Jó vételi lehetőség a VN-Index 1265 pontos fellendülési zónájában

A múlt héten a tőzsde számos negatív jelzést mutatott, a VN-Index meredeken, 33 ponttal esett; az értékpapír-kereskedő cégek bejelentései szerint az iparági profit csökkent... Mit gondolnak a szakértők a tőzsdéről ezen a héten?

A VN-index a múlt héten közel 33 ponttal csökkent.

Egy hét negatív kereskedés után a VN-index továbbra is "csökkenő" állapotban maradt, közel 33 pontot veszített, így az 1252,7 pontos küszöb alá esett. Az eladási nyomás dominált, a "vörös" árfolyam elterjedt a piacon, miközben a piacra áramló pénz mennyisége továbbra is gyenge maradt.

A teljes piaci likviditás mindössze 14 800 milliárd VND-t ért el, amelyből a HOSE alsó határa önmagában 13 784 milliárd VND volt.

A közepes piaci kapitalizációjú ingatlanpiaci csoport kiemelkedik a PDR (Phat Dat, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE) és DXG (Dat Xanh, HOSE) részvényeivel,… amelyek 1-2%-ról emelkedtek.

A banki, acélipari és kiskereskedelmi csoportok hirtelen megfordultak a nyomás alatt, kissé kiigazítva a piacot.

A múlt héten negatívan érintett részvények csoportjátaz ACB (ACB, HOSE), TCB (Techcombank, HOSE), STB (Sacombank, HOSE), FPT (FPT, HOSE), MBB (MBBank, HOSE), MSN (Masan, HOSE),...

A VN-indexet befolyásoló részvények csoportja

Az eladói oldal dominált, a VN-Index folyamatosan zuhant a múlt héten (Fotó: SSI iBoard)

Az aktív részvények csoportja, amelyeknek a hozzájárulása nem volt elegendő ahhoz, hogy ellenállást alakítsanak ki a csökkenéssel szemben, élén az EIB (Eximbank, HOSE), GMD (Gamadept, HOSE), VNM ( Vinamilk , HOSE), DXG (Dat Xanh, HOSE), DIG (DIC Group, HOSE),...

A külföldi befektetők 11 egymást követő napon keresztül tartották fenn az eladási nyomást a piacon, a teljes eladási nyomás meghaladta a 400 milliárd VND-t. Az MSN-re nehezedett a legerősebb eladási nyomás 242 milliárd VND-vel, ezt követte a DGC, a TCB (Techcombank, HOSE) és a HPG ( Hoa Phat Steel, HOSE) 50-100 milliárd VND-s eladási nyomással. Ezzel szemben a VPB-t (VPBank, HOSE) aktívan vásárolták, 6,8 millió darabbal, ami 0,2 ponttal járult hozzá az index hét végi emelkedéséhez.

Az értékpapír-szektor profitja a második egymást követő negyedévben csökkent

A pozitív első negyedév után az értékpapírcsoport üzleti helyzete két egymást követő negyedévben a lassulás és a hanyatlás jeleit mutatta. A harmadik negyedévben az értékpapír-társasági csoport (CTCK) adózás előtti teljes nyeresége (PBT) elérte a mintegy 6900 milliárd VND-t, ami megegyezik a 2023-as év azonos időszakával, de közel 7%-kal alacsonyabb, mint az előző második negyedévben.

Ez egy olyan időszak is, amikor a tőzsde kedvezőtlenül ingadozik. A VN-index erősen ingadozik 1300 pont körül, ami befolyásolja a befektetői hangulatot. A harmadik negyedévben a tranzakciók borúsak voltak, a HOSE átlagos értéke kevesebb mint 15 000 milliárd VND volt kereskedési naponként, ami körülbelül 25%-kal alacsonyabb, mint 2023 azonos időszakában, valamint az idei év első felében.

Ezek a tényezők jelentős hatással vannak az értékpapír-társaságok önkereskedési tevékenységére. A brókerek és az önkereskedés egyaránt nehézségekkel küzd, a hitelezés pedig az értékpapír-társaságok profitmegtakarító tevékenységévé vált.

A harmadik negyedévben az értékpapír-társaságok hiteleiből és követeléseiből származó kamatokat 5800 milliárd VND-ra becsülték, ami 20%-os növekedést jelent 2023 azonos időszakához képest, és közel 4%-kal magasabbat, mint az előző negyedévben. Ez a harmadik egymást követő negyedév, amikor ez a bevételi forrás az előző negyedévhez képest nőtt, és rekordszintet jelent a történelemben.

