המחירים הגלובליים ממשיכים לעלות, SJC מגיע ל-128.2 מיליון דונג וייטנאמי.
מחירי הזהב בשוק הבינלאומי חוו עלייה מחודשת במהלך המסחר בליל ה-27 באוגוסט ובבוקר ה-28 באוגוסט (שעון וייטנאם) בניו יורק. על פי נתוני Kitco, מחיר הזהב הספוט זינק לרמתו הגבוהה ביותר מזה יותר משבועיים, והגיע לכמעט 3,400 דולר לאונקיה. באופן ספציפי, בשעות הבוקר המוקדמות של ה-28 באוגוסט, מחיר הזהב הגיע ל-3,399 דולר לאונקיה, עלייה של כ-0.25% מהמסחר הקודם, מה שדחף את חוזה החוזים העתידיים על זהב לחודש דצמבר ל-3,451.8 דולר לאונקיה בסוף המסחר.
רמת מחיר זו לא רק עולה על רמת התנגדות מרכזית, אלא גם משקפת את העניין הגובר של המשקיעים במתכת יקרה זו כנכס מקלט בטוח.
עליית מחירים זו התרחשה כאשר השוק המתין לנתונים כלכליים מרכזיים מארה"ב, כולל דו"ח התמ"ג לרבעון השני ומדד האינפלציה PCE של יולי - מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב.
אנליסטים בחברת Schroders Investment Management מאמינים כי הזהב בוחן את רמת ההתנגדות של 3,400 דולר לאונקיה, עם פוטנציאל לעלייה נוספת אם נתוני האינפלציה יראו כי לחצי המחירים נותרו גבוהים.
עם זאת, לחץ של מימוש רווחים מנע את המשך המומנטום העולה בשוק האסייתי. בבוקר ה-28 באוגוסט בשוק האסייתי, מחירי הזהב התהפכו מעט, וירדו בכ-11 דולר לאונקיה בהשוואה למחיר הסגירה של המסחר בארה"ב, וירדו ל-3,386.5 דולר לאונקיה בשעה 8:50 בבוקר שעון וייטנאם. הקושי במחירי הזהב לפרוץ את רף 3,400 הדולר לאונקיה משקף את הסנטימנט הזהיר של המשקיעים לקראת פרסום הדוחות הכלכליים בארה"ב. אם מדד ה-PCE יראה אינפלציה חזקה, הסבירות שהפד יוריד את הריבית בספטמבר עלולה להיפגע, מה שיוביל למשיכת חבל במחירי הזהב השבוע.
בשוק המקומי, גם מחירי הזהב עקבו אחר המגמה העולמית, ועלו לשיאים חדשים למרות התערבות ממשלתית . בבוקר ה-28 באוגוסט, מטילי זהב של SJC נרשמו על ידי עסקים במחיר של 126.7 מיליון דונג וייט לאונקיה (מחיר קנייה) ו-128.2 מיליון דונג וייט לאונקיה (מחיר מכירה), עלייה של מיליוני דונג וייט בהשוואה ליום הקודם וקבעה שיא חדש.
באופן דומה, מחירן של טבעות זהב רגילות הגיע גם הוא לשיא של 123 מיליון דונג וייט לאונקיה. מחיר זה גבוה משמעותית מהמחיר המומר מהשוק העולמי, עם הפרש של למעלה מ-19 מיליון דונג וייט לאונקיה. ראוי לציין כי מחירי הזהב המקומיים ממשיכים לטפס למרות החלטת הממשלה האחרונה לבטל את המונופול על ייצור מטילי זהב של SJC, ובכך לפתוח את השוק לעסקים ובנקים נוספים.
החלטה זו נועדה להגביר את התחרות ולהפחית פערים במחירים, אך במציאות, יעילותה לא הייתה ברורה, שכן הביקוש לזהב כנכס מקלט בטוח נותר גבוה עקב חששות מפני אינפלציה ותנודתיות כלכלית.
גורמים המשפיעים על שוק הזהב ואפיק השקעה חדש - כסף.
