Où va l'argent facile ?

L'argent afflue dans les banques.

Malgré des taux d'intérêt sur l'épargne au plus bas depuis trois ans, les capitaux dormants continuent d'affluer vers ce canal. Selon les données de la Banque d'État du Vietnam (SBV), les dépôts des organismes économiques ont connu une forte hausse en septembre, de 217 billions de VND, pour atteindre 6,23 millions de billions de VND. Le rythme de croissance des dépôts institutionnels a été plus rapide que celui des dépôts des particuliers ces derniers mois. En septembre, ces derniers n'ont progressé que de 16 billions de VND, tandis que les banques ont attiré plus de 6,449 millions de billions de VND. Par ailleurs, la part des espèces en circulation a diminué en septembre, passant de 8,7 % en août à 8,53 %.

Le prix des bagues en or a fortement augmenté en 2023.

Avec des taux d'intérêt aussi bas, une partie des liquidités du marché se tourne vers les opportunités d'investissement pour la nouvelle année. Mme Thanh Dieu (10e arrondissement, Hô Chi Minh-Ville) explique qu'en novembre 2023, son compte d'épargne de 2 milliards de dongs arrivera à échéance et que le taux d'intérêt ne sera plus que de 6 % par an sur 12 mois, contre près de 10 % auparavant. Elle explore donc d'autres pistes d'investissement, l'immobilier étant sa priorité. Mme Dieu espère que grâce aux nombreuses mesures récemment mises en place, conjuguées à la réduction du capital des prêts immobiliers, le marché se redressera bientôt. « Je recherche actuellement un bien immobilier à bas prix ; cela prend du temps, alors j'espère trouver une maison ou un terrain convenable dans les premiers mois de l'année. Pour l'instant, je garde mon argent à la banque », précise-t-elle.

Dans le contexte actuel de faible capitalisation, la recherche de biens immobiliers à bas prix est une préoccupation courante. Mme NH (3e arrondissement, Hô Chi Minh-Ville) explique que si les prix des programmes neufs n'ont pas baissé, et ont même parfois augmenté, les prix sur le marché de l'occasion ont quant à eux chuté de façon spectaculaire. Avec un peu de chance, il est possible de trouver un vendeur en difficulté financière et d'acquérir un bien immobilier à un prix avantageux. « J'avais des économies à la banque depuis plusieurs années, mais les taux d'intérêt étant actuellement trop bas, je cherche à acheter un appartement pour le louer et couvrir mes dépenses mensuelles. De nombreux programmes neufs, même ceux de quelques années seulement, ont vu leurs prix baisser considérablement ; acheter maintenant est donc une bonne affaire. Plus tard, lorsque le marché se redressera, les prix remonteront et je ne perdrai rien », conclut Mme NH.

Parallèlement, M. Nguyen Huu Huan (Université d'économie de Hô Chi Minh-Ville) estime que les particuliers hésitent encore à investir. Ainsi, même si les taux d'intérêt des dépôts bancaires sont tombés sous la barre des 6 % par an, ils continuent d'y placer leur argent. Par conséquent, les fonds inactifs restent probablement à l'abri sur des comptes d'épargne. « Sur des marchés comme les actions et l'immobilier, la reprise n'est pas encore clairement visible. La liquidité du marché immobilier demeure faible et l'offre et la demande restent déséquilibrées, ce qui explique la réticence de nombreux investisseurs. Ces derniers restent prudents en bourse et les taux de change sont difficiles à prévoir… Toutefois, en fonction de leur tolérance au risque, ils peuvent trouver des opportunités d'achat à bas prix sur ces différents marchés », a déclaré M. Huan.

L'expert financier Nguyen Tri Hieu prévoit une reprise du marché immobilier en 2024. Ce marché est soutenu par plusieurs facteurs, tels que le retour des taux d'intérêt à leurs niveaux d'avant la pandémie de Covid-19 ; la levée progressive des obstacles juridiques et institutionnels ; la finalisation des plans à tous les niveaux ; et l'augmentation des investissements publics et du développement des infrastructures. À long terme, l'immobilier demeure un placement intéressant car l'économie vietnamienne est en développement et la demande de logements reste forte. « Nombreux sont ceux qui attendent encore une baisse des prix avant d'investir, mais il est peu probable que les prix diminuent significativement compte tenu de l'offre limitée et de la hausse des coûts de construction », a estimé M. Hieu.

Le cours de l'or continue de progresser au fil des ans.

