La société par actions Phenikaa Group (Phenikaa Group) vient d'annoncer le succès de son émission obligataire initiale en 2025.
Plus précisément, le 29 octobre 2025, Phenikaa a émis 1 200 obligations d'une valeur nominale de 100 millions de VND par obligation, levant ainsi 120 milliards de VND.
Cette obligation arrivera à échéance en septembre 2031 et portera un taux d'intérêt fixe de 8,2 % par an. Il s'agit d'une obligation non convertible, sans warrant et garantie.
Il s'agit de la première émission obligataire de Phenikaa en 2025. Auparavant, en 2023-2024, le groupe avait procédé à quatre émissions obligataires, et les obligations de cette période sont toujours en circulation.
En juin 2025, Phenikaa avait quatre émissions obligataires en cours pour un montant total de 1 420 milliards de VND. Le rapport financier du groupe indiquait également que la dette obligataire représentait alors 15 % de ses fonds propres. Suite à la récente émission obligataire, la dette du groupe s'élèvera à 1 540 milliards de VND.
Fin juin, les capitaux propres de Phenikaa s'élevaient à 9 274 milliards de VND et son passif à 8 729 milliards de VND. La structure de la dette était principalement composée d'emprunts bancaires, d'une valeur de 5 101 milliards de VND.
Au cours du premier semestre 2025, Phenikaa a réalisé un bénéfice net de 241,1 milliards de VND, soit une baisse de 58 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice net non distribué s'élève à 4 233 milliards de VND.
Le groupe Phenikaa bénéficie de la notation A avec perspective stable de VIS Rating. Ses atouts résident dans sa rentabilité et son solide flux de trésorerie d'exploitation, notamment grâce à son segment de pierres artificielles à base de quartz.
Par ailleurs, le secteur de l'éducation de Phenikaa a connu une forte croissance et est devenu le deuxième contributeur au chiffre d'affaires et aux bénéfices du Groupe. En 2024, les revenus issus de l'éducation ont progressé de 77 % par rapport à l'année précédente, atteignant 665 milliards de VND grâce à la hausse des inscriptions et aux ajustements des frais de scolarité.
Dans le secteur de la santé , l'hôpital universitaire Phenikaa a entamé des opérations pilotes en décembre 2024 et lancera pleinement ses services en novembre 2025. Au premier semestre 2025, la marge d'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) de Phenikaa a diminué, passant de 43 % en 2024 à 37 %, principalement en raison des pertes d'exploitation de l'hôpital, ce qui a entraîné une baisse de sa trésorerie. Malgré cela, la marge d'EBITDA de Phenikaa demeure supérieure à la moyenne du secteur (12 %).
L'agence de notation VIS Rating prévoit que la dette totale en cours du groupe augmentera de 13 à 16 % par an, et que le ratio d'endettement augmentera également, mais restera inférieur à la moyenne des entreprises vietnamiennes.
Source : https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html
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