MB prévoit d'émettre de nombreuses obligations 3-zéro,...

Caractéristiques principales de la « banque » militaire

Selon les informations, la Military Commercial Joint Stock Bank (MBBank), dont le nom anglais est Military Commercial Joint Stock Bank, est l'une des principales banques commerciales au Vietnam, sous l'égide du ministère de la Défense nationale . Fondée le 4 novembre 1994, MBBank s'est continuellement développée pour devenir un groupe financier multifonctionnel, opérant dans de nombreux domaines tels que la banque, les valeurs mobilières, les assurances, la gestion de fonds et le financement à la consommation.

Le siège social de la banque est situé au 18 Le Van Luong, district de Cau Giay, Hanoi. Actuellement, MBBank possède un réseau de plus de 100 succursales, près de 200 points de transaction à l'échelle nationale et est présente dans plusieurs pays tels que le Laos, le Cambodge et la Fédération de Russie. Avec la vision de devenir une entreprise numérique - un groupe financier de premier plan, MBBank évolue vers un modèle bancaire moderne, numérique et centré sur le client.

MBBank prévoit d'émettre 3 lots d'obligations et 4 lots d'obligations — Il est prévu d'émettre des obligations à 3 et 4 taux de change

La banque a procédé à de nombreuses augmentations de capital importantes pour renforcer sa capacité financière et étendre son échelle d’opérations. En 2021, la banque a augmenté son capital de près de 28 000 milliards de VND à plus de 37 700 milliards de VND grâce à des dividendes en actions à un taux de 35 %. En 2022, MBBank continuera de verser un dividende de 20 %, augmentant son capital social à plus de 45 000 milliards de VND. D'ici 2023, la banque émettra des actions pour verser un dividende de 15 %, portant son capital social à plus de 52 000 milliards de VND. En 2024, le capital social augmentera légèrement grâce à l'émission d'actions ESOP, atteignant plus de 53 000 milliards de VND.

Début 2025, MBBank a continué à verser des dividendes en actions à un taux de 15 % et à émettre des actions en privé, portant son capital social à plus de 61 000 milliards de VND (cette augmentation provient principalement de l'émission de près de 796 millions d'actions pour verser des dividendes à un taux de 15 % et de l'émission privée de 62 millions d'actions supplémentaires, soit une augmentation de 620 milliards de VND du capital social). Selon le plan approuvé par l'Assemblée générale des actionnaires, en 2025, la banque prévoit de continuer à verser un dividende de 32 % en actions et d'émettre des actions privées pour augmenter son capital social à environ 81 368 milliards de VND.

Un grand projet mais une mise en œuvre faible

Selon les informations, le conseil d'administration de la Military Commercial Joint Stock Bank (MB, code boursier : MBB) vient d'annoncer une résolution approuvant les plans d'émission d'obligations régulières en 2025.

En conséquence, MBBank prévoit d'émettre des obligations individuelles d'une valeur totale pouvant atteindre 30 000 milliards de VND en 2025. Parmi ces obligations, 10 000 milliards de VND sont des obligations destinées à augmenter le capital de niveau 2, le reste étant des obligations ordinaires non destinées à compléter les fonds propres.

Plus précisément, MBBank émettra deux lots d'obligations pour augmenter le capital de niveau 2 d'une valeur maximale totale de 10 000 milliards de VND. Dans la première phase, MB prévoit d'offrir un maximum de 40 000 obligations, d'une valeur nominale de 100 millions de VND par obligation, soit l'équivalent de 4 000 milliards de VND, à partir de mai 2025. Dans la deuxième phase, MB émettra un maximum de 60 000 obligations, soit l'équivalent de 6 000 milliards de VND, à partir de juin 2025.

Il est à noter que les deux tranches d'obligations ci-dessus ont une durée de 5 à 10 ans, sont émises sous forme privée, ne sont pas convertibles, n'ont pas de garantie, ne sont pas accompagnées de bons de souscription et sont enregistrées dans le capital de niveau 2 conformément à la réglementation en vigueur.

En outre, la banque prévoit également d'émettre jusqu'à 200 000 obligations ordinaires, d'une valeur nominale de 100 millions de VND par obligation, pour lever 20 000 milliards de VND supplémentaires en 2025. Ce type d'obligation a une durée de 2 à 3 ans, est proposé individuellement, n'est pas convertible, n'est pas assorti de bons de souscription, n'est pas garanti et ne constitue pas une dette secondaire. Toutes les obligations sont émises sous forme d’inscription en compte.

