Etrange histoire de 46 comptes de manipulation boursière créés sans profit : qui se cache derrière ?

Ouverture de 46 comptes manipulés, aucun revenu illégal

La Commission nationale des valeurs mobilières (CNVM) vient de rendre une décision infligeant une amende administrative de 1,5 milliard de VND à Mme Le Thi Hai Binh ( Hanoï ). Elle est interdite de négociation pendant deux ans pour manipulation boursière.

Selon la conclusion, au cours de la période du 22 août 2018 au 15 juin 2021, Mme Binh a utilisé 46 comptes, dont 1 le sien et 45 comptes de 34 investisseurs, pour acheter et vendre en continu des actions d'APG Securities JSC (APG) afin de créer une fausse offre et demande, manipulant ainsi les cours des actions d'APG.

Bien que manipulée pendant près de 3 ans, la conclusion montre que Mme Le Thi Hai Binh n'avait aucun revenu illégal.

Cela signifie également que Mme Binh a manipulé des actions mais n’a pas tiré profit des violations susmentionnées.

L'amende de 1,5 milliard de VND est également le niveau le plus élevé pour un individu et l'interdiction de négociation de 2 ans est également une mesure préventive pour empêcher les violations de la loi sur les valeurs mobilières et du marché des valeurs mobilières pour Mme Binh.

Cependant, la question est de savoir pourquoi Mme Binh a utilisé 46 comptes pour manipuler les actions pendant si longtemps ?

Et à qui profitent ces violations ? Mme Binh entretient-elle des relations avec les dirigeants et les actionnaires de l'entreprise ?

Des rapports récents montrent que Mme Binh n’a aucune relation avec le président, le directeur général et les membres du conseil d’administration d’APG Securities.

L'évolution du cours de l'action APG sur le marché pendant la période de manipulation de Mme Binh a été remarquable. Le cours de l'action a fortement augmenté, passant de 2 800 VND à près de 6 700 VND. Grâce aux fluctuations dynamiques qui ont suivi, l'action APG a même atteint près de 21 000 VND début 2022.

Après cela, l'action a chuté, revenant à 2 600 VND/action en novembre 2022. Récemment, APG a de nouveau fortement augmenté, actuellement à près de 7 900 VND/action (séance de clôture le 6 juin).

La manipulation des actions sans profits illégaux se produit assez souvent sur le marché.

Début novembre 2022, la Commission nationale des valeurs mobilières a infligé une amende de 550 millions de VND à Mme Vu Thi Ngoc Anh ( Thai Nguyen ) pour avoir utilisé 20 comptes pour acheter et vendre en continu des actions de la société par actions Dong A Hotel Group (DAH), créant ainsi une fausse offre et demande et manipulant les actions de DAH. Il a également été confirmé que Mme Anh n'avait tiré aucun profit illégal de cette infraction.

Ou récemment, le 13 avril, la Commission des valeurs mobilières de l'État a infligé une amende administrative de 550 millions de VND à M. Doan Ba Hong ( Hai Duong ) pour avoir utilisé 24 comptes pour négocier, créer de fausses offres et demandes et manipuler les actions de la société par actions de construction 1369 (C69).

Les résultats de l’inspection ont montré que les violations de M. Hong n’incluaient aucun profit illégal.

Quel est le but de la manipulation ?

M. Luu Chi Khang, directeur du Centre de recherche sur les valeurs mobilières du CSI, a déclaré que les violations pouvaient avoir des objectifs divers. Il ne s'agissait pas de tirer profit des comptes manipulés, mais plutôt d'ancrer des actions à prix élevé afin de les utiliser comme garantie pour des prêts.

« C'est ce qu'on appelle créer des liquidités et conserver des actions sur une longue période », a expliqué M. Khanh.

Selon cet expert, les prix des actions ne sont souvent pas fixés par l'offre et la demande naturelles, mais simplement par l'échange entre « la main gauche et la main droite ».

En réalité, de fortes fluctuations de prix peuvent également avantager les initiés, capables de les appréhender ou de les deviner. Un avantage peut également être accordé à ceux qui sont au courant de ces informations.

Dans le cas d'APG, le cours de l'action a été multiplié par 2,4 pendant la période où Mme Le Thi Hai Binh a manipulé le titre, puis par 8 peu après. Cette hausse peut générer d'importants profits si l'on parvient à comprendre la tendance du cours. Bien sûr, certains pourraient subir de lourdes pertes si le cours de l'action s'effondre ultérieurement (début 2022) pour retomber à 2 600 VND/action en novembre 2022.

Outre les cas de manipulation où « aucun profit illégal n'a été constaté », certains cas ont été constatés et les contrevenants ont été poursuivis pénalement. Cependant, ces cas étaient moins nombreux que ceux de Trinh Van Quyet (profit illégal de centaines de milliards de dongs), Do Thanh Nhan (profit de plus de 154 milliards de dongs), Do Duc Nam…

En réalité, de nombreux cas de manipulation boursière ont été révélés, mais des infractions persistent. Le niveau des sanctions semble insuffisant et pourrait être à l'origine de la situation actuelle d'anarchie.

Récemment, un représentant de la Commission nationale des valeurs mobilières a déclaré que son agence se concentrait sur la recherche et l'intégration de sanctions plus sévères dans la loi sur les valeurs mobilières. La loi de 2019 sur les valeurs mobilières prévoyait un niveau de sanction très élevé par rapport au niveau général, avec un maximum de 3 milliards de VND pour les organisations et de 1,5 milliard de VND pour les personnes physiques contrevenantes. L'évolution récente du marché montre que ce niveau de sanction n'est pas conforme aux exigences pratiques.

Selon la Commission des valeurs mobilières de l'État, en 2022, le ministère des Finances a déployé de nombreuses équipes d'inspection pour les codes de valeurs mobilières présentant des signes de transactions inhabituelles ; a effectué une analyse des transactions pour les codes de valeurs mobilières...

L'agence a sanctionné administrativement 495 organisations et individus contrevenants avec une amende totale de plus de 39 milliards de VND et a appliqué des sanctions supplémentaires à 6 cas et a appliqué des mesures correctives dans 15 cas.

De nombreuses actions impliquées dans des cas de manipulation de prix ont augmenté et diminué des dizaines de fois en peu de temps et ont été saluées sur les réseaux sociaux même si les entreprises se portaient mal, voire à perte.

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