פרספקטיבה של שוק המניות לשבוע 27 באוקטובר - 31 באוקטובר: סנטימנט זהיר, השוק עדיין צובר

חברות ניירות ערך ממליצות למשקיעים לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות בשוק בזהירות ולנצל את הזמן לארגון מחדש של תיקי ההשקעות שלהם.

VN-Index חווה זה עתה את שבוע המסחר התנודתי ביותר בהיסטוריה עם ירידה חדה של 95 נקודות. בסבבים שלאחר מכן, השוק ניסה להתאושש אך ניכרת הבידול חזק בין קבוצות ענפים ואפילו מניות באותו ענף.

הודות לתמיכה של מניות גדולות במדד, מדד VN חזר להתקרב לסף של 1,700. לאחר שבועיים רצופים של התאמה, חברות ניירות ערך נתנו את דעתן על תחזית השוק לשבוע הבא.

VCBS: לעקוב מקרוב אחר השוק כדי לבנות מחדש את תיק ההשקעות

מדד VN נסחר בטווח רחב בסוף השבוע האחרון, ונסגר על 1,683.18 נקודות, ירידה של 3.88 נקודות, או 0.23%. בגרף השעתי, מדד VN צמצם בהדרגה את טווח המסחר שלו, כאשר אינדיקטורי MACD ו-RSI מסכימים על מגמת עלייה, דבר המצביע על כך שמומנטום ההתאוששות עשוי להימשך בטווח הקצר.

בגרף היומי, לאחר שנר המארוזובו ירד בחדות בתחילת השבוע, ל-VN-Index היו 3 נרות דוג'י רצופים, שהראו כי משיכת החבל בין שני צידי הקונה והמוכר הייתה חזקה מאוד. המדד הכללי עדיין לא אישר תחתית מלאה, וממשיך לנוע עם תמיכה ב-1,660 ונע לעבר אזור ה-1,700 נקודות.  

מדד VN חווה שבוע של מסחר בניסיון להתאושש לאחר ירידה שיא של 95 נקודות בתחילת השבוע. למרות שתזרים המזומנים רשם חזרה לבידול בקבוצות הנדל"ן, הקמעונאות, הנפט והגז, קבוצות פיננסיות כמו בנקאות וניירות ערך המשיכו לרדת.  

בהתאם לכך, VCBS ממליצה למשקיעים להמשיך לעקוב מקרוב אחר ההתפתחויות בשוק בפגישות הקרובות ולנצל את מגמות העלייה במהלך הפגישה כדי לארגן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם, לסלק מניות חלשות ששברו את מגמת העלייה ולהעביר בהדרגה את פרופורציית המניות למניות שמתחילות לחוות מומנטום התאוששות טוב בפגישות האחרונות של השבוע.

SHS: מכוון לקודים עם יסודות טובים

מדד VN המשיך להתאושש ולבחון מחדש את אזור המחירים סביב 1,700 נקודות לאחר שהתאושש היטב באזור התמיכה של 1,620 נקודות - 1,630 נקודות, אזור המחירים הנמוך ביותר בספטמבר 2025. ההתנגדות החזקה הבאה היא אזור המחירים של 1,730 נקודות, המחיר הגבוה ביותר של הירידה החדה ב-20 באוקטובר 2025. בהשפעת המניות המובילות, VN30, מדד VN מצטבר לאחר תקופה של עליות מחירים חזקות.

הלחץ של היצע במחירים גבוהים גובר ככל שמדד ה-VN מתאושש ובוחן מחדש את אזור המחירים של 1,700 נקודות במניות ספקולטיביות רבות. בטווח הקצר, מדד ה-VN מסיים תקופה של צמיחה חזקה שנמשכה מאפריל 2025 ועד היום. זה מוביל לחלוקת השוק לשני כיוונים: מצד אחד קיים לחץ מכירה חזק על מניות שעברו תקופה של צמיחה חזקה ובעלות יחס מינוף חוב גבוה... מצד שני קיים התאוששות טובה, תזרים מזומנים ומגמת שיפור עבור מניות וקבוצות מניות שעברו תקופת הסתגלות ארוכה, כאשר המחירים חוזרים לאזור המחירים של אפריל-מאי 2025, תקופה של ירידה חדה עקב הטלת מיסים ותוצאות עסקיות חיוביות.

