Az árupiacok alapvető szerepe a fenntartható gazdasági fejlődésben.

Az árutőzsdéken keresztüli árukereskedelem lehetővé teszi a piaci szereplők számára, hogy proaktívan használják az eszközöket a kiszámíthatatlan áringadozások elleni védekezésre. Másrészt átlátható, modern és átfogó referenciamechanizmust teremt a kulcsfontosságú áruk kereskedelméhez, biztosítva a makrogazdaság stabilitását és fenntartható fejlődését.

Ártranszparencia, kereslet-kínálat szabályozása.

Az alapvető áruk kereskedelme igen nagy, és az árucsoport ingadozásai messzemenő hatással vannak a gazdasági szereplőkre, az ipari és mezőgazdasági ágazatokra, valamint az egész gazdaságra. A szokásos kínálati és keresleti tényezők vagy az előre látható szezonális tényezők mellett vannak olyan kiszámíthatatlan és szokatlan tényezők is, mint az időjárás, a természeti katasztrófák vagy a geopolitikai ingadozások, amelyek jelentős zavarokat és változásokat okozhatnak a kínálatban és a keresletben, valamint az ellátási láncok összeomlását okozhatják.

Ezért a kihívás abban rejlik, hogy hatékonyan kezeljék a jelenleg a globális ellátási láncokban jelen lévő kritikus inputanyag-csoportokat. Nyilvánvalóan átfogó és stratégiai megoldásra van szükség, és a kérdésre a válasz az árutőzsdéken keresztüli árukereskedelem hosszú történetében és erőteljes fejlődésében rejlik.

Árukereskedelem az Árutőzsdén keresztül. Fotó: Forrás: Vietnami Árutőzsde (MXV)

Például az energiapiacon, a világ legnagyobb kereskedelmi piacán, a nyersolaj ára kulcsfontosságú változó a globális gazdaság számára. A nyersolaj árának ingadozása, olyan tényezők miatt, mint a főbb olajtermelő országok politikai helyzete vagy az iparosodott országok megnövekedett kereslete, hullámhatásokat gyakorolhat a gazdaság számos más ágazatára. Amikor a nyersolaj ára emelkedik, a finomított kőolajtermékek és más származékok árai is emelkednek, ami természetesen magasabb szállítási és termelési költségekhez vezet, ami a fogyasztási cikkek inflációját eredményezi, és fordítva.

Manapság azonban a nyersolaj tényleges ára online, valós időben tükröződik az információs technológiai rendszereken, amelyek az árutőzsdék központosított adatait használják. Ennek köszönhetően a gazdasági szereplők proaktívan megtervezhetik üzleti stratégiájukat, alternatív beszerzési forrásokat kereshetnek, stratégiai tartalékokat halmozhatnak fel, vagy fedezhetik az áringadozásokat, minimális kormányzati támogatással.

Mivel a mezőgazdaság kulcsfontosságú ágazat az élelmezésbiztonság szempontjából, különösen fontos a kínálat és a kereslet szabályozása az árupiacokon keresztül. A mezőgazdasági termelés ingadozása, amelyet olyan tényezők okoznak, mint az éghajlatváltozás, a kártevők és betegségek, vagy a termésciklusok változásai, átmeneti hiányokat vagy többleteket okozhatnak a piacon.

Pontosabban, a kedvező időjárású években a gabonatermelés meredeken megnőhet, ami az árak csökkenését okozhatja, és kedvező feltételeket teremthet az élelmiszer-importőr országok számára. A zord időjárású években azonban a kínálati hiány az élelmiszerárak szárnyalásához vezethet, ami egyes országokban inflációt és élelmiszerválságot okozhat. Az árupiacok lehetővé teszik az országok és a vállalkozások számára, hogy az árindexeken keresztül előre jelezzék ezeket a helyzeteket, és ennek megfelelően módosítsák politikájukat.

Ngo Tri Long közgazdász kijelentette: „ Az árukereskedelmi piacon az átlátható árképzés segíti a vállalkozásokat és az állami irányító szerveket abban, hogy világos információkkal rendelkezzenek a megfelelő üzleti döntések és politikák meghozatalához. A piacon jegyzett árak referenciaárként szolgálnak a hazai vállalkozások által alkalmazott fizikai áruk import- és exportszerződéseihez. Az árukereskedelmi piacon az árak bármilyen ingadozása közvetlenül befolyásolja a hazai gyártó és kereskedelmi vállalkozások üzleti eredményeit. ”

Továbbá egyes országokban az import és export áruk, illetve a nagy értékű cikkek kereskedelmét árutőzsdén keresztül kell lebonyolítani. Ez részben az egyes termékek optimális nemzeti minőségi szabványainak biztosítása, részben pedig az áruk minőségére vonatkozó megbízható adatforrás biztosítása érdekében történik, lehetővé téve a kormány és az illetékes minisztériumok és ügynökségek számára, hogy pontos megoldásokat dolgozzanak ki, és csökkentsék az ármanipulációt, a csalást és más negatív problémákat.

