Pourquoi faut-il fixer des objectifs de croissance du crédit ?

La Banque d'État du Vietnam vient d'envoyer un rapport sur la recherche et l'avancement vers l'élimination de la gestion des objectifs de croissance du crédit pour chaque établissement de crédit à la 7ème session de la 15ème Assemblée nationale.

En conséquence, à partir de 2024, la Banque d'État n'attribuera pas d'objectifs de croissance du crédit aux succursales de banques étrangères, conformément aux caractéristiques et à l'échelle de crédit de ce groupe, et continuera d'attribuer la croissance du crédit aux autres établissements de crédit. La Banque d’État continue d’examiner et de supprimer progressivement cette mesure.

Cependant, dans le processus de mise en œuvre de cette tâche, la Banque d’État a constaté qu’il subsistait encore quelques difficultés et problèmes.

Actuellement, la pression inflationniste persiste, ce qui pose des défis à la gestion de la politique monétaire et de crédit de la Banque d’État du Vietnam, à la fois pour soutenir la reprise économique et pour assurer le contrôle de l’inflation.

Le ratio crédit/PIB reste élevé, avec une tendance à la hausse (fin 2023 : 132,75 % ; 2022 : 124,89 % ; 2021 : 123,05 %).

Par conséquent, la Banque d’État estime que le maintien de l’outil de limite de crédit vise à assurer le fonctionnement sûr du système bancaire, contribuant ainsi activement au contrôle de l’inflation, au soutien de la croissance économique et à la stabilisation de la macroéconomie.

Avant 2011, en raison des caractéristiques de l’économie vietnamienne, qui dépendait principalement du crédit bancaire pour équilibrer les besoins en capitaux, le crédit était le principal canal d’approvisionnement en capitaux de l’économie et avait un taux de croissance très rapide. Au cours de la période 2007-2010, la croissance moyenne du crédit de l’ensemble du système était d’environ 36 % par an.

Le ratio crédit/PIB a également augmenté rapidement au cours de cette période, ce qui a conduit à une course aux taux d'intérêt des dépôts parmi les établissements de crédit pour disposer de capitaux pour prêter, ce qui a entraîné des augmentations correspondantes des taux d'intérêt des prêts et un niveau élevé de créances douteuses dans le système bancaire. De nombreux établissements de crédit risquent de perdre des liquidités, provoquant une instabilité macroéconomique.

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Compte tenu des caractéristiques de l’économie vietnamienne, la Banque d’État doit encore contrôler le crédit en assignant des objectifs de croissance du crédit aux banques. Photo : Nam Khanh.

Le processus de mise en œuvre des mesures de gestion de la croissance du crédit de 2011 à aujourd’hui montre que la croissance du crédit de l’ensemble du système a diminué de plus de 30 % par an (dans certains cas, elle a augmenté de 53,8 %) à environ 12-14 % par an ces dernières années. Cela contribue à stabiliser le marché monétaire, à contrôler et à maintenir une inflation stable en dessous de 4%.

Parallèlement, cette mesure a contribué à encourager les établissements de crédit à améliorer leur capacité de gestion et d’exploitation, à améliorer les indicateurs de sécurité opérationnelle et à réduire les taux d’intérêt du marché.

Il est facile de revenir à une croissance « chaude » du crédit

Jusqu’à présent, l’économie vietnamienne dépend encore principalement des canaux de crédit bancaire pour répondre aux besoins en capitaux de la production, des affaires et de la consommation.

Dans ce contexte, la pression pour fournir des capitaux pour la reprise économique est très forte, la demande de capitaux de l'économie dépend principalement du crédit bancaire, de sorte que le ratio crédit/PIB du Vietnam est actuellement élevé, ce qui pose des risques d'instabilité macroéconomique comme l'ont averti certaines organisations internationales.

Dans le même temps, bien que la pression inflationniste ait été maîtrisée, elle pose toujours des risques et des défis à la gestion de la Banque d’État du Vietnam alors qu’elle doit à la fois soutenir la reprise économique et assurer le contrôle de l’inflation ainsi que la stabilité et la sécurité du système des institutions de crédit.

Compte tenu des conditions économiques uniques du Vietnam, si les institutions de crédit augmentent la croissance du crédit sans mesures de contrôle par le biais d'un système d'indicateurs de sécurité opérationnelle et de limites de croissance du crédit, le système des institutions de crédit pourrait revenir à l'état de croissance du crédit à chaud comme dans la période d'avant 2011, non seulement en créant une augmentation des créances douteuses et en menaçant la sécurité du système bancaire, mais aussi en risquant une instabilité macroéconomique générale pour l'économie et des risques d'inflation.

Par conséquent, le maintien de l’outil de limite de crédit vise à assurer le fonctionnement sûr du système bancaire, contribuant ainsi activement au contrôle de l’inflation, au soutien de la croissance économique et à la stabilité macroéconomique.

La Banque d'État estime que la suppression de cette mesure doit être prudente, disposer d'une feuille de route appropriée, garantir les conditions nécessaires et être mise en œuvre étape par étape conformément aux conditions du marché.

Actuellement, dans le cadre de son fonctionnement, la Banque d'État met en œuvre et combine la mise en œuvre synchrone de l'application d'indicateurs de sécurité selon les normes internationales dans les opérations des établissements de crédit avec l'attribution d'objectifs de croissance du crédit pour les établissements de crédit, stabilisant ainsi le marché monétaire, contribuant au contrôle de l'inflation, améliorant la gestion et la capacité opérationnelle et améliorant les indicateurs de sécurité opérationnelle des établissements de crédit.

Parallèlement, pour progresser et contrôler le crédit grâce à des indicateurs de sécurité, la Banque d’État demande aux établissements de crédit de mettre en œuvre des solutions pour restructurer et gérer les créances douteuses, et d’améliorer les normes de gouvernance conformément aux pratiques internationales ; Toutefois, cela doit également aller de pair avec la mise en œuvre effective du processus de restructuration économique pour renforcer le rôle et promouvoir le développement sain du marché des capitaux afin de répondre aux besoins en capitaux à moyen et long terme de l’économie, en réduisant la dépendance aux canaux de crédit bancaire.

Tuan Nguyen