סקירת מידע כלכלי לשבוע 9-13 בדצמבר

שער החליפין המרכזי עלה ב-9 וון דונג, מדד ה-VN ירד ב-7.57 נקודות (-0.60%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם, או שהממשלה ביקשה ממשרדים, סניפים ורשויות מקומיות להאיץ ולבצע פריצות דרך כדי להשיג ולעבור את כל היעדים והיעדים של 15/15 לשנת 2024... הן כמה חדשות כלכליות בולטות בשבוע שבין 9 ל-13 בדצמבר.

סקירת מידע כלכלי

סקירה כללית

בהחלטה מס' 233/NQ-CP של ישיבת הממשלה הרגילה בנובמבר 2024 שפורסמה ב-10 בדצמבר 2024, ביקשה הממשלה ממשרדים, סניפים ורשויות מקומיות להאיץ ולבצע פריצות דרך כדי להשיג ולעבור את כל היעדים והיעדים של 15/15 לשנת 2024, ולפרוס בדחיפות משימות חדשות, חשובות ודחופות, תוך יצירת מומנטום, יצירת כוח, יצירת עמדה ושמירה על קצב גבוה יותר ליישום מוצלח של תוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי לשנת 2025.

המצב החברתי-כלכלי בנובמבר וב-11 החודשים הראשונים של 2024 ממשיך לאשר התאוששות ברורה, כאשר כל חודש טוב יותר מהחודש הקודם, הצמיחה ברבעון העוקב גבוהה יותר מהרבעון הקודם וטובה יותר מאותה תקופה ברוב התחומים; צפוי להשיג ולעלות על 15/15 יעדי פיתוח חברתי-כלכלי עיקריים לשנת 2024 כולה.

הכלכלה המאקרו יציבה באופן כללי, האינפלציה בשליטה, יתרות עיקריות מובטחות ויש עודף גבוה. מדד המחירים לצרכן הממוצע (CPI) נמצא במגמת ירידה, ועולה ב-3.69% ב-11 חודשים בהשוואה לאותה תקופה. השוק המוניטרי ושער החליפין יציבים באופן כללי, ומנוהלים בהתאם להתפתחויות בשוק; הריביות ממשיכות לרדת; בטיחות מערכת הבנקאות מובטחת. הכנסות תקציב המדינה ב-11 חודשים צפויות להגיע ל-106.3% מההערכה, עלייה של 16.1% לעומת אותה תקופה בהקשר של יישום הפטור וההארכה של כ-189 טריליון וונד במיסים, אגרות והיטלים לשימוש בקרקע. מחזור היבוא-יצוא, היצוא והיבוא ב-11 חודשים גדלו ב-15.4%, 14.4% ו-16.4% בהתאמה באותה תקופה; עודף הסחר מוערך ב-24.31 מיליארד דולר. החוב הציבורי, החוב הממשלתי, החוב החיצוני וגירעון התקציבי של המדינה נשלטים היטב ונמוכים מהמגבלה המותרת.

בנוגע למשימות ולחובות בתקופה הקרובה, הממשלה הסכימה ל: (i) לארגן ולייעל באופן נחוש ודחוף את מנגנון הארגון של הממשלה, לשפר את האפקטיביות והיעילות של הפעילות בהתאם להחלטה מס' 18-NQ/T שבוע;

(ii) להתמקד בבחינה והסרת צווארי בקבוק וצווארי בקבוק במוסדות, מנגנונים ומדיניות, ובגיוס מקסימלי של משאבים חברתיים;

(iii) להמשיך לתעדף קידום צמיחה הקשורה לשמירה על יציבות מקרו-כלכלית, שליטה באינפלציה, הבטחת איזונים משמעותיים של הכלכלה, נחושים להשיג את הרמה הגבוהה ביותר של תוכנית הפיתוח החברתי-כלכלי לשנת 2024, יצירת מומנטום להאצה, פריצת דרך, שאיפה להשגת יעד הצמיחה של 8% בשנת 2025;

