Pourquoi faut-il fixer des objectifs de croissance du crédit ?

La Banque d'État du Vietnam vient d'envoyer un rapport sur la recherche et les progrès réalisés en vue d'éliminer la gestion des objectifs de croissance du crédit pour chaque établissement de crédit à la 7e session de la 15e Assemblée nationale .

En conséquence, à compter de 2024, la Banque d'État n'assignera plus d'objectifs de croissance du crédit aux succursales de banques étrangères, conformément aux caractéristiques et à l'échelle de crédit de ce groupe, et continuera d'assigner des objectifs de croissance du crédit aux autres établissements de crédit. La Banque d'État poursuit son examen en vue de la suppression progressive et complète de cette mesure.

Cependant, dans le processus de mise en œuvre de cette tâche, la Banque d’État a rencontré certaines difficultés et certains problèmes.

Actuellement, la pression inflationniste persiste, ce qui pose des défis à la gestion de la politique monétaire et de crédit de la Banque d’État du Vietnam, à la fois pour soutenir la reprise économique et pour assurer le contrôle de l’inflation.

Le ratio crédit/PIB continue de rester élevé, avec une tendance à la hausse (fin 2023 : 132,75 % ; 2022 : 124,89 % ; 2021 : 123,05 %).

Par conséquent, la Banque d’État estime que le maintien de l’outil de limite de crédit vise à assurer le fonctionnement sûr du système bancaire, contribuant ainsi activement au contrôle de l’inflation, au soutien de la croissance économique et à la stabilité macroéconomique.

Avant 2011, en raison des caractéristiques de l'économie vietnamienne, qui dépendait principalement du crédit bancaire pour répondre aux besoins en capitaux, le crédit était le principal canal d'approvisionnement en capitaux de l'économie et affichait un taux de croissance très rapide. Entre 2007 et 2010, la croissance moyenne du crédit pour l'ensemble du système était d'environ 36 % par an.

Le ratio crédit/PIB a également augmenté rapidement au cours de cette période, ce qui a conduit à une course aux taux d'intérêt des dépôts parmi les établissements de crédit pour disposer de capitaux à prêter, ce qui a entraîné des augmentations correspondantes des taux d'intérêt des prêts et un niveau élevé de créances douteuses dans le système bancaire. De nombreux établissements de crédit risquent de perdre des liquidités, provoquant une instabilité macroéconomique.

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Compte tenu des caractéristiques spécifiques de l'économie vietnamienne, la Banque d'État doit encore contrôler le crédit en fixant des objectifs de croissance du crédit aux banques. Photo : Nam Khanh.

La mise en œuvre des mesures de gestion de la croissance du crédit, de 2011 à aujourd'hui, montre que la croissance du crédit dans l'ensemble du système a diminué, passant de plus de 30 % par an (elle a même augmenté de 53,8 % certaines années) à environ 12-14 % par an ces dernières années. Cela a contribué à stabiliser le marché monétaire, à maîtriser et à maintenir une inflation stable en dessous de 4 %.

Parallèlement, cette mesure a contribué à encourager les établissements de crédit à améliorer leur capacité de gestion et d’exploitation, à améliorer les indicateurs de sécurité opérationnelle et à réduire les taux d’intérêt du marché.

Retour facile à une croissance « chaude » du crédit

Jusqu’à présent, l’économie vietnamienne dépend encore principalement des canaux de crédit bancaire pour répondre aux besoins en capitaux de la production, des affaires et de la consommation.

Dans ce contexte, la pression pour fournir des capitaux pour la reprise économique est très forte, la demande de capitaux de l'économie dépend principalement du crédit bancaire, de sorte que le ratio crédit/PIB du Vietnam est actuellement élevé, ce qui pose des risques potentiels d'instabilité macroéconomique comme l'ont averti un certain nombre d'organisations internationales.

Dans le même temps, bien que la pression inflationniste ait été contrôlée, elle pose toujours des risques et des défis à la gestion de la Banque d’État du Vietnam alors qu’elle doit à la fois soutenir la reprise économique et assurer le contrôle de l’inflation et stabiliser la sécurité du système des établissements de crédit.

Compte tenu des conditions économiques spécifiques du Vietnam, si les établissements de crédit augmentent la croissance du crédit sans mesures de contrôle à travers l'ensemble du système d'indicateurs de sécurité opérationnelle et de limites de croissance du crédit, le système des établissements de crédit pourrait revenir à l'état de croissance du crédit à chaud comme celui de la période d'avant 2011, non seulement en créant une augmentation des créances douteuses et en menaçant la sécurité du système bancaire, mais aussi en risquant une instabilité macroéconomique générale pour l'économie et des risques d'inflation.

Par conséquent, le maintien de l’outil de limite de crédit vise à assurer le fonctionnement sûr du système bancaire, contribuant ainsi activement au contrôle de l’inflation, au soutien de la croissance économique et à la stabilité macroéconomique.

La Banque d'État estime que la suppression de cette mesure doit être prudente, avec une feuille de route appropriée, garantissant les conditions nécessaires et une mise en œuvre progressive conformément aux conditions du marché.

Actuellement, dans le cadre de son fonctionnement, la Banque d'État met en œuvre de manière synchrone l'application d'indicateurs de sécurité conformes aux normes internationales dans les opérations des établissements de crédit avec l'attribution d'objectifs de croissance du crédit aux établissements de crédit, stabilisant ainsi le marché monétaire, contribuant au contrôle de l'inflation, améliorant la gestion et la capacité opérationnelle et améliorant les indicateurs de sécurité opérationnelle des établissements de crédit.

Parallèlement, pour progresser et contrôler le crédit grâce à des indicateurs de sécurité, la Banque d'État demande aux établissements de crédit de mettre en œuvre des solutions de restructuration et de traitement des créances douteuses, en améliorant les normes de gouvernance conformément aux pratiques internationales ; cependant, cela doit également aller de pair avec la mise en œuvre efficace du processus de restructuration économique pour renforcer le rôle et promouvoir le développement sain du marché des capitaux afin de répondre aux besoins en capitaux à moyen et long terme de l'économie, en réduisant la dépendance au canal de capitaux du crédit bancaire.

Tuan Nguyen