Depuis le début de 2025, selon les données de la Bourse de Hanoi (HNX), MBBank a réalisé 4 émissions d'obligations, dont 3 ont été réussies pour une valeur totale de 350 milliards de VND et une émission a échoué. La promotion des canaux de mobilisation d’obligations est considérée comme appropriée dans le contexte où MB se fixe un objectif de croissance solide cette année.

Quels sont les objectifs de profit et les réalités ?

Concernant le plan de bénéfices, lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de 2025, MBBank s'est fixé comme objectif un bénéfice consolidé avant impôts de 31 712 milliards de VND, soit une augmentation d'environ 10 % par rapport au niveau atteint en 2024.

Cette banque prévoit également d'augmenter le total des actifs à près de 1,37 million de milliards de VND (soit une augmentation de 21,2%), la mobilisation de capitaux d'augmenter de 23,3% et le crédit d'augmenter d'environ 23,7% en fonction de la limite accordée par la Banque d'État. Le ratio de créances douteuses est maintenu en dessous de 1,7 %.

MB vise également à élargir sa base de clientèle à 34-35 millions de personnes d'ici 2025, visant 40 millions de clients d'ici 2029. Parallèlement à cela, MB prévoit également de contribuer à hauteur d'un maximum de 5 000 milliards de VND à MBV (anciennement OceanBank) - une organisation qui est contrainte de transférer. MB s'attend à ce que MBV enregistre des bénéfices positifs cette année.

La banque a également approuvé un plan de rachat de 100 millions d'actions propres, soit environ 1,6 % du capital social, afin de protéger les intérêts des actionnaires dans le contexte de marchés boursiers volatils. La transaction devrait être réalisée par rapprochement d'ordres en bourse en 2025 ou 2026, en utilisant des capitaux provenant de l'excédent des capitaux propres.

Français En termes de mise en œuvre réelle, au premier trimestre 2025, la Military Commercial Joint Stock Bank (MB) a enregistré des résultats commerciaux assez impressionnants, réalisant un bénéfice avant impôts consolidé de 8 386 milliards de VND, soit une augmentation de 45 % par rapport à la même période en 2024. Le principal moteur de cette croissance est venu du revenu net d'intérêts de 11 692 milliards de VND, soit une augmentation de 29 %, ainsi que de l'amélioration des segments non liés au crédit tels que les services (1 235 milliards de VND, en hausse de 40 %), les opérations de change (537 milliards de VND, en hausse de 16 %) et les investissements en valeurs mobilières (509 milliards de VND, 2,3 fois plus élevés que la même période).

Le total des actifs consolidés de MB à la fin du premier trimestre a atteint plus de 1 150 000 milliards de VND, en hausse de 2,5 % par rapport à la fin de 2024. Les prêts clients consolidés ont atteint près de 798 000 milliards de VND, en hausse de 2,7 %, tandis que les dépôts clients ont atteint plus de 723 200 milliards de VND. Toutefois, le ratio des créances douteuses a légèrement augmenté, passant de 1,62% à 1,84%, le total des créances douteuses passant de 12 586 milliards de VND à 14 681 milliards de VND.

Toutefois, la qualité des actifs a montré des signes de plus de prudence. Le ratio de créances douteuses a légèrement augmenté, passant de 1,62 % à 1,84 % à la fin du premier trimestre 2025, le total des créances douteuses passant de 12 586 milliards de VND à la fin de 2024 à 14 681 milliards de VND.

Outre les réalisations positives, la MBB présente également certaines limites qui doivent être surmontées, comme le fait que le ratio de créances douteuses a tendance à augmenter légèrement, ce qui oblige la banque à améliorer davantage la gestion du risque de crédit. Dans le même temps, dans un contexte de concurrence de plus en plus féroce sur le marché bancaire et de besoin d’innovation constante, MBB doit continuer à investir massivement dans la technologie et les ressources humaines pour maintenir un développement durable./.

Source : https://baodaknong.vn/mb-du-kien-phat-hanh-nhung-lo-trai-phieu-3-khong-4-khong-253810.html