(ד) להאיץ באופן נחוש את חלוקת הון ההשקעות הציבוריות, ליישם 3 תוכניות יעד לאומיות, להאיץ את התקדמות הבנייה של עבודות ופרויקטים לאומיים מרכזיים וחשובים; להשלים, לפרסם ולפרוס בדחיפות תוכניות בשנת 2024;

(v) התמקדות רבה ביישום פתרונות לפיתוח ייצור תעשייתי וחקלאי ומגזרים מרכזיים; הבטחת ביטחון אנרגטי ותזונתי לאומי; האצת הטרנספורמציה הדיגיטלית הלאומית, פיתוח כלכלה דיגיטלית, כלכלה ירוקה, כלכלה מעגלית, כלכלה יצירתית, תעשיות ותחומים חדשים וטכנולוגיה עילית;

(ו) לפתח באופן משמעותי את השוק ולעודד את הצריכה המקומית, להרחיב את שווקי היצוא; ליישם באופן סינכרוני משימות ופתרונות לסוף השנה ולראש השנה הירחי 2025; לקדם רפורמה בהליכים מנהליים, ליצור סביבה עסקית נוחה; להסיר באופן נחוש פרויקטים שמתעכבים וחלשים.

בפרט, לבנק המדינה מוטלות המשימות העיקריות הספציפיות הבאות:

יחד עם משרדים, סוכנויות ברמת משרד וסוכנויות תחת הממשלה, בהתאם לתפקידים, משימות וסמכויות שהוקצו להם, להשלים בדחיפות, תוך מועד מוגדר בדצמבר 2024, את המשימות הקשורות לארגון מחדש של המנגנון, לרבות: (1) פיתוח דוח סיכום שבועי על יישום החלטה מס' 18-NQ/T; (2) פיתוח פרויקט ותוכנית לארגון מחדש ואיחוד המנגנון בהתאם לדרישות ולהנחיות של ועדת ההיגוי המרכזית וועדת ההיגוי הממשלתית; (3) פיתוח טיוטת צו הקובע את התפקידים, המשימות, הסמכויות והמבנה הארגוני של משרדים וסוכנויות לאחר הארגון מחדש; (4) סקירת מערכת המסמכים המשפטיים הקשורים ישירות לארגון מחדש של המנגנון; (5) פיתוח פרויקט להקמת ועדות מפלגתיות של משרדים, סוכנויות ברמת משרד וסוכנויות תחת הממשלה ישירות תחת ועדת המפלגה הממשלתית, וניסוח תקנון העבודה של ועדות מפלגתיות של משרדים וסוכנויות.

ניהול שערי חליפין וריביות בהתאם להתפתחויות המקרו-כלכליות וקביעת יעדים, שמירה על יציבות בשוקי המטבע, המט"ח והזהב, והבטחת בטיחות מערכת מוסדות האשראי. ניהול צמיחת האשראי בצורה יעילה, תמיכה בייצור ובפיתוח עסקי, והשגת יעד צמיחת האשראי של 15% בשנת 2024. הנחיית מוסדות אשראי להמשיך ולשאוף להפחתת ריביות ההלוואות; מיקוד האשראי במגזרי ייצור ועסקים, מגזרי עדיפות ומניעי צמיחה כלכלית; פיקוח קפדני על אשראי במגזרים שעלולים להיות מסוכנים. חיזוק הפיקוח, הבדיקה והפיקוח על מתן אשראי והודעות על ריביות על ידי מוסדות אשראי; טיפול מהיר ומדויק בהפרות.

להורות למוסדות אשראי לקדם הלוואות לשרת את צרכי הייצור, העסקים והצרכנים בסוף השנה ובראש השנה הירחי 2025; לחקור ולפתח מוצרי אשראי ושירותי בנקאות ספציפיים למגזר הצרכני, תוך יצירת תנאים נוחים לאנשים ולעסקים לגישה להלוואות לקידום צריכה ופיתוח כלכלי. להגיש בדחיפות לפני 20 בדצמבר 2024 תוכנית להעברה כפויה של 2 הבנקים הנותרים הנמצאים תחת בקרה מיוחדת (הבנק המסחרי Global Petroleum Joint Stock Commercial Bank, הבנק המסחרי Dong A Joint Stock Commercial Bank); ליישם באופן מיידי בהתאם לסמכות או להגיש לרשויות המוסמכות תוכנית טיפול עבור הבנק המסחרי Saigon Joint Stock Bank, ללא עיכוב נוסף.