בתקופה הקרובה, שוק הזהב העולמי עשוי להמשיך להיות מושפע ממגוון גורמים כלכליים וגיאופוליטיים. ראשית, הגורם החשוב ביותר הוא האות להורדת ריבית מצד הפד.
השוק מהמר על סיכוי של כמעט 90% שהפד יוריד את הריבית בפגישתו ב-16-17 בספטמבר, ואולי שוב במהלך שארית 2025. הורדת הריבית תפחית את עלות האלטרנטיבה של החזקת זהב - נכס שאינו נושא ריבית - ובמקביל תגביר את האינפלציה, מה שיהפוך את הזהב לאטרקטיבי יותר.
אנליסטים בשרדרס מדגישים כי בהתחשב בסביבת המדיניות התנודתית ובמצב הפיסקלי השברירי בארה"ב, זהב נותר אפשרות יקרת ערך ל"ביטוח תיק השקעות".
יתר על כן, לחצים אינפלציוניים עולים עקב סחר עולמי ומתחים גיאופוליטיים. מלחמת הסחר המתגברת בין ארה"ב לסין עם מכסים חדשים, בשילוב עם סכסוכים באוקראינה ובנקודות חמות אחרות כמו המזרח התיכון, מעלה את מחירי האנרגיה והסחורות.
גורמים אלה לא רק החלישו את הדולר האמריקאי - שכבר ירד בערכו מול סל של מטבעות עיקריים - אלא גם הגבירו את הביקוש לזהב כמקלט בטוח.
על פי דו"ח של קבוצת CME, הביקוש לזהב באסיה, ובמיוחד בסין ובהודו, יהווה יותר מ-50% מהצריכה העולמית בשנת 2024 וממשיך לצמוח בחוזקה הודות לתרבות הרואה בזהב סמל לעושר וכמגן מפני אינפלציה. קרן הסל הגדולה בעולם לזהב, SPDR Gold Trust, רכשה השבוע 5.5 טון זהב נטו, מה שהביא את סך אחזקותיה ל-962.5 טון, המשקף את זרימת הון ההשקעות בזהב.
עם היחלשות הדולר האמריקאי וסיכוני אינפלציה גוברים, לזהב עדיין יש מקום לעלות עוד יותר, על פי ניתוח טכני, עם פוטנציאל לפרוץ את דפוס המשולש הסימטרי ולפנות לכיוון 3,500 דולר לאונקיה ומעלה.
בהקשר זה, כסף התגלה כערוץ השקעה חדש אטרקטיבי יותר, עם פוטנציאל חזק לעליית מחירים. כסף לא רק משמש כמטבע כמו זהב, אלא גם בעל ביקוש תעשייתי משמעותי, במיוחד במעבר לאנרגיה ירוקה. על פי מכון הכסף, תעשיית האנרגיה הסולארית תצרוך שיא של 140 מיליון אונקיות כסף השנה, בשילוב עם ביקוש מחשמל ומרכזי נתונים. מחירי הכסף עלו ביותר מ-30% מתחילת השנה, ועקרו את עליות הזהב בנקודות מסוימות.
מומחים בקרנות סל של Amplify צופים שאם יחס מחירי הזהב/כסף יחזור לממוצע ההיסטורי של 65, כסף יוכל להגיע ל-50-52 דולר לאונקיה, בהנחה שהזהב יישאר ברמתו הנוכחית. נייט מילר מ-Amplify מדגיש כי כסף נהנה הן מביקוש תעשייתי והן מהביקוש ההשקעתי, כאשר קרנות סל כמו SILJ מכפילות את נכסיהן ל-1.8 מיליארד דולר.
יתר על כן, כסף בוחן התנגדות ב-40 דולר לאונקיה, ואם הוא יפרוץ, הוא עשוי להתקרב לשיא של 2011. בהשוואה לזהב, כסף תנודתי יותר אך גם מציע תשואות גבוהות יותר. בסביבה של אינפלציה ודולר חלש, כסף הוא לא רק "אח" לזהב אלא גם ערוץ השקעה חם יותר, המתאים למשקיעים המחפשים גיוון וצמיחה גבוהה.
מקור: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html
תגובה (0)