Kockázatkezelés, alapanyagár-biztosítás

A kínálat és a kereslet szabályozása, valamint az árak átláthatóságának biztosítása mellett az árupiacok a kockázatkezelésben is kulcsfontosságú szerepet játszanak, elősegítve a gazdasági ágazatok fenntartható fejlődését. Az árupiacok hatalmasak, világszerte számos országot érintenek, ezért az áringadozások szélsőségesek, különösen politikai konfliktusok vagy természeti katasztrófák idején.

Vietnam vezető nyersanyag-exportőr, például rizs, kávé, gumi és kesudió. Ezen árucikkek árait azonban gyakran erősen befolyásolják a nemzetközi piacok ingadozásai. Az árupiaci kereskedési piacok által kínált származtatott eszközök, például a standard határidős szerződések és opciók felhasználásával a vállalkozások proaktívan hatékony árfedezeti stratégiákat alkalmazhatnak, ezáltal stabilizálva a termelést és az üzleti terveket, valamint fokozva a versenyképességet.

Az árutőzsdei piacot a nemzetek egyik kulcsfontosságú stratégiai tervezési elemének tekintik. Az árutőzsdéken folytatott kereskedés révén jelentősen javul a kormány azon képessége, hogy ellenőrizze és érvényesítse az árukereskedőkre vonatkozó törvényeket, biztosítva a fenntartható és biztonságos piacfejlődést. Azáltal, hogy optimális feltételeket teremt a résztvevők számára és magas likviditást kínál, a piac minden méretű vállalkozást vonz, amelyek árfedezeti lehetőségeket keresnek.

A standard határidős szerződések (más néven határidős szerződések) a felek közötti szabványosított megállapodások, amelyek lehetővé teszik a vevők és az eladók számára, hogy egy árucikk árát egy jövőbeni időpontban rögzítsék. A fizikai piacon elért nyereségeket és veszteségeket ezután ellensúlyozzák a származtatott piac nyereségei és veszteségei, ami egy sikeres árbiztosítási kötvényt eredményez, amelyre az áringadozásoktól függetlenül nem gyakorolnak hatást. A standard határidős szerződések rendkívül likvidek, a világon a leggyakrabban kereskedett szerződések, és széles körben használják a legtöbb árucikk, például kukorica, búza, nyersolaj, réz, ezüst, platina, cukor, gyapot és kávé esetében.

2022-ben a Brent nyersolaj határidős szerződéseinek ára az Interkontinentális Tőzsdén (ICE) rövid időre közel 140 dollár/hordóra emelkedett a geopolitikai bizonytalanságok okozta kínálati aggodalmak miatt. Ezt megelőzően, 2021 decemberében az ár mindössze 65 dollár/hordó körül mozgott. A kiszámíthatatlan ingadozásokkal szembesülve a legtöbb nagy olajtársaság világszerte „árfedezeti” stratégiákat vezetett be, és standard határidős szerződéseket vásárolt 65-70 dollár/hordó árkategóriában. Ez azt jelentette, hogy még ha az olajárak 100 vagy akár 150 dollárra is emelkednének hordónként, ezek a vállalatok akkor is profitáltak volna a 65-70 dollár/hordó szintű fedezetből.

Ezenkívül az opciós szerződések, amelyek maximális kockázatellenőrzést, de korlátlan profitot kínálnak a vállalkozások számára, ideális lehetőséget jelentenek azoknak a vállalkozásoknak is, amelyek az áringadozások ellen szeretnének védekezni.

Konkrétan, vételi vagy eladási opciók esetén a vevő – egy vállalkozás – fix díjat fizet azért, hogy megvásárolja a jogot (kötelezettség nélkül) egy bizonyos mennyiségű áru vételére vagy eladására egy előre meghatározott időkereten belül. Attól függően, hogy az ár később kedvezően vagy kedvezőtlenül mozog-e, a vállalkozás dönt arról, hogy él-e a szerződésben foglalt opcióval. Ebben az esetben a maximális kockázat az opciós prémium, míg a potenciális profit korlátlan.

Trinh Quang Khanh úr, a Vietnami Kőolajipari Szövetség állandó alelnöke és főtitkára kijelentette : „A globális árupiaci árak folyamatos ingadozásának tendenciája szinte kötelezővé teszi az árfedezeti konstrukciókat a nemzetközi vállalatok és vállalkozások számára. Tanulnunk kell azokból az eszközökből, amelyeket a világ évtizedek óta sikeresen alkalmaz. Minél gyorsabban utolér egy vállalkozás a globális trendeket, annál több megkülönböztetést és áttörést tud elérni.”

Amikor a vállalkozások képesek fedezni magukat az árkockázatok ellen, az nemcsak a profitjukat védi, hanem minimalizálja a gazdaság egészét érő pénzügyi sokkokat is. Ez a stabilitás kulcsfontosságú, különösen egy olyan globális gazdaságban, amelyet számos tényező, például természeti katasztrófák, politikai változások vagy gazdasági válságok befolyásolhatnak.

Forrás: https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html