שבוע סיכום שוק מקומי 9-13 בדצמבר

בשוק המט"ח, במהלך השבוע שבין ה-9 ל-13 בדצמבר, שער החליפין המרכזי עודכן לסירוגין על ידי הבנק המרכזי. בסוף ה-13 בדצמבר, שער החליפין המרכזי עמד על 24,264 דונג וייט לדולר, עלייה של 09 דונג בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.

הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) ממשיך לרשום את שער הקנייה הספוט על 23,400 VND/USD ואת שער המכירה הספוט על 25,450 VND/USD.

שער החליפין הבין-בנקאי של הדולר ל-VND בשבוע שבין ה-9 ל-13 בדצמבר ירד במושב הראשון של השבוע ולאחר מכן עלה שוב. בסוף המושב ב-13 בדצמבר, שער החליפין הבין-בנקאי נסגר על 25,403, עלייה של 14 VND בהשוואה למושב סוף השבוע הקודם.

שער החליפין של הדולר-דונג בשוק החופשי נמצא במגמת ירידה. בסוף יום המסחר ב-13 בדצמבר, שער החליפין החופשי ירד ב-140 דונג וייטנאמי הן בקנייה והן במכירה בהשוואה ליום המסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 25,550 דונג/דולר ו-25,650 דונג/דולר.

שוק הכספים הבין-בנקאי, שבוע שבין 9 ל-13 בדצמבר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות עלו בתחילת השבוע וירדו רק בסוף השבוע. בסגירת המסחר ב-13 בדצמבר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נסחרו ברמות: 4.08% ללילה (+0.08 נקודות אחוז); 4.43% לשבוע (+0.16 נקודות אחוז); 4.58% לשבועיים (+0.11 נקודות אחוז); 5.12% לחודש (+0.35 נקודות אחוז).

ריביות הדולר הבין-בנקאיות תנודו מעט בשבוע שעבר. ב-13 בדצמבר, ריבית הדולר הבין-בנקאית הייתה: ריבית ללילה 4.61% (+0.01 נקודת אחוז); 4.66% לשבוע (ללא שינוי); 4.71% לשבועיים (ללא שינוי) ו-4.75% לחודש (-0.01 נקודת אחוז).

בשוק הפתוח בשבוע שעבר, בין ה-9 ל-13 בדצמבר, בערוץ המשכנתאות, הציע בנק המדינה משכנתאות לטווח של 7 ימים בהיקף של 51,000 מיליארד דונג וייטנאמי, כאשר הריבית נותרה על 4.0%. היו הצעות זכייה של 50,999.89 מיליארד דונג וייטנאמי, ו-30,000 מיליארד דונג וייטנאמי הגיעו לפדיון בשבוע שעבר בערוץ המשכנתאות.

SBV מציעה ריביות לתקופות של 14 יום ו-28 יום. 14,750 מיליארד דונג וייטנאמי נגבו לתקופה של 14 יום, עם ריבית של 4.0%, ו-2,200 מיליארד דונג וייטנאמי נגבו לתקופה של 28 יום, עם ריבית של 4.0%. 2,550 מיליארד דונג וייטנאמי של אגרות חוב נפרעו בשבוע שעבר.

לפיכך, בנק המדינה של וייטנאם הזריק לשוק בשבוע שעבר סכום נטו של 6,599.89 מיליארד דונג וייטנאמי דרך ערוץ השוק הפתוח. במחזור היו 50,999.89 מיליארד דונג וייטנאמי בערוץ המשכנתאות, ו-51,005 מיליארד דונג וייטנאמי בשטרות של בנק המדינה.