Az értékpapír-szektor nyeresége a harmadik negyedévben egyértelműen differenciált volt, számos értékpapír-társaság több mint 100 milliárdos adózás előtti nyereségcsökkenést könyvelt el a második negyedévhez képest, mint például az SSI Securities (SSI, HOSE), a HSC Securities, az APG Securities és különösen az SHS Securities (SHS, HNX).

Ezzel szemben a VPS Securities (VPS, HOSE), a VNDirect Securities (VND, HOSE), a VIX Securities (VIX, HOSE) és az ACBS Securities az adózás előtti nyereségükben jelentős növekedést könyvelhettek el az előző 2. negyedévhez képest.

Az iparág 10 legjövedelmezőbb értékpapír-társasága mind több mint 200 milliárd VND adózás előtti nyereséget könyvelt el 2024 harmadik negyedévében. Csak a TCBS Securities ért el több mint egybillió VND nyereséget, közel 1100 milliárd VND adózás előtti nyereséggel. A harmadik negyedévi adózás előtti nyereség azonban szintén csökkent 2023 azonos időszakához és az azt megelőző második negyedévhez képest.

A veszteségek főként a kisméretű értékpapír-társaságokat sújtották, a legsúlyosabb eset az APG volt, amely közel 150 milliárd VND adózás utáni negatív nyereséget könyvelt el.

Általánosságban elmondható, hogy a harmadik negyedév nem volt igazán kedvező időszak az értékpapír-társaságok számára. Minden várakozás a kormány gazdasági növekedési céljainak elérésére irányuló erőfeszítéseiből fakadt, hatályba lépett a 68-as körlevél, amely lehetővé teszi a külföldi befektetők számára, hogy 100%-os fedezet nélkül kereskedjenek,...

„A testvér, aki ezer akadályt legyőzött” című film megháromszorozta a Yeah1 bevételét

A legfrissebb pénzügyi jelentés szerint a Yeah1 Group Corporation (YEG, HOSE) több mint 345 milliárd VND bevételt ért el 2024 harmadik negyedévében, ami háromszorosa az azonos időszaknak, és rekordmagas bevétel a vállalat 2020 negyedik negyedéve óta.

Köztudott, hogy a Yeah1 befektetett az "Anh trai vu ngan cong gai" című műsorba - a híres kínai "Call me by fire" című műsor vietnami változatába, 30 év feletti sztárok számára, június végétől sugározva.

„A testvér, aki ezer akadályt legyőzött” segített a Yeah1-nek elérni az elmúlt 4 év legmagasabb bevételét (Fotó: Internet)

A több millió megtekintést vonzó előadásnak köszönhetően számos előadás felkerült a YouTube toplistájára, és széles körben megvitatták őket a közösségi oldalakon és médiaplatformokon, a program pedig több tucat szponzort vonzott, amelyek közül a legnagyobb a Techcombank.

Azóta a reklám- és médiatanácsadási tevékenységek a vállalat teljes bevételének több mint 89%-át tették ki, aminek köszönhetően a szegmens bevétele 4,5-szeresére nőtt az előző év azonos időszakához képest. A Yeah1 bruttó nyeresége meghaladta a 79 milliárd VND-t, ami 3,6-szoros növekedést jelent. Ez egyben a vállalat legmagasabb bruttó nyeresége 2018 negyedik negyedéve óta.

Bár az üzletmenet-irányítási költségek a fellendülés miatt 2,5-szeresére nőttek, a Yeah1 adózás utáni nyeresége így is közel 34,3 milliárd VND volt, ami 10,7-szerese a 2023-as harmadik negyedévi nyereségnek. Ez a legmagasabb nyereség 2022 óta.

Az év első 9 hónapjában a Yeah1 több mint 629 milliárd VND bevételt ért el, ami körülbelül 2,5-szeres növekedést jelent ugyanennyi időszakhoz képest, és közel 55,8 milliárd VND nyereséget, ami 4,5-szeres növekedést jelent. Így a vállalat az idei évre tervezett bevétel közel 79%-át és nyereség 86%-át teljesítette.