עם התפתחות זו, SHS מעריכה ומציעה בזהירות הזדמנויות השקעה חדשות, בהתבסס על טווח הערכה סביר של המיזם וצמיחה טובה בתוצאות העסקיות ברבעון השלישי של 2025. המשקיעים שומרים על פרופורציה סבירה. יעדי ההשקעה הם מניות בעלות יסודות טובים, מובילות בתעשיות אסטרטגיות וצמיחה יוצאת דופן של הכלכלה .

יואנטה וייטנאם: חיובית עם תיק השקעות לטווח בינוני

יואנטה סבור כי השוק עשוי להתאושש במסחר הראשון של השבוע. יחד עם זאת, השוק עדיין נמצא בשלב הצטברות לטווח קצר, כך שמדד ה-VN עשוי להמשיך לנוע הצידה סביב הממוצע הנע של 20 מסחר (כלומר 1,698 נקודות). אם מדד ה-VN יעלה על 1,721 נקודות, המגמה לטווח קצר עשויה להיות חיובית יותר.

בנוסף, אינדיקטור הסנטימנט לטווח קצר הצדדי מראה כי משקיעים עדיין זהירים לגבי ההתפתחויות הנוכחיות בשוק.

עם אסטרטגיה לטווח קצר (פחות מחודש), המגמה לטווח קצר של השוק הכללי נשארת ברמה יורדת. לכן, משקיעים יכולים להחזיק בשיעור מניות של 20-40% מהתיק ועליהם לשקול רכישת מניות חדשות בעלות שיעור נמוך רק כדי לבחון את המגמה לטווח קצר.

עם אסטרטגיה לטווח בינוני (מחודש עד חמישה חודשים), המגמה הכללית של השוק לטווח בינוני נשארת במגמת עלייה. במקביל, השוק עדיין נמצא בשלב הצטברות לטווח בינוני, דבר המצביע על כך שהשוק נמצא בשלב תיקון טכני ונסחר בסמוך לאזור התמיכה לטווח הבינוני של 1,605 נקודות. לכן, משקיעים יכולים להמשיך לקנות ולהחזיק חלק גבוה של מניות עבור תיק ההשקעות לטווח הבינוני שלהם.

TPS: התבונן בקפידה בכוח הביקוש

בפגישות המסחר הבאות, אם הביקוש ימשיך להיחלש, סביר להניח שהתאוששות השוק תסתיים, ומדד ה-VN צפוי לחזור למצב תיקון. עם זאת, אזור ה-1,600 - 1,620 נקודות הוא אזור תמיכה אמין במקרה שמדד ה-VN יתקן.

ביצועי מדד HNX בסוף השבוע היו מהוססים, למרות שהנזילות השתפרה וחצתה את הממוצע של 20 סשנים, הציון לא השתנה באופן משמעותי. מצד שני, מדד HNX עדיין נע מתחת לממוצע של 10 ו-20 סשנים, דבר המצביע על כך שהמגמה לטווח קצר נוטה לתיקון. אזור ה-~265 נקודות ישחק תפקיד תומך בקביעת המגמה הבאה. במקרה שמדד HNX יפרוץ את התמיכה הזו, על המשקיעים לקבל החלטות מתאימות בנוגע לניהול סיכונים.

PHS: צופים שהמדד יפרוץ

מדד VN סיים את סוף השבוע עם דפוס נרות דוג'י, והמשיך להראות מצב של משיכת חבל המחפש אזור איזון. בסך הכל, התנועה נותרה בטווח של 1,620 - 1,690 נקודות, עם אופי צבירה. נקודת האור הייתה שמניות שירדו בעבר בחדות החלו להראות סימנים של איזון והתאוששות מבסיס נמוך. מגמת העלייה הצפויה תחזור כאשר המדד יפרוץ ויתגבש מעל סף 1,710 נקודות, בעוד התמיכה קרובה לרמה של 1,640 - 1,650 נקודות.

עבור מדד HNX, המסחר חזר למצב של משיכת חבל והמדד השתנה מעט סביב נקודת הייחוס. התנועה עשויה להמשיך להתבסס בטווח 262-268 כדי לצבור מומנטום נוסף. ההתנגדות בכיוון ההתאוששות נמצאת סביב סף 272-276.

עבור משקיעים, לאחר שהחשבון מגיע ליחס בטוח, הפוזיציות הנותרות נוטות להישאר. משקיעים צריכים לעקוב אחר תגובת השוק תוך כדי מציאת אזור האיזון. להגביל את המרדף אחר מחירים או להוזיל את ממוצע המחירים לפני שסימני עלייה או ירידה אינם ברורים.

מקור: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2710---3110-tam-ly-than-trong-thi-truong-van-dang-tich-luy-d422942.html