Le marché est très différencié, les peintures industrielles étant en tête pour la période 2025-2026.

L'industrie de la peinture au Vietnam se redresse, mais de manière inégale.

Dans son analyse du secteur de la peinture depuis le début de la pandémie de Covid-19, M. Vuong Bac Dau, vice-président de l'Association vietnamienne des peintures et encres (VPIA), a indiqué qu'en 2024, les peintures décoratives restaient prédominantes, représentant 51,5 % de la production totale du secteur. Les peintures pour bois représentaient 18,6 %, les peintures marines et de protection 6,4 %, les peintures multi-usages 6 %, les peintures pour bobines et toitures 6,5 %, et les autres types environ 6 %.

*Le segment des revêtements industriels polyvalents devrait rester le segment à la croissance la plus rapide en 2025-2026. (Image illustrative)*

La production totale du secteur est estimée à près de 500 millions de litres, soit une augmentation de 8,34 % par rapport à 2023, un taux de croissance considéré comme positif compte tenu des incertitudes actuelles dans l’ économie mondiale.

Parmi ces segments, le revêtement en poudre a été celui qui a connu la croissance la plus impressionnante en 2024. Grâce à sa large gamme d'applications, allant des secteurs industriel et domestique à la décoration intérieure, le revêtement en poudre a connu une année de forte croissance, en partie grâce à la reprise économique mondiale après la pandémie, et en partie grâce à la vague de délocalisations de la production manufacturière de la Chine vers le Vietnam.

Dans la même veine, le revêtement de bobines a également enregistré une croissance remarquable, principalement grâce à une forte demande intérieure. L'année 2024 a été marquée par un essor des parcs industriels, avec des surfaces d'expansion et des capitaux d'investissement atteignant des niveaux sans précédent, ce qui a engendré une forte demande de matériaux et de revêtements de bobines.

Dans le secteur des revêtements marins et protecteurs, le contexte de croissance évolue considérablement. L'industrie maritime mondiale se restructure en raison d'une concentration excessive en Chine et en Corée du Sud, incitant les pays nordiques à repenser leurs chaînes d'approvisionnement afin de réduire leur dépendance. Le Vietnam apparaît comme une destination potentielle, mais ses capacités actuelles restent insuffisantes pour absorber cette transformation d'envergure.

Néanmoins, le secteur des peintures et revêtements protecteurs marins montre des signes de reprise après la résolution des difficultés financières de certains grands chantiers navals. Cette tendance se confirme également au Japon, qui accélère à nouveau ses investissements afin de contribuer à l'équilibre de la chaîne d'approvisionnement mondiale de la construction navale.

Le marché est très différencié et des facteurs internes détermineront sa trajectoire de croissance en 2025-2026.

La question est la suivante : quelles sont les opportunités et les défis auxquels est confrontée l’industrie vietnamienne de la peinture aujourd’hui ? Selon M. Vuong Bac Dau, il était plus aisé, par le passé, d’identifier les tendances, car le marché de la peinture suivait des règles et des rythmes relativement stables. Or, aujourd’hui, ces règles sont devenues beaucoup moins claires. Par conséquent, l’association est contrainte d’aborder la question différemment, en analysant les facteurs qui stimulent ou freinent la croissance.

« Nos observations nous ont permis de constater que les segments du secteur de la peinture qui s'appuient sur les atouts intrinsèques de l'économie vietnamienne, c'est-à-dire qui dépendent de la demande intérieure, du développement de l'industrie nationale et des investissements, ont tendance à connaître une croissance plus stable et durable. »

À l’inverse, les segments trop dépendants de facteurs externes, tels que les fluctuations mondiales, les modifications tarifaires et la restructuration des chaînes d’approvisionnement, sont extrêmement vulnérables. « Un seul changement sur le marché mondial peut très rapidement freiner la croissance », a expliqué M. Wang Beidou.

Pour mieux illustrer la distinction entre « force interne » et « dépendance », M. Dau a cité l'exemple du revêtement en poudre. La part de la production de revêtements en poudre assurée par les entreprises nationales relève essentiellement de la force interne de l'économie vietnamienne. En revanche, une part très importante provient d'entreprises chinoises délocalisées au Vietnam ; ce secteur est, quant à lui, dépendant de facteurs externes.

