רוסיה-סין מאחדות ידיים, מדינות בריקס עולות, אבל המטרה אינה להפיל את הדולר ה"חמוש"? מה המדינות רוצות?

המונופול של הדולר האמריקאי מעורר דאגה גוברת לא רק בחצי הכדור הדרומי אלא גם בכלכלות המערביות הגדולות. שיתוף הפעולה בין רוסיה לסין נתפס כברית ודה-דולריזציה כ"מזימה" להפלת הדולר. האם זה באמת המצב?

כיצד יתרום מדינות בריקס לגיוון מטבעות הרזרבה הבינלאומיים? (מקור: Getty)

לאחרונה, במאמר ב"פוקוס סין-ארה"ב" , ד"ר דן שטיינבוק, אסטרטג לענייני עולם רב-קוטבי, ציין כי הלחץ לגוון את מטבע הרזרבה העולמי קיים כבר זמן רב.

נושא זה החריף לאחר 2008, אך זכה לתשומת לב גוברת מאז 2022, במיוחד לאחר הסכסוך בין רוסיה לאוקראינה (פברואר 2022). זה יהיה נושא מרכזי בפסגת BRICS הקרובה, וסביר להניח שמגמה זו תתעצם עוד יותר לאחר הפסגה.

בשנת 2016, הזהיר שר האוצר האמריקאי דאז, ג'ק לו, כי: "ככל שנתנה את השימוש בדולר האמריקאי ואת המערכת הפיננסית בהמשך עמידה במדיניות החוץ, כך יגדל הסיכון שמדינות יעברו למטבעות אחרים ולמערכות פיננסיות אחרות בטווח הבינוני".

גם ממשל טראמפ וגם ממשל ביידן התעלמו מאזהרותיו של מר לו. כתוצאה מכך, מדינות הדרום העולמי מגלות עניין גובר במדינות בריקס.

הנושא המרכזי בפסגת BRICS ביוהנסבורג (דרום אפריקה) באוגוסט הקרוב יהיה עבודה משותפת של הגוש לפיתוח מערכות תשלום חלופיות לדולר האמריקאי.

סיכונים ממונופול דולר אמריקאי

הכלכלן חתן פרס נובל, פול קרוגמן, מציין כי חלק ניכר מהסחר העולמי עדיין מתבצע בדולרים. בנקים רבים שבסיסם מחוץ לארצות הברית מקבלים פיקדונות בדולרים. תאגידים רבים מחוץ לארצות הברית לווים בדולרים. בנקים מרכזיים מחזיקים את רוב יתרותיהם בדולרים.

אף על פי כן, המונופול ה"כפוי" הנוכחי של הדולר האמריקאי - התלות הלא פרופורציונלית של העולם במטבע האמריקאי לצורך הסדרי סחר וחשבוניות, התלות בו של חברות ותאגידים פיננסיים שאינם אמריקאים, והחלק הגבוה של הדולר ביתרות הבנקים המרכזיים - מעורר דאגה גוברת לא רק בחצי הכדור הדרומי אלא גם בכלכלות המערביות הגדולות.

"התחמשות" של הדולר בשם הקהילה הבינלאומית אך ללא קונצנזוס רחב, תעמיד בסיכון חשבוניות ותשלומים מסחריים, תאגידים זרים ויתרות הבנקים המרכזיים.

לאחרונה, אמרה שרת האוצר האמריקאית ג'נט ילן כי עדיין אין אלטרנטיבה למערכת המוניטרית המבוססת על דולר. מצד שני, היא גם הזהירה מפני תרחיש קטסטרופלי אם וושינגטון לא תסכים על מגבלת חוב חדשה.

באופן דומה, הבריטים גם שיבחו את "מזל" הלירה עד 1914. אך מעמד בולט זה הסתיים עם הכלכלה הבריטית המתוחה יתר על המידה לאחר 1945.

למרות שלתחילת המאה ה-21 יש מאפיינים משלה, לא יהיו הבדלים רבים מדי בהשוואה למאה שעברה.

יתרונות פיזור מטבעות בינלאומיים

אז כיצד יתרום מדינות ה-BRICS לגיוון מטבעות הרזרבה הבינלאומיים?

הודות לגמישות הארגונית שלו, הגוש יכול לנקוט צעדים חד-צדדיים, דו-צדדיים ורב-צדדיים, בהובלת הכלכלות המייסדות של BRICS (ברזיל, רוסיה, הודו וסין), חברות חדשות ושאפתניות ושותפות לברית שחולקות את חזונו או שוקלות חברות.

לדברי אניל סוקלאל, שגריר דרום אפריקה האחראי על היחסים עם אסיה ומדינות בריקס, כ-22 מדינות הגישו בקשה רשמית להצטרף לקבוצה, בעוד שמספר שווה של מדינות "פנו באופן לא רשמי להצטרפות ל-BRICS". בין המדינות המעוניינות להצטרף לגוש נמנות ארגנטינה, איראן, ערב הסעודית ואיחוד האמירויות הערביות (איחוד האמירויות הערביות).

המספר ההולך וגדל של כלכלות מתעוררות גדולות ומאוכלסות שיכולות לייצר את סוג ה"אפקטים הרשתיים" וה"גלישה החיובית" שיהיו חיוניים להנעת התשתית למערכת הפיננסית הגלובלית האלטרנטיבית המוצעת.

