Le groupe Phenikaa accroît ses emprunts obligataires.

La société par actions Phenikaa Group (Phenikaa Group) vient d'annoncer le succès de son émission obligataire initiale en 2025.

Plus précisément, le 29 octobre 2025, Phenikaa a émis 1 200 obligations d'une valeur nominale de 100 millions de VND par obligation, levant ainsi 120 milliards de VND.

Cette obligation arrivera à échéance en septembre 2031 et portera un taux d'intérêt fixe de 8,2 % par an. Il s'agit d'une obligation non convertible, sans warrant et garantie.

Il s'agit de la première émission obligataire de Phenikaa en 2025. Auparavant, en 2023-2024, le groupe avait procédé à quatre émissions obligataires, et les obligations de cette période sont toujours en circulation.

En juin 2025, Phenikaa avait quatre émissions obligataires en cours pour un montant total de 1 420 milliards de VND. Le rapport financier du groupe indiquait également que la dette obligataire représentait alors 15 % de ses fonds propres. Suite à la récente émission obligataire, la dette du groupe s'élèvera à 1 540 milliards de VND.

Fin juin, les capitaux propres de Phenikaa s'élevaient à 9 274 milliards de VND et son passif à 8 729 milliards de VND. La structure de la dette était principalement composée d'emprunts bancaires, d'une valeur de 5 101 milliards de VND.

Au cours du premier semestre 2025, Phenikaa a réalisé un bénéfice net de 241,1 milliards de VND, soit une baisse de 58 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice net non distribué s'élève à 4 233 milliards de VND.

Le groupe Phenikaa bénéficie de la notation A avec perspective stable de VIS Rating. Ses atouts résident dans sa rentabilité et son solide flux de trésorerie d'exploitation, notamment grâce à son segment de pierres artificielles à base de quartz.

Par ailleurs, le secteur de l'éducation de Phenikaa a connu une forte croissance et est devenu le deuxième contributeur au chiffre d'affaires et aux bénéfices du Groupe. En 2024, les revenus issus de l'éducation ont progressé de 77 % par rapport à l'année précédente, atteignant 665 milliards de VND grâce à la hausse des inscriptions et aux ajustements des frais de scolarité.

Dans le secteur de la santé , l'hôpital universitaire Phenikaa a entamé des opérations pilotes en décembre 2024 et lancera pleinement ses services en novembre 2025. Au premier semestre 2025, la marge d'EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements) de Phenikaa a diminué, passant de 43 % en 2024 à 37 %, principalement en raison des pertes d'exploitation de l'hôpital, ce qui a entraîné une baisse de sa trésorerie. Malgré cela, la marge d'EBITDA de Phenikaa demeure supérieure à la moyenne du secteur (12 %).

L'agence de notation VIS Rating prévoit que la dette totale en cours du groupe augmentera de 13 à 16 % par an, et que le ratio d'endettement augmentera également, mais restera inférieur à la moyenne des entreprises vietnamiennes.

Source : https://baodautu.vn/phenikaa-group-tang-vay-no-trai-phieu-d429768.html