Les données montrent que le revêtement en poudre a connu une croissance de 21 à 25 % l'an dernier, mais en réalité, le segment des entreprises ayant délocalisé leurs capitaux ou leurs sources d'approvisionnement hors de Chine a enregistré une croissance encore plus forte, pouvant atteindre environ 50 % en 2024. « En 2025-2026, ce segment connaîtra un net recul. D'une croissance de 50 %, il pourrait ne croître que de 5 à 6 %. Cela témoigne de la forte sensibilité du secteur aux fluctuations mondiales », a prédit M. Dau.

Le revêtement en continu en est un autre exemple. Ce segment a connu une croissance stable pendant de nombreuses années et joue encore aujourd'hui un rôle important. Il est intéressant de noter que ce segment est à la fois influencé par le marché mondial et bénéficie du fort développement du Vietnam, notamment de l'essor des zones industrielles et de l'expansion de la production nationale.

Parallèlement, les segments de peinture liés à la demande intérieure, tels que les peintures industrielles multi-usages, ont connu une reprise plus rapide et plus stable. Ce groupe a également subi le moins de recul pendant la pandémie et s'est redressé le plus rapidement par la suite, grâce au maintien par le Vietnam de sa dynamique de développement industriel et de ses investissements dans les infrastructures.

À l'inverse, les peintures pour bois, autrefois un segment crucial, ont connu un net recul suite au déclin du secteur des exportations de bois. Les peintures décoratives, quant à elles, peinent encore à se redresser, malgré des signes d'amélioration en 2024.

S’appuyant sur une analyse des groupes de croissance selon leurs atouts internes et leur dépendance, l’Association vietnamienne des peintures et encres a présenté ses prévisions pour la période 2025-2026. Il en ressort que les peintures industrielles multi-usages devraient demeurer le segment le plus dynamique de l’industrie vietnamienne des peintures. Cette croissance est portée par les investissements publics, l’expansion de la production et la demande des industries connexes. Ce segment est le plus stable car il est directement lié au développement de l’économie nationale.

La reprise de l'industrie navale vietnamienne, conjuguée à la politique de rééquilibrage des chaînes d'approvisionnement mondiales, stimulera fortement la croissance du secteur des peintures et revêtements protecteurs marins. Bien que le Vietnam ne dispose peut-être pas encore des capacités nécessaires pour absorber des changements d'envergure, il bénéficiera néanmoins de la reprise de la demande dans le secteur de la construction navale.

Dans le secteur des peintures décoratives, après une période de déclin, ce segment se redresse progressivement. Une croissance d'environ 5 % est prévue pour 2024. En 2025, elle devrait atteindre 9 à 10 % et poursuivre sa dynamique positive en 2026, grâce à un marché immobilier dynamique et à une demande accrue en matière de construction résidentielle.

Si le revêtement de bobines a largement profité de l'essor industriel, ce segment est aujourd'hui confronté à des désavantages dus aux droits antidumping imposés par les États-Unis sur l'acier, qui réduisent considérablement les débouchés à l'exportation. Le marché ukrainien, autrefois une porte d'entrée indirecte pour les exportations, s'est également contracté en raison de la crise financière. Ce segment s'annonce donc très volatil et imprévisible.

Le revêtement en poudre était le segment à la croissance la plus rapide en 2024, mais il est également considéré comme le plus vulnérable à un ralentissement important dans la période à venir, en raison de sa forte dépendance aux entreprises qui délocalisent leurs activités hors de Chine et aux fluctuations de la chaîne d'approvisionnement.

Les experts du secteur notent également que le marché vietnamien de la peinture se segmente clairement. Les segments s'appuyant sur les atouts nationaux, notamment les peintures industrielles multi-usages, les peintures marines (peintures de protection et peintures décoratives), resteront les piliers du marché au cours des deux à trois prochaines années. À l'inverse, les segments dépendants des facteurs mondiaux seront difficiles à prévoir ; ils connaîtront une croissance rapide, mais comporteront également des risques importants.

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