ערב הסכסוך באוקראינה, המועצה האטלנטית תיארה את רוסיה וסין כ"שותפות בדה-דולריזציה". (מקור: RIA)

עם זאת, מה שמדינות בריקס מביאות אינו רק דה-דולריזציה. המטרה אינה לחסל את הדולר, כפי שמוצג לעתים קרובות על ידי מבקרים ומתנגדים פוליטיים של בריקס, במיוחד במערב. ערב הסכסוך באוקראינה, המועצה האטלנטית תיארה את רוסיה וסין כ"שותפות בדה-דולריזציה".

השותפות הייתה אמורה להיות "אלטרנטיבה למערכת העברת הודעות האשראי הגלובלית SWIFT, הנשלטת על ידי ארה"ב". "לחיצת היד" בין רוסיה לסין נתפסה בעבר כברית משפטית ודה-דולריזציה כ"מזימה" להחליף את הדולר.

המציאות, לעומת זאת, שונה במקצת. למדינות בריקס אין הרבה קשר למדינות המבקשות לשבש באופן עדין את הסדר הבינלאומי. במקום זאת, כמו מנהלי נכסים המבקשים לשמור על פיזור הולם בתיקי ההשקעות שלהם, המטרה האסטרטגית של מדינות בריקס היא פיזור וכיול מחדש, ולא רק דה-דולריזציה.

מבנקור קיינסיאני לגיוון מטבעות של BRICS

כיום, רוב הכלכלות של מדינות הבריקס נותרות תלויות באופן משמעותי במטבע האמריקאי, בעוד שאלו שהוטלו עליהן סנקציות על ידי וושינגטון ו/או בעלות בריתה צמצמו משמעותית את עתודות הדולר שלהן, ולעתים קרובות בוחרות בזהב במקום זאת.

מה שכלכלות ה-BRICS הגדולות מחפשות הוא משטר מוניטרי עולמי מגוון יותר. אם זה לא יקרה בהדרגה ולאורך זמן, זה ישתנה באמצעות משבר עולמי גדול ופתאומי. מטרת ה-BRICS אינה להחליף את הדולר האמריקאי אלא לגוון את המערכת המוניטרית כך שתשקף טוב יותר את הכלכלה העולמית של ימינו.

במבט לאחור, זה לא רעיון חדש. ג'ון מיינרד קיינס, כלכלן בריטי ואחת הדמויות המשפיעות ביותר של המאה ה-20, העלה טיעון דומה עבור בנקור - מטבע על-לאומי (השם בהשראת המילה הצרפתית "banque") - באירוע בשנת 1944. עם זאת, הרעיון נדחה על ידי צוותי משא ומתן אמריקאים.

באותה תקופה, הלירה הבריטית והדולר האמריקאי היו מטבעות הרזרבה העיקריים בעולם. עם זאת, מר קיינס הזהיר כי עליונותו של הדולר תוביל לחוסר ודאות ותנודתיות רבה לאחר שיקום והתאוששות של מערב אירופה וכלכלות גדולות אחרות.

זה בדיוק מה שקרה ב-1971, כאשר הנשיא ניקסון ביטל באופן חד צדדי את יכולת ההמרה של הדולר האמריקאי לזהב. למרות שהוצג כאמצעי זמני, ההחלטה הפכה למעשה את הדולר למטבע פיאט צף חופשי.

כאשר זהב חדל להיות מדד לערך, תפיסת הערך החליפה את הערך עצמו. התוצאה הייתה זעזוע זהב שהדהד ברחבי העולם עם שני משברי הנפט, ולאחר מכן פי ארבעה של מחירי הנפט, ולאחר מכן אינפלציה וסטגפלציה, ולבסוף ריביות גבוהות בארה"ב וחיזוק מסיבי.

מבחינה גיאופוליטית, ארה"ב המשיכה להסתמך על הכלכלות המערביות הגדולות ויפן, אך בכלכלה הבינלאומית היא סירבה לוותר על זכויות היתר הדומיננטיות שלה. כתוצאה מכך, המונופול של הדולר האמריקאי תרם ליצירת בועות נכסים בשנות ה-80, תחילת שנות ה-90, תחילת שנות ה-2000 ולבסוף ב-2008.

בעיצומו של המיתון הגדול, נגיד הבנק המרכזי של סין, ג'ואו שיאוצ'ואן, החיה את הרעיון וקרא לכלכלות המערביות הגדולות "לרפורמה שיטתית במערכת המוניטרית הבינלאומית".

התחייבויות גדולות נעשו באיחוד האירופי (EU), ארה"ב ויפן, אך לא נרשם דבר משמעותי. לכן, ארגונים כמו הבנק לפיתוח חדש של BRICS (NBD), בנק ההשקעות האסייתי לתשתיות (AIIB)... מנסים למצוא הסדרים מוניטאריים חדשים.

מדינות בריקס אינן רוצות לשבש את הסדר העולמי. במקום זאת, הן מבקשות לקדם גיוון באופן ישיר. המהלך של בריקס משקף גם את השאיפות של כלכלה עולמית רב-קוטבית, שבה סיכויי הצמיחה העולמית מונעים על ידי כלכלות מתעוררות גדולות.

[מודעה_2]
מָקוֹר