Les BRICS souhaitent créer une monnaie distincte pour remplacer le dollar américain. (Source : Reuters) |
Le dollar américain est la principale monnaie de réserve mondiale depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale et est utilisé dans plus de 80 % du commerce international.
Appel mondial
Plus tôt cette année, le président brésilien Luiz Inacio Lula da Silva a demandé : « Pourquoi tous les pays devraient-ils commercer en dollars ? » Et le groupe des BRICS, composé des principales économies émergentes (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), travaille à la création de sa propre monnaie.
Selon l'ambassadeur sud-africain auprès des BRICS, Anil Sooklal, l'objectif du groupe n'est pas de remplacer le dollar américain mais de donner au monde plus d'options.
« Les BRICS ne sont ni anti-occidentaux, ni compétitifs, ni opposés au dollar américain. Ce à quoi nous nous opposons, c'est à la domination continue du dollar américain dans les échanges financiers mondiaux », a déclaré l'ambassadeur.
Les appels mondiaux à abandonner la domination du dollar ne sont pas nouveaux, et ne se limitent pas aux BRICS. Mais les récents bouleversements géopolitiques et les tensions croissantes entre l'Occident, la Russie et la Chine leur ont donné une importance accrue, selon les experts.
Début 2022, les sanctions occidentales après le lancement par la Russie d'une opération militaire spéciale en Ukraine ont gelé près de la moitié des réserves de change de Moscou et retiré les principales banques du pays de SWIFT.
À la fin de l’année dernière, les États-Unis ont renforcé les restrictions sur les exportations de technologies de semi-conducteurs vers la Chine.
Shirley Ze Yu, chercheuse principale à la London School of Economics and Political Science (Royaume-Uni), a commenté : « Alors que les États-Unis « militarisent » le dollar américain en imposant des sanctions contre la Russie et l’Iran, d’autres pays en développement recherchent de plus en plus des monnaies alternatives pour le commerce, l’investissement et les réserves. »
En outre, selon Mme Shirley Ze Yu, la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) a causé de nombreuses difficultés aux pays en développement qui doivent payer des taux d'intérêt plus élevés sur la dette en dollars américains et faire face à l'impact des taux de change.
Les BRICS : une monnaie commune ?
S'exprimant lors d'une conférence sur les BRICS et l'ordre mondial à Johannesburg, en Afrique du Sud, Gustavo de Carvalho, analyste politique sur les relations entre la Russie et l'Afrique, a présenté plusieurs options que les BRICS pourraient envisager pour remplacer le billet vert, notamment un panier de devises des pays BRICS, de l'or et des crypto-monnaies.
Concernant les options monétaires possibles, le professeur Danny Bradlow de l'Université de Pretoria (Afrique du Sud) a déclaré que de nombreuses personnes souhaiteraient revenir à l'étalon-or et que les crypto-monnaies sont une option peu probable car elles sont « encore plus risquées » que l'USD.
Les experts sont également sceptiques quant à la création d’une monnaie distincte pour les BRICS.
« La création d'une monnaie BRICS nécessitera un ensemble d'institutions. La construction d'institutions exige un ensemble commun de normes et de valeurs fondamentales. C'est très difficile à réaliser, mais pas impossible », a déclaré Shirley Ze Yu.
L’idée d’une monnaie BRICS « n’est pas envisageable », a déclaré l’analyste Chris Weafer de Macro-Advisory, un cabinet de conseil stratégique axé sur la Russie et l’Eurasie.
Le professeur Bradlow abonde dans le même sens, déclarant que l'idée du groupe de créer une alternative au dollar américain lui semblait totalement irréaliste. « S'il existait une monnaie unifiée, les membres seraient dominés par l'économie la plus grande et la plus puissante du groupe », a-t-il ajouté.
Le sommet des BRICS 2023 se tiendra en Afrique du Sud du 22 au 24 août. (Source : GCIS) |
Transactions en monnaie locale
Dans la recherche d'alternatives au dollar américain, les BRICS pourraient faire pression pour une plus grande utilisation des monnaies locales de leurs membres, a noté Weafer.
« Quatre-vingts pour cent des échanges commerciaux entre la Russie et la Chine se font en roubles ou en yuans. Le pays du président Poutine échange également avec l'Inde en roupies… L'utilisation des monnaies locales est donc un choix logique », a-t-il déclaré.
D'autres pays ont également commencé à accroître leurs échanges commerciaux en monnaies locales. En juillet 2023, les Émirats arabes unis (EAU) et l'Inde ont signé un accord leur permettant de régler leurs transactions commerciales en roupies plutôt qu'en dollars.
Cependant, l’utilisation généralisée des monnaies locales pose également un nouveau défi, celui de la convertibilité.
Les pays qui font beaucoup d’échanges commerciaux doivent détenir beaucoup de devises chez leurs partenaires commerciaux et peuvent être amenés à les convertir dans leur propre monnaie, ce qui est difficile en Inde, où des contrôles de capitaux sont en place, a déclaré M. Weafer.
Commentant ce choix, le professeur Bradlow a déclaré qu'il s'agissait d'une stratégie « très discutable », car la monnaie de réserve doit être stable et pouvoir accéder rapidement aux marchés. Il a conclu : « Le dollar est véritablement la seule monnaie qui réponde aux exigences pour le moment. »
L'USD est toujours « roi »
Pour l’ambassadeur Sooklal et d’autres dirigeants des BRICS, la raison d’être des alternatives au billet vert est similaire à celle du changement des structures de gouvernance mondiale en général.
« Nous voulons vivre dans une société multipolaire, un monde multipolaire », a déclaré l'ambassadeur Sooklal. « Le commerce n'est plus dominé par les pays qui dominaient les échanges commerciaux dans les années 70, 80 et 90. Cette époque est révolue. Nous ne voulons plus être liés à une ou deux monnaies. »
L'ambassadeur sud-africain a cité le Système panafricain de paiements – une infrastructure transfrontalière facilitant les paiements directs sur tout le continent – comme un modèle à suivre pour les autres pays. Il permettra d'économiser environ 5 milliards de dollars par an en frais de transaction commerciale, par rapport à l'utilisation exclusive de SWIFT.
Cependant, M. Weafer a affirmé que : « Même si les BRICS créent une monnaie commune, elle ne fonctionnera probablement que de manière similaire à l'euro - la deuxième monnaie du commerce mondial et qui n'a pas encore été en mesure de défier la domination du dollar américain. »
Les analystes ont également souligné que dans un avenir proche, le dollar américain restera le « roi » et que les BRICS ou tout autre pays souhaitant « renverser » cette monnaie devront passer par une « ascension difficile ».
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