Les prix de l'or flambent ; les experts recommandent la prudence.

Depuis début octobre, le prix des lingots d'or SJC a augmenté de 4 millions de VND/once, atteignant 89 millions de VND/once, tandis que le prix des bagues en or a également atteint un nouveau sommet, progressant de 1,4 million de VND/once. Selon vous, quelles sont les raisons de cette hausse ?

Les 21 et 22 octobre, le cours mondial de l'or a atteint 2 732 dollars l'once, soit environ 83,3 millions de dongs l'once. Les prix de l'or en Chine étant entièrement dépendants des cours mondiaux, il est logique que les prix de l'or en Chine, y compris les lingots et les bagues, augmentent en fonction de ces derniers.

Giá vàng tăng dựng đứng, chuyên gia khuyên “hãy cẩn trọng”

Assoc. Professeur Dr Dinh Trong Thinh.

Le prix de l'or sur le marché mondial augmente pour plusieurs raisons :

Premièrement , cela est dû au conflit entre la Russie et l'Ukraine. Ce conflit est un problème majeur car il perturbe les chaînes d'approvisionnement mondiales, entraînant une hausse des prix des matières premières nécessaires à la production et au commerce. Lorsque la production devient difficile, les gens achètent et thésaurisent davantage d'or.

De plus, le conflit entre ces deux pays a considérablement réduit l'offre d'or, la Russie étant un important producteur mondial. En cas de conflit, la Russie se retrouve encerclée et soumise à des sanctions, ce qui complique ses exportations d'or et rend inévitable une diminution de l'offre.

Deuxièmement , la baisse de la valeur du dollar américain suite à la hausse de 0,5 point de pourcentage du taux directeur de la Réserve fédérale a également contribué à la hausse des cours de l'or. Récemment, le ralentissement de l'inflation a incité le gouvernement américain et de nombreux pays à travers le monde à adopter des politiques monétaires restrictives, entraînant une hausse des taux d'intérêt. Cette hausse des taux d'intérêt provoque une dépréciation de la monnaie par rapport aux autres devises, et notamment par rapport à l'or. Cette augmentation des taux d'intérêt a conduit les spéculateurs et les investisseurs à anticiper une appréciation de l'or face au dollar américain.

D'après des recherches antérieures, j'ai observé trois cas de hausse des taux d'intérêt du dollar américain qui ont considérablement renforcé les anticipations de hausse du prix de l'or par rapport au dollar, les faisant augmenter d'au moins 22 %. La hausse la plus importante a atteint 32 %. Actuellement, ces anticipations sont encore plus fortes. C'est particulièrement vrai dans le contexte du conflit russo-ukrainien, les pays occidentaux imposant des sanctions économiques à la Russie et l'empêchant de participer au système SWIFT. De ce fait, de nombreux pays, dont la Russie, reconnaissent que détenir des dollars américains, ainsi que d'autres devises fortes comme la livre sterling et l'euro, comporte des risques élevés. Par conséquent, les banques centrales de nombreux pays privilégient désormais l'or à la détention de réserves en dollars. Cette évolution accroît la demande d'or et, par conséquent, son prix.

Entre l'année dernière et cette année, les consommateurs asiatiques, notamment en Chine, en Inde et au Vietnam, ont augmenté leurs achats d'or (lingots et bagues). Cette situation a également entraîné une hausse du prix de l'or à l'échelle mondiale.

Troisièmement , l'un des facteurs récents est le conflit entre Israël et l'Iran et ses forces supplétives au Moyen-Orient, qui a également suscité l'inquiétude des investisseurs et les a incités à se réfugier dans l'or comme valeur refuge.

Tous les facteurs mentionnés ci-dessus ont alimenté une forte hausse des prix de l'or. Depuis début 2023, les cours mondiaux de l'or ont augmenté de plus de 20 %. Par conséquent, lorsque les cours mondiaux de l'or augmentent, les prix nationaux ne peuvent rester stables, car la production nationale d'or est négligeable, la majeure partie des importations provenant de l'étranger.

Certains experts internationaux estiment que la peur croissante de rater une opportunité (FOMO) sur le marché de l'or pourrait être le signe d'une bulle spéculative. Selon vous, le prix des bagues en or pourrait-il créer une bulle similaire à celle qui a existé par le passé pour les lingots d'or ?

Actuellement, l'écart entre le prix des lingots ou des bagues en or et le cours mondial de l'or est faible, de l'ordre de 3 à 4 millions de VND par once. C'est normal.

En réalité, il ne s'agit pas d'une bulle, car son cours reste étroitement corrélé aux cours mondiaux de l'or. La tendance haussière de l'or ne fait que commencer et les investisseurs particuliers ne se sont pas encore massivement positionnés sur le marché. Je pense que la peur de rater une opportunité (FOMO) se manifestera lorsque le prix approchera les 3 000 $ l'once.

Compte tenu de la tendance haussière actuelle des cours de l'or, pensez-vous que les particuliers et les investisseurs devraient investir dans l'or ?

Selon les prévisions, le cours de l'or devrait continuer d'augmenter prochainement en raison des hausses de taux d'intérêt décidées par le gouvernement américain. Par conséquent, la perspective d'une dépréciation du dollar américain par rapport à l'or demeure, sans parler du risque de conflits internationaux ; la probabilité d'une hausse du cours de l'or reste donc très élevée.

Il convient d'être prudent avant d'acheter ou de vendre de l'or. Photo : Phuong Cuc

Les prix de l'or pourraient continuer à augmenter, et cette hausse pourrait durer jusqu'à la fin de 2024, atteignant potentiellement 2 800 $/oz, voire 2 850 $/oz.

Par conséquent, la décision d'acheter ou de conserver de l'or dépend des prévisions, des capacités financières et des besoins de chacun.

Pour les investisseurs avisés et adaptables, acheter de l'or dans le but de le revendre rapidement en période de turbulences comme celle-ci peut s'avérer très profitable. Cependant, le cours actuel de l'or est très élevé et imprévisible. Par conséquent, si les personnes ne possèdent pas les connaissances et l'expérience nécessaires pour réaliser des investissements importants, il est conseillé de faire preuve de prudence et de bien réfléchir avant de se lancer dans l'achat ou la vente d'or.

Par ailleurs, compte tenu du développement économique relativement soutenu du Vietnam, les opportunités d'investissement dans d'autres secteurs sont également très intéressantes, notamment en bourse. En effet, la croissance de la production entraîne une hausse des cours boursiers, tandis que la monnaie vietnamienne reste stable. Il est donc conseillé aux investisseurs de comparer les différentes options et d'envisager des investissements dans divers secteurs afin d'optimiser leur retour sur investissement.

Comment (0)