L'or connaît actuellement un essor considérable, avec des prix en constante hausse. De nombreuses personnes choisissent donc d'accumuler progressivement de l'or pour épargner et préserver leur capital. Mme Thuy Anh ( Hanoi ) confie avoir un don pour l'or, mais avoue ne pas savoir comment évaluer les taux de profit. Ayant économisé plus de 60 millions de dongs, elle a décidé d'acheter de l'or pour le stocker facilement et pouvoir l'utiliser en cas de besoin. « Acheter de l'or est une façon de le préserver, tandis que garder de l'argent liquide incite à le dépenser. Et puis, j'ai la flemme de vendre mon or, alors il reste ici. Il y a quelques années, faute d'argent pour acheter un lingot d'or SJC, j'ai acheté six taels d'anneaux en or à l'occasion de la fête du Dieu de la Richesse pour plus de 33 millions de dongs. Depuis, dès que j'ai quelques millions de dongs, j'économise pour acheter un tael. Aujourd'hui, j'en ai plus de 30. Je ne sais pas combien j'ai investi au total, je sais seulement que chaque tael coûtait environ 5,5 à 5,8 millions de dongs. Donc, avec le prix actuel de 6 à 6,2 millions de dongs le tael, j'ai déjà fait un bénéfice », a calculé Thuy Anh. Elle a également admis que la hausse des prix lui donnait un sentiment de chance et de prospérité, et qu'elle était donc très heureuse et n'avait aucune intention de vendre.

En 2023, le prix des bagues en or a augmenté de plus de 7 millions de VND par tael, atteignant 61,5 à 61,8 millions de VND à la vente et 60,2 à 60,5 millions de VND à l'achat. Le taux de hausse des bagues en or a été plus rapide que celui des lingots d'or, de près de 13 %. Parallèlement, le prix des lingots d'or SJC a augmenté de plus de 5 millions de VND par tael, soit 7,4 %.

Au cours de la dernière décennie, le prix de l'or a plus que doublé, passant de près de 35 millions de VND par lingot d'or SJC à 72 millions de VND (avec un record de 74 millions de VND en mars 2022). De 2013 à 2018, le prix de l'or a oscillé autour de 35 à 36,5 millions de VND/once. Les années suivantes, le prix de l'or a connu une forte hausse, de 9 à 31,5 % par an, avec une augmentation record de 31,5 % en 2019, soit plus de 13 millions de VND/once. De 2020 à 2023, l'augmentation annuelle moyenne du prix des lingots d'or SJC a été d'environ 5 millions de VND/once. Par conséquent, les investisseurs réguliers en or ont réalisé des profits.

M. Nguyen Ngoc Trong, directeur de New Partner Gold Company, a déclaré que ces dernières années, les bagues en or ont progressivement suscité un intérêt croissant sur le marché. En termes de prix, les bagues en or d'une pureté équivalente à 9999 millièmes sont 10 à 11 millions de VND/once moins chères que les lingots, ce qui signifie que les acheteurs investissent un capital moindre. Comparé à d'autres placements, l'or a généré des profits substantiels au cours de l'année écoulée. Actuellement, les cours de l'or connaissent une forte hausse en cette fin d'année, les prix internationaux ayant dépassé les 2 000 $/once (une augmentation de 180 $/once par rapport au début de l'année, soit une hausse de 9,8 %). Cette flambée des prix s'explique par la dépréciation du dollar américain suite à l'annonce d'une baisse prochaine des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed). La Fed a mené un cycle de hausse des taux d'intérêt prolongé depuis mars 2021, les faisant passer de 0 % à plus de 5 % par an. En 2024, la Réserve fédérale devrait abaisser ses taux d'intérêt. Si cela se produit, le dollar américain se dépréciera et l'or profitera d'une nouvelle hausse. Par ailleurs, divers développements géopolitiques dans d'autres pays soutiennent également la tendance haussière du métal jaune. C'est pourquoi de nombreuses personnes continuent d'accumuler de l'or et en tirent profit.

Il est clair que si l'épargne reste le principal vecteur d'attraction des capitaux, la baisse des taux d'intérêt incite les fonds inactifs à envisager de se tourner vers d'autres placements.

Les prix de l'or en Chine continentale suivent les cours internationaux, notamment pour les bagues. Cependant, il convient d'être prudent lors de l'achat d'or, car les prix locaux ne sont pas indexés sur les cours internationaux, créant ainsi un marché particulier aux fluctuations imprévisibles. Pendant de nombreuses années, les lingots d'or de la SJC ont affiché un prix supérieur de plus de 10 millions de VND/once aux cours internationaux, atteignant parfois près de 20 millions de VND/once ; il est donc déconseillé de détenir de l'or lors de fortes hausses et de fluctuations constantes des prix.

M. Nguyen Ngoc Trong, directeur de New Partner Gold Company

Lien source: https://thanhnien.vn/tien-re-chay-vao-dau-18523112620170323.htm