שוק האג"ח, ב-11 בדצמבר, משרד האוצר הצליח להציע הצעה לאגרות חוב ממשלתיות בשווי 1,740 מיליארד וונד ו-9,000 מיליארד וונד במכרז, עם שיעור זכייה של 19%. מתוכם, אג"ח לטווח של 5 שנים גייסו 500 מיליארד וונד ו-2,000 מיליארד וונד במכרז, אג"ח לטווח של 10 שנים גייסו 1,200 מיליארד וונד ו-4,500 מיליארד וונד במכרז, ואג"ח לטווח של 30 שנה גייסו 40 מיליארד וונד ו-1,500 מיליארד וונד במכרז. אג"ח לטווח של 15 שנים לבדן גייסו 1,000 מיליארד וונד, אך לא נרשם נפח זכייה. שיעור הזכייה לטווח של 5 שנים היה 2.0% (+0.09 נקודות אחוז בהשוואה למכרז הקודם), אג"ח לטווח של 10 שנים היה 2.73% (+0.07 נקודות אחוז) ואג"ח לטווח של 30 שנה היה 3.18% (+0.08 נקודות אחוז).

השבוע, ב-18 בדצמבר, משרד האוצר מתכנן להציע אג"ח ממשלתיות בשווי 9,000 מיליארד דונג וייטנאמי, מתוכן 2,000 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופה של 5 שנים, 4,500 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופה של 10 שנים, 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופה של 15 שנים ו-1,500 מיליארד דונג וייטנאמי לתקופה של 30 שנה.

הערך הממוצע של עסקאות אופציות (Outright) ורכישות חוזרות (REPOS) בשוק המשני בשבוע שעבר הגיע ל-29,255 מיליארד דונג וייטנאמי (VND) לסשן, עלייה חדה בהשוואה ל-9,030 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות בשבוע שעבר נטו לעלות בכל המועדים לפדיון. בסוף המסחר ב-13 בדצמבר, תשואות אג"ח ממשלתיות נסחרו סביב 1.86% לשנה (+0.02 נקודות האחוז בהשוואה למסחר בסוף השבוע שעבר); 1.88% לשנתיים (+0.03 נקודות האחוז); 1.90% לשלוש שנים (+0.03 נקודות האחוז); 2.14% לחמש שנים (+0.14 נקודות האחוז); 2.37% לחמש שנים (+0.04 נקודות האחוז); 2.84% לעשרה שנים (+0.05 נקודות האחוז); 3.02% לחמש שנים (+0.04 נקודות האחוז); 3.18% לשלוש שנים (+0.01 נקודות האחוז).

שוק המניות, שבוע שבין 9 בדצמבר ל-13 בדצמבר, מדדי שוק המניות ירדו מעט ברוב המסחר. בסוף המסחר ב-13 בדצמבר, מדד VN עמד על 1,262.57 נקודות, ירידה של 7.57 נקודות (-0.60%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX איבד 1.92 נקודות (-0.84%) ל-227.0 נקודות; מדד UPCoM ירד 0.27 נקודות (-0.29%) ל-92.54 נקודות.

נזילות השוק הממוצעת הגיעה לכ-15,100 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן, ירידה מ-17,000 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים מכרו נטו מעל 1,544 מיליארד דונג וייטנאמי בכל שלוש הבורסות.

חדשות בינלאומיות

ארה"ב רשמה כמה אינדיקטורים כלכליים בולטים. ראשית, בנוגע לאינפלציה, הלשכה לסטטיסטיקה של ארה"ב (BLS) הודיעה כי מדד המחירים לצרכן ומדד הליבה של המדינה עלו ב-0.3% בחודש נובמבר בהשוואה לחודש שעבר, לאחר עלייה של 0.2% ו-0.3% בהתאמה באוקטובר, בהתאם לתחזיות המומחים. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, מדד המחירים לצרכן ומדד הליבה עלו ב-2.7% ו-3.3% בהתאמה בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, ללא שינוי לעומת 2.6% ו-3.3% בחודש הקודם.

לאחר מכן, ה-BLS דיווח כי מדד המחירים לצרכן (PPI) הכללי של המדינה עלה ב-0.4% בחודש נובמבר בהשוואה לחודש, לאחר עלייה של 0.3% באוקטובר, חזק מהתחזית לעלייה של 0.2%. בנוסף, מדד המחירים לצרכן הליבה בארה"ב עלה ב-0.2% בנובמבר לאחר עלייה של 0.3% באוקטובר, בהתאם לתחזית. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, מדד המחירים לצרכן הכללי ומדד המחירים לצרכן הליבה עלו ב-3.0% ו-3.5% משנה לשנה, בהתאמה, לעומת עליות של 2.6% ו-3.5% באוקטובר.

