollars l'once, soit une baisse de près de 3,5 % par rapport à son pic de 2 789 dollars l'once atteint le 30 octobre. Depuis le début de l'année, les prix de l'or ont néanmoins progressé de 30,5 %.

On constate donc que l'ajustement est minime. Des prévisions ont été émises selon lesquelles le cours de l'or pourrait baisser jusqu'à 2 500 USD/once, soit une diminution d'environ 10 %, avant de remonter en fin d'année et l'année suivante. Cependant, peu de prévisions annoncent un cours de l'or à 2 500 USD.

La plupart des prévisions des principales organisations prestigieuses du monde, telles que Goldman Sachs, WB, WGC,..., estiment toutes que le prix de l'or reste orienté à la hausse dans le contexte du début du cycle de réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed).

En période de hausse, des corrections de 5 à 7 %, voire de 15 %, sont fréquentes pour de nombreuses matières premières. Mais pour l'or, une baisse de 10 à 15 % est relativement faible, car la tendance générale du prix de l'or est à la hausse, en fonction de l'inflation mondiale.

La hausse enregistrée depuis le début de l'année a été considérable, atteignant parfois 35 % ; et par rapport à la mi-novembre 2023, elle s'élève même à 43 %. Une correction de 8 à 10 % est également envisageable, notamment compte tenu de l'arrivée au pouvoir de M. Trump aux États-Unis. En 2022, le prix de l'or avait déjà reculé de 8 à 9 %.

Certains experts estiment que la chute de 100 points du cours de l'or le 6 novembre était une réaction excessive aux résultats de l'élection américaine. Toutefois, si l'on considère la situation dans son ensemble, avec une baisse relative de moins de 3,5 % (après une hausse de 35 % depuis le début de l'année), cette diminution reste modérée.

Cependant, compte tenu de la tendance baissière du dollar américain, l'inflation pourrait augmenter suite à la baisse des taux d'intérêt et à l'injection massive de liquidités dans de nombreux pays ; l'or sera ainsi soutenu et ne chutera pas trop fortement.

Le matin du 8 novembre (heure du Vietnam), le cours mondial de l'or a progressé d'environ 55 dollars, passant d'un plus bas à moins de 2 650 dollars à plus de 2 700 dollars après la deuxième baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine, de 0,25 point de pourcentage. L'or est ensuite retombé entre 2 680 et 2 690 dollars l'once.

À long terme, le cours de l'or devrait continuer d'augmenter, pouvant atteindre 3 000 $ l'once en 2025. Mais à court terme, le marché de l'or pourrait connaître de fortes fluctuations, la pression à la baisse due aux déclarations et/ou politiques de M. Trump étant toujours présente.

Prix ​​de l'or après l'élection américaine : Prévisions pour les 10 prochains jours et en 2025. Le prix de l'or augmentera-t-il ? Le prix des bagues et lingots d'or SJC a fortement chuté, suivant la tendance mondiale du cours de l'or, les investisseurs craignant une forte volatilité des actifs après l'élection américaine. Cependant, le prix de l'or pourrait augmenter dans les 10 prochains jours et en 2025.