Az acélrészvények profitálnak a dömpingellenes politikából

Az elmúlt években a vietnami acélipar számos komoly kihívással nézett szembe: a nyersanyagárak erős ingadozásával, az olcsó importált acél, különösen Kínából érkező nyomással. Fordulópont azonban akkor következett be, amikor az Ipari és Kereskedelmi Minisztérium úgy döntött, hogy dömpingellenes vámot (CBPG) vet ki a Kínából és Dél-Koreából importált acéltermékekre.

Az MB Securities (MBS) közölte, hogy ezek az intézkedések nemcsak az olcsó acélból származó tisztességtelen verseny csökkentésében segítenek, hanem lehetőséget teremtenek a hazai acélipari vállalatok számára az átszervezésre, a talpra állásra és a fejlődésre is.

A Kínából származó melegen hengerelt tekercsekre (HRC) kivetett dömpingellenes vámok nagyszerű lehetőséget teremtettek a hazai vállalkozások számára. A vietnami vállalatok piaci részesedése valószínűleg jelentősen megnő, ha a Kínából származó olcsó acél kínálata korlátozott lesz. Ez nemcsak a termelés növelésében, hanem a profitmarzsok javításában is segít a vietnami vállalkozásoknak.

A Shinhan Securities azonban hangsúlyozta, hogy számos pozitív kilátás mellett az iparág továbbra is komoly kihívásokkal néz szembe, mint például az alapanyagárak ingadozása és a globális gazdasági recesszió kockázata.

Összességében a dömpingellenes intézkedések fontos tényezők a vietnami acélipar szerkezetének átalakításában, és továbbra is azok lesznek. Az acélipari vállalatoknak továbbra is optimalizálniuk kell a költségeket, javítaniuk kell a termelési kapacitásukat és bővíteniük kell az exportpiacaikat, hogy kihasználhassák az új lehetőségeket.

Megjegyzések és ajánlások

A TPS Securities szerint a Military Commercial Joint Stock Bank – MB (MBB, HOSE) MBB részvényeit (MBBank, HOSE) 29 000 VND/részvény céláron ajánlják megvásárolni, és várhatóan 18%-kal emelkednek az október 25-i záróárig.

Az MBB részvények legújabb fejleményei (Fotó: SSI iBoard)

A TPS szerint az elmúlt 5 évben látható, hogy az MB Bank üzleti stratégiája az egyéni ügyfelekre összpontosít. Konkrétan 2024 júniusának végén az MBB ügyfeleinek egyéb, nem lekötött betétei elérték a 230 210 milliárd VND-t, amivel csak a Big4 bankcsoport előzte meg a második legnagyobb összeget.

Eközben az MBB lejárat nélküli betétei (CASA) 2019-ben mindössze elérték a 92 352 milliárd VND-t, ami megegyezik a TCB betéteivel, és valamivel magasabb, mint más kereskedelmi bankok betétei. E jelentős változás nagy része az MBB 2019 közepén végrehajtott digitális transzformációja óta figyelhető meg.

Emellett a nagyszámú egyéni ügyfélnek köszönhetően az MB árrése több mint 37%-kal az iparág vezetőjévé válik, őt követi a digitális transzformációban szintén nagyon erős TCB és VPB, amelyek 2024 júniusának végére elérték a 36%-ot, illetve a 33%-ot.

Elmondható, hogy az egyéni ügyfelekre összpontosító üzleti stratégia nemcsak abban segíti az MB Bankot, hogy nagy mennyiségű betéttel rendelkezzen, hanem abban is, hogy jó CASA-mutatóval rendelkezzen, ami segít csökkenteni a nettó kamatmarzsra nehezedő nyomást, ami a szélesebb árképzési politikák és a jobb hiteltermékek iránti igényt szolgálja.

Vu Manh Minh úr, a Mirae Asset Securities befektetési tanácsadója úgy értékelte, hogy a piac meglehetősen kihívásokkal teli rövid távú tényezőkkel néz szembe: Az USD/VND árfolyam emelkedik, ami miatt az Állami Bank USD-t ad el az árfolyam stabilizálása érdekében, kivonva a VND-t a piacról; ugyanakkor az Államkincstár vásárol, ami növeli a VND likviditására nehezedő rövid távú nyomást.

A külföldi tényezők szintén aggodalmat keltenek, ha nincs egyértelmű trend, rövid időn belül folyamatos vétel és eladás történik, és nagyon egyértelmű differenciálódás történik; ez instabilitást teremt a befektetők pszichológiájában.

