המטה של קרן Zhongrong International Trust בבייג'ינג (צילום: רויטרס).
על פי רויטרס , Zhongzhi Enterprise Group (ZEG), חברת ניהול נכסים גדולה בסין עם קשרים חזקים למגזר הנדל"ן, הודיעה למשקיעים ב-22 בנובמבר כי היא חווה "בעיות נזילות חמורות".
במכתב למשקיעים, הצהירה ZEG כי החברה נושאת חובות של עד 460 מיליארד יואן (65 מיליארד דולר), בעוד שנכסיה השוטפים מסתכמים ב-200 מיליארד יואן בלבד.
"מכיוון שנכסי הקבוצה מרוכזים בהשקעות חוב והון עם מועדי פירעון ארוכים, ההתאוששות קשה, הסכום הצפוי להשבה נמוך, הנזילות מדולדלת והנכסים נפגעו קשות", הסביר ZEG.
ZEG היא אחת התאגידים הפרטיים הגדולים ביותר בסין, הפועלת במגזרי השירותים הפיננסיים, הכרייה והרכב החשמלי. חששות פיננסיים צצו לראשונה באוגוסט כאשר Zhongrong International Trust, קרן קרן בה ZEG מחזיקה אחזקות, הודיעה כי לא שילמה למשקיעים תאגידיים.
נכון לסוף שנת 2022, Zhongrong International Trust ניהלה נכסים בסכום כולל של 87 מיליארד דולר עבור לקוחות עסקיים ופרטיים עשירים. Zhongrong International Trust הייתה בעבר אחת מאלפי חברות ניהול נכסים שהניבו תשואות גבוהות יחסית למשקיעים.
אנליסטים מעריכים כי תעשיית קרנות הנאמנות, או בנקאות הצללים, בסין שווה כ-2.9 טריליון דולר, גדול מגודל הכלכלה הצרפתית. בנקי צללים מספקים בדרך כלל מימון באמצעות פעילות מחוץ למאזן או באמצעות מוסדות פיננסיים שאינם בנקאיים, כגון חברות נאמנות.
בניגוד למערכת הבנקאות, מוסדות בנקאיים בצללים יכולים להלוות כסף ביתר קלות, אך הלוואות אלו אינן מובטחות כמו אלו של בנקים מסורתיים. דבר זה מוביל לסיכון של קריסה מערכתית כאשר יש צורך פתאומי ונרחב בהחזר.
לדברי מומחים, המשקיעים במוצרי ניהול נכסים אלה בסין הם בעיקר מהמעמד הבינוני והגבוה. כל חדלות פירעון או אפילו חששות עקב עיכובים בתשלומים עלולים לפגוע באמון הצרכנים.
בשנים האחרונות, ממשלת סין ביקשה לרסן את הצמיחה המהירה של חובות מחוץ לבנקים כאלה.
בפרט, מגזר הבנקאות הצללית הפך למוקד תשומת לב על רקע חששות סביב עתידה של הכלכלה השנייה בגודלה בעולם בהקשר של משבר הנדל"ן.
על פי נתוני בנק נומורה, נכון לסוף מרץ השנה, כ-7.4% מהשווי הכולל של קרנות השקעות בסין הורכב מהלוואות נדל"ן, בסכום השווה לכ-1.13 טריליון יואן (מעל 159 מיליארד דולר).
נומורה מעריך כי החוב בפועל של חברות נדל"ן שלקחו לווה מקרנות השקעות עשוי להיות גדול פי שלושה מנתון זה, ולהגיע ל-3.8 טריליון יואן עד סוף יוני.
[מודעה_2]
מָקוֹר
תגובה (0)