Hal-hal yang tidak diketahui dan risiko di pasar penerbangan Vietnam

Nilai tukar, harga bahan bakar jet, konflik internasional, dan kesulitan dalam mengisi kembali armada selama musim puncak musim panas akan menjadi “hambatan” yang dapat memperlambat pemulihan maskapai penerbangan Vietnam.

Kisah Pacific Airlines yang “membeku” pada Mei 2024 sudah diprediksi. Foto: Duc Thanh

Pemulihan yang tidak merata

Untuk pertama kalinya dalam 33 tahun beroperasi, output transportasi penumpang Perusahaan Saham Gabungan Pacific Airlines (Pacific Airlines) yang tercatat dalam Laporan Produksi dan Hasil Bisnis Transportasi - Bongkar Muat pada Mei 2024 (dari 15 April hingga 15 Mei) dari Otoritas Penerbangan Sipil Vietnam adalah angka bulat 0.

Sebelumnya, pada April 2024 (dari 15 Maret hingga 15 April), Pacific Airlines juga hanya mengangkut 32.727 penumpang, setara dengan 1/3 dari output Vietravel Airlines - maskapai "termuda" yang hanya mengoperasikan 3 pesawat Airbus 320/321.

Faktanya, kisah Pacific Airlines yang "membeku" pada Mei 2024 memang sudah diprediksi, setelah maskapai berbiaya rendah tersebut mengembalikan pesawat terakhirnya lebih awal pada akhir Maret 2024. Ini juga pertama kalinya industri penerbangan sipil Vietnam mencatat kasus maskapai yang memiliki izin usaha angkutan udara tanpa mengoperasikan pesawat apa pun.

Menurut perwakilan Pacific Airlines, maskapai tersebut sedang bernegosiasi secara mendesak dengan unit penyewaan pesawat asing untuk dapat menyewa 1-3 pesawat guna melanjutkan operasi pada Juni 2024 sebagaimana disyaratkan oleh Otoritas Penerbangan Sipil Vietnam.

Pacific Airlines bukan satu-satunya yang terpaksa memangkas jumlah armadanya. Sebelumnya, Bamboo Airways—maskapai yang dulu mengoperasikan hingga 30 pesawat, dan pada puncaknya belum lama ini menguasai hampir 20% pangsa pasar penumpang domestik—terpaksa mengembalikan 22 pesawat lebih awal. Maskapai populer ini kini hanya mengoperasikan sekitar 8 pesawat Airbus 320/321 berbadan sempit, sementara ukuran minimum agar sebuah maskapai dapat beroperasi secara menguntungkan adalah sekitar 30 pesawat.

Perlu ditambahkan, meskipun permintaan perjalanan dan pariwisata domestik dan internasional telah pulih dengan kuat sejak awal tahun 2023, belum semua 6 unit pemegang izin usaha angkutan udara mencatat hasil usaha yang positif.

Di antara unit-unit yang telah mulai menyeimbangkan pendapatan dan pengeluaran mereka, bergerak ke arah meraih laba di lini bisnis utama mereka, selain dua "perusahaan besar" Vietnam Airlines dan Vietjet, kita dapat menyebutkan kasus Vietravel Airlines.

Secara spesifik, Vietravel Airlines melampaui targetnya dengan pendapatan mencapai VND 172,3 miliar pada Maret 2024, meningkat lebih dari 54% dibandingkan rencana. Dengan demikian, untuk pertama kalinya setelah lebih dari 3 tahun beroperasi, Vietravel Airlines berhasil meraih laba selama 3 bulan berturut-turut, menghasilkan hasil bisnis pada kuartal pertama 2024 dengan pendapatan mencapai VND 491,2 miliar, meningkat hampir 42%, dan laba bersih mencapai VND 10,1 miliar.

Sebelumnya, Vietnam Airlines mengumumkan perolehan pendapatan penjualan dan layanan sebesar VND 28,268 miliar pada kuartal pertama tahun 2024; laba bersih dari penjualan dan penyediaan layanan sebesar VND 27,964 miliar; laba kotor dari penjualan dan penyediaan layanan sebesar VND 4,084,9 miliar; laba bersih dari kegiatan bisnis sebesar VND 900 miliar; laba setelah pajak penghasilan badan sebesar VND 4,441 miliar, yang mana laba setelah pajak perusahaan induk Vietnam Airlines sebesar VND 4,334 miliar.

Ini merupakan laba konsolidasi setelah pajak terbesar yang dicapai Vietnam Airlines pada kuartal pertama sejak beralih ke model perusahaan saham gabungan pada tahun 2014. Namun, sebagian besar laba Vietnam Airlines berasal dari negosiasi Pacific Airlines untuk mengembalikan seluruh pesawat yang disewa kepada pemilik kapal dan penyelesaian utang. Hal ini membantu Perusahaan mencatat peningkatan mendadak pada pos pendapatan lain-lain (lebih dari VND 3.500 miliar), yang memberikan kontribusi signifikan terhadap laba konsolidasi pada kuartal pertama tahun 2024.

Pada kuartal pertama tahun 2024, pendapatan transportasi udara Vietjet - maskapai penerbangan terkemuka dalam pangsa pasar transportasi penumpang domestik dan internasional dalam 5 bulan pertama tahun 2024 - mencapai VND 17.765 miliar, laba setelah pajak mencapai VND 520 miliar, naik masing-masing 38% dan 209% dibandingkan periode yang sama tahun 2023. Vietjet mencatat pendapatan dan laba setelah pajak konsolidasi masing-masing sebesar VND 17.792 miliar dan VND 539 miliar, naik 38% dan 212% dibandingkan periode yang sama tahun 2023.

