DNVN - L'Association vietnamienne des agents immobiliers (VARS) vient de proposer un certain nombre de solutions pour freiner la « surchauffe » du marché immobilier, en s'appuyant sur les leçons tirées des pays précédents.
Selon VARS, le marché immobilier vietnamien est souvent confronté à de nombreux défis majeurs, allant des créances douteuses à l'abondance des stocks immobiliers, en passant par les difficultés de mobilisation des capitaux et la baisse de confiance des investisseurs. Ces difficultés affectent non seulement directement le développement du marché, mais ont également des conséquences considérables sur l'ensemble de l'économie .
C'est pourquoi, sur la base du respect maximal des lois naturelles de l'offre et de la demande, il est extrêmement nécessaire que l'État renforce de manière proactive la régulation du marché immobilier lorsque celui-ci montre des « signes d'instabilité ».
Dans le monde , afin d'assurer un développement durable et stable du marché immobilier, de nombreux gouvernements ont eu recours à la politique de crédit comme outil de régulation. En resserrant ou en assouplissant le crédit, les gouvernements peuvent contrôler les prix de l'immobilier, prévenir les bulles spéculatives et garantir la stabilité du marché.
Toutefois, VARS estime que la flexibilité de cette politique dépend de chaque marché et de la situation économique et de l’expérience spécifiques de chaque pays.
En Chine, afin de contrôler les flux de capitaux d'investissement, le gouvernement a imposé de nombreuses restrictions à l'achat de biens immobiliers à crédit, notamment aux prêts spéculatifs. Il a également contrôlé les flux de capitaux étrangers afin d'empêcher l'afflux de capitaux spéculatifs sur les marchés immobiliers étrangers.
À Singapour, afin de contrôler la spéculation et d'éviter une bulle immobilière, le gouvernement a augmenté le taux de dépôt minimum pour les emprunts immobiliers, notamment pour les acheteurs de deuxième ou troisième résidence. Parallèlement, pour réduire le montant des prêts et maîtriser les prix de l'immobilier, le gouvernement a également limité la durée des prêts et mis en place une politique de crédit restrictive.
Aux États-Unis, après la crise financière de 2008, la Réserve fédérale américaine (FED) a abaissé ses taux d'intérêt pour stimuler l'économie et la demande de logements. Cependant, elle a également appliqué des critères de crédit plus stricts aux emprunteurs, exigeant un historique de crédit plus rigoureux afin de prévenir les risques liés aux prêts hypothécaires subprime.
L'expérience d'autres pays montre que les politiques et lois en matière de crédit constituent un outil important pour les gouvernements afin de réguler le marché immobilier. Nombre de ces politiques, appliquées avec succès par d'autres pays, peuvent être pleinement référencées, apprises et appliquées au Vietnam.
S'appuyant sur les leçons tirées des pays précédents, afin de freiner la « surchauffe » du marché immobilier, VARS propose un certain nombre de solutions de politique de crédit pour réguler le marché en cas de fluctuations.
Plus précisément, la VARS recommande de durcir les politiques de crédit à l'égard des spéculateurs. Afin de réduire le nombre de personnes empruntant à des fins spéculatives ou utilisant un effet de levier excessif, les établissements de crédit peuvent ajuster les plafonds de prêt en modifiant le ratio prêt/valeur, en exigeant un ratio de remboursement des fonds propres plus élevé ou en appliquant des taux d'intérêt plus élevés aux acheteurs de résidences secondaires, voire plus.
Le gouvernement peut imposer des réglementations sur le contrôle de la qualité du crédit, obligeant les banques à fournir davantage d'informations sur les prêts immobiliers, renforçant ainsi la surveillance des risques. Il peut également mettre en place un mécanisme de crédit pour les projets de logements sociaux, en privilégiant le financement de projets de développement de logements sociaux et de logements abordables, afin de répondre aux besoins de logement des personnes à faibles revenus.
En outre, l’État doit mener une politique d’assouplissement du crédit, notamment en réduisant les taux d’intérêt et en soutenant les prêts à long terme avec des taux d’intérêt préférentiels pour les primo-accédants ou certains autres groupes prioritaires dans un souci de stabilité sociale, comme les jeunes couples nouvellement mariés.
Afin d'appliquer la politique « correctement et avec précision », VARS estime qu'il est nécessaire de construire un système de base de données suffisamment grand, précis et hautement mis à jour pour assurer une distinction claire entre les vrais acheteurs de maisons, l'utilisant à des fins de production et d'affaires réelles, et les spéculateurs et les profiteurs.
« Pour réguler le marché immobilier de manière plus globale, la politique de crédit devrait être combinée à l'application de la taxe sur les mutations immobilières ou de la taxe foncière. L'application des politiques réglementaires doit être flexible, garantissant la stabilité et l'ordre sur le marché immobilier et minimisant les risques », a souligné VARS.
Ha Anh
Source : https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/bat-dong-san/lam-gi-de-kim-ham-da-tang-nong-cua-thi-truong-bat-dong-san/20240928050046687
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