שוק המניות הבוקר, 24 באוקטובר: הערות על התפתחויות השוק

לאחר סשן התאוששות טכני חשוב ב-23 באוקטובר, בהובלת מניות Vingroup , שוק המניות במסחר ב-24 באוקטובר צפוי להיכנס למצב זהיר. עם המשך היחלשות הנזילות, תזרים המזומנים מראה סימנים של חיפוש, מה שדוחף את מדד VN למצב משיכה סביב סף 1,687 הנקודות, בעוד שלחץ מימוש רווחים לטווח קצר ומכירות נטו מצד משקיעים זרים נותרו חסמים משמעותיים.

ניתוח ביצועי הפגישות הקודמות וסנטימנט השוק

במסחר ב-23 באוקטובר עלה מדד VN בכמעט 9 נקודות ונסגר על 1,687 נקודות. עם זאת, עלייה זו לא לוותה בשיפור באיכות המסחר, שכן סך הנזילות בשוק הגיע ליותר מ-22,760 מיליארד דונג וייט, ירידה של יותר מ-24% בהשוואה למסחר הקודם.

ההתאוששות נבעה בעיקר מהמשיכה החזקה של קבוצת Vin, כולל VIC (עלייה של 5.91%), VHM (עלייה של 1.77%) ו-VRE (עלייה של 1.03%), ותרמו יותר מ-12 נקודות למדד. היחלשות זו של הנזילות משקפת בבירור שתזרים המזומנים עדיין נמצא בשלב החיפוש. למרות שסנטימנט המשקיעים התייצב לאחר הירידה החדה בשבוע שעבר, היעדר מומנטום קנייה פעיל מראה שעדיין יש לבחון את קיימות ההתאוששות.

תרחיש ניטרלי מועדף: משיכת חבל סביב 1,685 נקודות

תרחיש זה נחשב לבעל הסבירות הגבוהה ביותר להתרחש בבוקר המסחר של ה-24 באוקטובר. לאחר שקבוצת Vingroup תשלים את תפקידה המוביל, הביקוש צפוי להאט. השוק עשוי לנוע בטווח צר של 1,680-1,690 נקודות.

לחץ מימוש רווחים ומכירות נטו: צפוי להופיע לחץ מימוש רווחים לטווח קצר. בפרט, משקיעים זרים המשיכו לשמור על פוזיציית מכירות נטו בשווי של יותר מ-1,257 מיליארד דונג וייטנאמי במסחר הקודם, וזהו גורם פסיכולוגי שלילי.

בידול מניות עמוד: מניות עמוד אחרות, כגון בנקים וניירות ערך, צפויות להיסחר בצורה שונה. חלק ממניות הבנקים הקטנים עדיין שומרות על עלייה קלה (PGB, ABB, LPB), אך מניות גדולות רבות, כגון CTG, TCB, VPB, מתמודדות עם לחץ תיקון.מניות SHB , עם הנזילות הגבוהה ביותר במסחר הקודם (מעל 80 מיליון יחידות), עשויות להמשיך למשוך תשומת לב.

תחזית נזילות: הנזילות צפויה להיות ברמה ממוצעת נמוכה, סביב 11,000-12,000 מיליארד דונג וייט (VND) בבוקר, מה שמחזק את זהירות השוק. אם מדד VN יישאר סביב 1,685 נקודות ללא לחץ מכירה, השוק עשוי ליצור בסיס מחירים זמני להתאוששות הטכנית הבאה.

תרחיש חיובי: תנופת ההתאוששות מתפשטת

במקרה שתזרים המזומנים יחזור לפתע ויתפשט לקבוצות של מניות שנהנות מתוצאות העסקיות של הרבעון השלישי, מדד VN עשוי לעקוף את רף 1,690 הנקודות, ולפנות לכיוון הטווח של 1,695-1,700 נקודות.

כוח מניע מקבוצת הנמל הימי - קבוצת הנדל"ן: קבוצת הנמל הימי - תחבורה מושכת תזרים מזומנים חזק עם נזילות גבוהה (VSC גדל ב-6.9%, HAH גדל ב-6.7%), ויוצרת את הכוח המניע העיקרי. במקביל, חלק מקודי הנדל"ן כמו KDH, CTD יכולים להאריך את הצמיחה אם תזרים המזומנים הספקולטיבי יחזור.

תמיכה מקבוצת הבנקאות: קבוצת הבנקאות ממלאת תפקיד תומך אם MBB, HDB ו-LPB ישמרו על קצב הצמיחה. רכישה נטו של HDB על ידי משקיעים זרים בסך 187.3 מיליארד דונג וייטנאמי היא איתות חיובי לקוד זה.

אות נזילות: אם הנזילות תשתפר משמעותית ליותר מ-14,000 מיליארד דונג וייטנאמי, הדבר יאשר את מגמת ההתאוששות לטווח קצר ויסייע למדד VN להתקרב לאזור ההתנגדות של 1,700 נקודות בסבבי סוף השבוע.

תרחיש שלילי: לחץ מכירה מתפשט

הסיכון לתיקון יהיה קיים אם תזרים המזומנים ייחלש יותר מהצפוי וקבוצות מובילות יאבדו מומנטום.

השפעה מצד משקיעים זרים: העובדה שמשקיעים זרים ממשיכים למכור חזק במניות עמוד (CTG, VHM, MSN, SSI, TCB) עלולה להשפיע לרעה על הסנטימנט הכללי. בהקשר של נזילות נמוכה, היפוך של Vingroup או קבוצת הבנקאות עלול לגרום למדד VN לרדת במהירות חזרה לאזור התמיכה של 1,670-1,675 נקודות.

סיכון מקבוצת המניות: קבוצת המניות עשויה להיות נקודת לחץ מוגבר למימוש רווחים. מדד SSI ירד ב-2.5% ל-37,500 דונג וייטנאמי למניה ומדד VIX ירד בכמעט 5%, דבר המצביע על כך שתזרים המזומנים הספקולטיבי עדיין לא מוכן להיכנס חזק. לחץ המכירה המתפשט למניות בעלות נזילות גבוהה יפריע להתאוששות הטכנית.