בשוק העבודה, מספר תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב בשבוע שהסתיים ב-6 בדצמבר עמד על 242 אלף, עלייה מ-225 אלף בשבוע הקודם, ובמקביל גבוה מהתחזית שעמדה על 221 אלף. מספר התביעות הממוצע בארבעת השבועות האחרונים עמד על 224.25 אלף, עלייה של 5.75 אלף בהשוואה לממוצע בארבעת השבועות הקודמים.

השבוע, השוק ממתין למידע על ישיבת הפדרל ריזרב האמריקאי, שתתקיים ב-17-18 בדצמבר. תוצאות הישיבה יפורסמו מוקדם ב-19 בדצמבר, שעון וייטנאם. על פי תחזיות CME, יש סיכוי של 95% שהפד יוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס בישיבה זו, וסיכוי של 5% בלבד שריבית המדיניות תישאר ללא שינוי על 4.5% - 4.75%. בנוסף, לאחר הישיבה, הפד פרסם גם את תחזיותיו לתוצר המקומי הגולמי, האינפלציה, שיעור האבטלה והריבית בשנת 2025 ובטווח הארוך.

הבנק המרכזי האירופי (ECB) הוריד את הריבית שלו בפגישת סוף השנה שלו, בעוד שגוש האירו קיבל כמה אינדיקטורים כלכליים חשובים. בפגישתו ב-12 בדצמבר, ה-ECB אמר שתהליך הפחתת האינפלציה מתקדם בצורה חלקה. הסוכנות צופה אינפלציה ממוצעת של 2.4% בשנת 2024, 2.1% בשנת 2025 ו-1.9% בשנת 2026. אינפלציית הליבה בשנים אלו צפויה להיות 2.9%, 2.3% ו-1.9% בהתאמה.

בשלב הבא, הבנק המרכזי האירופי צופה כי התמ"ג של גוש האירו יצמח ב-0.7% בשנת 2024, 1.1% בשנת 2025 ו-1.4% בשנת 2026. מועצת המנהלים של הבנק המרכזי האירופי הראתה את נחישותה להבטיח שהאינפלציה תתייצב באופן בר-קיימא על היעד של 2.0%. בפגישה זו, החליט הבנק המרכזי האירופי להוריד את שיעורי הריבית שלו ב-25 נקודות בסיס. בהתאם לכך, שיעור המימון מחדש, שיעור ההלוואות השוליות ושיעור הפיקדונות בבנק המרכזי האירופי יופחתו ל-3.0%; 3.15% ו-3.4% בהתאמה. הבנק המרכזי האירופי ימשיך להסתמך על נתונים בכל פגישה עוקבת כדי לקבוע את עמדת המדיניות המוניטרית המתאימה. הבנק המרכזי האירופי אינו מתחייב לתוכנית ריבית ספציפית.

בכל הנוגע לכלכלת גוש האירו, התפוקה התעשייתית באזור נותרה ללא שינוי (0.0% מחודש לחודש) באוקטובר לאחר ירידה חדה של 1.5% בחודש הקודם, בהתאם לתחזיות המומחים. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, התפוקה התעשייתית של גוש האירו ירדה בכ-1.2% מחודש לחודש.

לאחר מכן, בגרמניה, מדד המחירים לצרכן ירד רשמית ב-0.2% בחודש נובמבר, ללא שינוי מהקריאה הראשונית ובהתאם לתחזיות האנליסטים. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, מדד המחירים לצרכן הגרמני עדיין עלה בכ-2.2% בחודש שעבר, לעומת 2.0% באוקטובר. לבסוף, מאזן הסחר הגרמני רשם עודף של 13.4 מיליארד אירו באוקטובר, ירידה לעומת 16.9 מיליארד בספטמבר וגם מתחת לתחזית של 15.7 מיליארד.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-9-1312-158936-158936.html