A VN-Index „nehéz” időszakon megy keresztül, de még mindig számos pozitív fundamentális tényező van.

Ez egy kihívásokkal teli időszak a befektetők számára, mivel a világ és a vietnami gazdaság eltérő utakat követ, és számos kiszámíthatatlan ingadozásnak van kitéve. A legfontosabb azonban, hogy a befektetőknek nyugodtnak kell maradniuk, jól kell kezelniük a kockázatokat, és mindig szorosan figyelemmel kell kísérniük a piaci fejleményeket.

Rövid távon a befektetőknek korlátozniuk kell az árfolyam-ingadozásokra érzékeny részvényekbe történő befektetést, különösen a nagy arányban devizaadósságú részvényekbe. Ugyanakkor előnyben kell részesíteniük az év végi hírekkel rendelkező részvényeket, mint például az ingatlanpiac és a közberuházások, mivel ezek olyan iparágak, amelyek közvetlenül profitálnak a 2025-re jóváhagyott közberuházási csomagokból.

Bár rövid távon erős korrekciók lehetnek, a piac fundamentumai középtávon továbbra is nagyon pozitívak. Ezért a befektetőknek a hosszú távú növekedési potenciállal rendelkező részvények felhalmozására kell összpontosítaniuk, amikor a részvényárfolyam vonzó ársávokba esik, mint például a banki szektor - ingatlanpiac - ipari parkok; ne vásároljanak, amikor a piac forró, türelmesen építsenek pozíciót azzal, hogy akkor vásárolnak, amikor az ár ésszerűen alkalmazkodik, többszöri vásárlással.

A KB Securities úgy véli, hogy az eladási oldal továbbra is dominál, pozitívumként jelenik meg, hogy az alacsony ár miatti kínálati nyomás jobban kontrollálható, már nincs pánikeladási jelenség, ami lehetőséget teremt a korai fellendülésre. Azonban az oldalirányú trend dominál, a gyenge támaszzónáknál a fellendülési reakciók gyakran nem tartanak sokáig, és továbbra is fennáll az erősebb támaszzónákba való visszaesés kockázata.

A Vietcap Securities megjegyezte, hogy a vételi erő hiánya fokozta a VN-Index csökkenését a múlt héten. A fő támaszzóna ezen a héten 1240-1250 pont. Az 1265 pontos küszöb ellenállásként működik a piac számára, ahol a múlt heti magas eladási nyomás visszatér. Jelenleg azonban nincs jele az eladási nyomás gyengülésének vagy a vételi oldal javulásának. Ezért a befektetőknek a vétel előtt meg kell várniuk a kereslet egyértelműbb jelzését.

Osztalékfizetési ütemterv ezen a héten

A statisztikák szerint 9 vállalkozás rendelkezik osztalékjoggal október 21. és 25. között, amelyek közül mind a 9 vállalkozás készpénzben fizet.

A legmagasabb arány 4%, a legalacsonyabb 20%.

Készpénzes osztalékfizetési ütemterv

*Osztalékfizetési nap: az a tranzakciós nap, amelyen a vevő a részvények tulajdonjogának megszerzésekor nem élvezi a kapcsolódó jogokat, például az osztalékra való jogot, a további kibocsátott részvények vásárlásának jogát, de továbbra is élvezi a részvényesi közgyűlésen való részvétel jogát.

Kód	Emelet	Globális Oktatási Nap	TH nap	Arány
GHC	TÖMLŐ	November 1.	November 22.	20%
TFC	HNX	November 1.	November 20.	12%
CLW	TÖMLŐ	Október 31.	November 25.	4%
PCC	UPCOM	Október 31.	November 14.	15%
BHA	UPCOM	Október 31.	November 12.	6%
ABR	TÖMLŐ	Október 30.	November 21.	20%
DHT	HNX	Október 30.	November 29.	5%
BDW	UPCOM	Október 30.	November 20.	12%
XDH	UPCOM	Október 29.	November 8.	8%

* A cikkben szereplő megjegyzések és ajánlások csak tájékoztató jellegűek.

Forrás: https://phunuvietnam.vn/nhan-dinh-ve-thi-truong-chung-khoan-tuan-28-10-1-11-20241028083653896.htm