סיכויי העסקים של VPBank בנקודת המשען של צמיחה מקרו-כלכלית

[מודעה_1]

קידום הצמיחה הכלכלית של וייטנאם: עמוד תווך של המדיניות המוניטרית

צמיחת התמ"ג של וייטנאם צפויה לרדת מ-8% בשנת 2022 ל-3.3% בלבד ברבעון הראשון של 2023. לכן, כדי להשיג את התוכנית, הממשלה הציעה צעדי תמיכה רבים מבחינת ניהול (לשוק הנדל"ן), תוכנית להפחתת מע"מ ובמיוחד הקלה במדיניות המוניטרית.

שיעורי הריבית על הפיקדונות עלו ביותר מ-200 נקודות בסיס עד סוף 2022, ליותר מ-8% לתקופות של 12 חודשים עד סוף 2022. על פי דוח VinaCapital, הקרן מאמינה כי שיעור הריבית הממוצע על הפיקדונות ל-12 חודשים יירד ב-200 נקודות בסיס בהשוואה לתחילת השנה (לכ-6%) כדי לקדם התאוששות כלכלית ולתמוך בעסקים.

כדי להפחית עוד יותר את שיעורי הריבית על פיקדונות, יש להשתפר משמעותית בנזילות במערכת הבנקאית, והדרך החשובה ביותר היא לקנות דולר אמריקאי כדי להגדיל את יתרות המט"ח. VinaCapital צופה כי SBV תרכוש כ-25 מיליארד דולר ביתרות מטבע חוץ ותזרים נזילות למערכת הבנקאית, מה שיגדיל את הפיקדונות ברחבי המערכת ב-4% השנה. קיצוץ הריבית ורכישת יתרות מטבע חוץ כדי לתמוך בנזילות במערכת הבנקאית הן צעדים חשובים להקלה מוניטרית שהמפעיל תיישם כדי לתמוך בצמיחה כלכלית.

סיכויי העסקים של VPBank עם תנופת הצמיחה הכלכלית של מודל 1 — VPBank משנה את חזית הסניף בהתאם למיקום החדש

תוצאות עסקיות לרבעון הראשון עם נקודות אור רבות, VPBank בטוח ביעד הצמיחה לשנת 2023

בסוף שנת 2022, תחזיות רבות הראו כי ענף הבנקאות בשנת 2023 יעמוד בפני אתגרים רבים, מה שיוביל להשפעה שלילית אפשרית על צמיחת הרווחים. בנקים רבים קבעו תוכניות עסקיות זהירות לשנת 2023, אך עדיין ישנם כמה בנקים "הולכים נגד הזרם" עם תוכניות צמיחה שאפתניות כמו VPBank, שמטרתו להגדיל את הרווח לאחר ניכוי הכנסות יוצאות דופן ביותר מ-50% בשנת 2023. VPBank מגלה זהירות אך עדיין אופטימית לגבי התחזיות המקרו-כלכליות בשנת 2023 על בסיס הון מוגבר ובריאות פיננסית יציבה.

המציאות תומכת באופטימיות של VPBank כאשר ברבעון הראשון של השנה, עם נקודת אור מצד הצריכה המקומית, יתרת האשראי המאוחדת של הבנק הייתה יותר מ-503 טריליון דונג וייט, כאשר בנקים בודדים השיגו קצב צמיחה של יותר מ-7% משני המנועים העיקריים לצמיחה שהם שני הסגמנטים האסטרטגיים של לקוחות פרטיים (KHCN) ועסקים קטנים ובינוניים, כאשר יתרת האשראי של סגמנט KHCN לבדו הגיעה ליותר מ-200 טריליון דונג וייט.

יחד עם זאת, גיוס הכספים מצד לקוחות ומסמכים יקרי ערך גדל בכמעט 12% בהשוואה לסוף 2022, מה שתרם להבטחת נזילות וליצירת מומנטום ליעד צמיחת האשראי הגבוה של הבנק (מעל 30%). עם רווח חיובי ברבעון הראשון (הבנק האם השיג רווח לפני מס של מעל 4,100 מיליארד דונג וייטנאמי), למרות שעדיין נותרו אתגרים, נראה שהרמה אינה חמורה כמו תחזיות קודמות, במיוחד בהקשר לכך שקובעי המדיניות יישמו סדרה של צעדים לתמיכה בצמיחה כלכלית תוך התמקדות במדיניות מוניטרית כפי שנותח לעיל.

נכון לעכשיו, על פי הערכת VinaCapital, שיעורי הריבית על פיקדונות לטווח קצר בווייטנאם הגיעו לשיא בסוף 2022 וקיצוץ הריבית במרץ ייצור מומנטום נוסף להפחתת שיעורי הריבית על פיקדונות. לכן, ברבעונים השני והשלישי, פיקדונות בנקאיים רבים יפרעו והחוסכים יצטרכו לבחור לחדש את פיקדונותיהם בריביות נמוכות יותר (לרוב הפיקדונות בווייטנאם יש תקופות של 3 חודשים ו-6 חודשים), מה שיסייע לעלויות ההון של הבנקים לרדת שוב.

זה נחשב לאחד הגורמים בעלי ההשפעה החיובית ביותר על פעילות הבנקים, שכן הוא לא רק מפחית את הלחץ על הסיכון לצמצום מרווחי הריבית נטו (NIM), אלא גם ריביות נמוכות יותר על פיקדונות מובילות לירידה הדרגתית בריביות ההלוואות, מה שעוזר להפחית את הסיכון לעלייה בחובות אבודים, תוך קידום צמיחה מהירה יותר של אשראי על ידי עידוד הביקוש להלוואות לעלייה מחודשת.

עבור VPBank, זהו "תועלת כפולה" שכן לבנק יש את הבסיס להמשיך ולשמור על ה-NIM המוביל שלו, בעוד שחוצצת הסיכון העבה שלו, עם עלייה של 55% בעלויות ההפרשה המאוחדות ברבעון הראשון, תקוזז על ידי רווחים ברבעונים הבאים, כאשר הכלכלה תתאושש באופן חיובי, מה שישפר את יכולת החזר החוב של הלקוחות, במיוחד במגזר מימון הצריכה.

עם בסיס עסקי איתן ונתח שוק, בשילוב עם הפוטנציאל הפתוח לרווחה של שוק של כמעט 100 מיליון איש, ל-VPBank יש יסוד להאמין בהתאוששות של FE Credit ברבעונים הקרובים של 2023 ובשנים שלאחר מכן.

בציפייה שהכלכלה תחווה התפתחויות חיוביות הודות למדיניות המדינה לתמיכה במפעלים, צפויים סיכויי העסקים של הבנקים להשתפר ברבעונים הבאים כאשר האתגרים יפחתו בהדרגה. VPBank, עם בסיס לקוחות הולך וגדל ובסיס הון גדול לאחר ההנפקה הפרטית, צפויה לצמוח באופן חיובי ברבעונים הקרובים ולהשיג את היעדים שהציבה.

[מודעה_2]
מָקוֹר