Bagi maskapai yang tersisa, situasi bisnis masih sangat sulit. Beberapa maskapai menunggak gaji karyawan, pramugari, dan pilot selama 2 hingga 3 bulan. Pilot hanya menerbangkan beberapa penerbangan per bulan untuk mempertahankan kualifikasi mereka. Kemampuan untuk beroperasi secara berkelanjutan sepenuhnya bergantung pada sumber "oksigen" dari perusahaan induk/pemegang saham. Bahkan beberapa maskapai yang telah mencatat laba baru-baru ini mempertimbangkan untuk terus memotong gaji dan tunjangan karyawan karena laba yang diperoleh belum cukup untuk menutupi kerugian besar yang dialami selama pandemi Covid-19.

Risiko potensial

Karakteristik perusahaan angkutan udara Vietnam dalam 5 bulan pertama tahun 2024 adalah meningkatnya ketergantungan pada rute internasional.

Pada kuartal pertama tahun 2024, pendapatan transportasi udara internasional Vietnam Airlines akan mencapai lebih dari VND 13,8 triliun, meningkat 30,4% dibandingkan periode yang sama tahun 2023. Kontribusi penerbangan internasional terhadap pendapatan transportasi udara Vietnam Airlines akan mencapai 65%, 3 kali lipat lebih tinggi dibandingkan tahun 2021. Proporsi pendapatan penerbangan internasional dan transportasi udara juga mendekati level sebelum pandemi, sangat dekat dengan level kuartal pertama tahun 2019.

Volume transportasi penumpang internasional Vietjet pada kuartal pertama tahun 2024 juga meningkat lebih dari 53% dan 61% dalam hal jumlah penerbangan dan penumpang dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2023. Pada kuartal pertama tahun 2024, Vietjet membuka 15 rute internasional dan domestik baru, sehingga jumlah total rute menjadi 140. Maskapai ini terus mengumumkan dan meluncurkan rute internasional baru termasuk Phu Quoc - Taipei (Taiwan, Tiongkok), Kota Ho Chi Minh - Chengdu, Xi'an (Tiongkok), Kota Ho Chi Minh - Vientiane (Laos) dan rute dari Hanoi ke Hiroshima (Jepang), Sydney, Melbourne (Australia).

Sementara itu, tarif dasar kelas ekonomi untuk rute domestik maskapai penerbangan semuanya mengalami kenaikan, tetapi belum cukup untuk menutupi biaya. Dalam periode 1 Januari 2024 hingga 30 April 2024, dibandingkan dengan periode yang sama di tahun 2023, dengan 3 rute, yaitu Hanoi - Kota Ho Chi Minh, Hanoi - Da Nang, dan Kota Ho Chi Minh - Da Nang, rata-rata tarif maskapai penerbangan mengalami kenaikan masing-masing sebagai berikut: Vietnam Airlines sebesar 19,9%, 28,4%, dan 14,9%; Vietjet sebesar 17,9%, 39,9%, dan 27%; Bamboo Airways sebesar 2,1%, 24,4%, dan 22,5%; Vietravel Airlines sebesar 10,2%, 17,7%, dan 18,6%.

“Jika maskapai hanya mengoperasikan rute domestik atau rute internasional dengan frekuensi rendah, terutama rute yang menghubungkan Asia Timur Laut, akan sangat sulit menyeimbangkan pendapatan dan pengeluaran,” tegas seorang perwakilan maskapai.

Selain rendahnya tingkat persaingan, biaya tambahan bahan bakar pada penerbangan internasional juga membantu maskapai mengurangi risiko. Perlu dicatat bahwa meskipun kenaikan wajib harga tiket pesawat pada sebagian besar rute domestik membantu maskapai menyeimbangkan pendapatan dan pengeluaran mereka secara bertahap, hal ini akan menyebabkan banyak penumpang beralih ke sektor lain seperti kereta api dan jalan raya.

Fakta bahwa Vietnam Railways Corporation terus meluncurkan kereta berkualitas tinggi dengan jarak tempuh di bawah 1.000 km dan dalam 5 bulan pertama tahun 2024, industri transportasi akan mengoperasikan lebih banyak rute jalan tol juga merupakan faktor yang memengaruhi pendapatan maskapai penerbangan di waktu mendatang.

Menurut Tn. Dinh Viet Thang, Direktur Otoritas Penerbangan Sipil Vietnam, di antara risiko utama yang dapat memperlambat pemulihan maskapai penerbangan Vietnam, kita harus menyebutkan kekurangan armada pesawat.

Diketahui, hingga akhir April 2024, armada maskapai Vietnam berjumlah 213 pesawat, turun 18 pesawat dibanding tahun 2023. Dari jumlah tersebut, jumlah pesawat yang beroperasi berfluktuasi antara 165 hingga 170 pesawat, turun sekitar 40-50 pesawat dibanding rata-rata tahun 2023.

Diperkirakan pada periode puncak musim panas tahun 2024 (dari bulan Juni hingga akhir Agustus), maskapai penerbangan akan mengoperasikan 178 pesawat (termasuk pesawat yang diperkirakan akan disewa dengan dan tanpa awak), penurunan sebanyak 38 pesawat dibandingkan dengan musim panas tahun 2023 karena banyaknya pesawat AirbusNeo milik Vietnam Airlines dan Vietjet yang menghentikan operasi akibat penarikan kembali mesin global oleh produsen mesin Pratt & Whitney (PW).

Penarikan kembali mesin ini telah berdampak serius pada jumlah armada dan rencana operasional maskapai. Namun, hingga saat ini, produsen pesawat PW belum memberikan informasi apa pun mengenai dukungan atau kompensasi bagi kedua maskapai yang terdampak, sehingga mengganggu rantai pasokan dan aktivitas operasional sembari menunggu perbaikan.

Sementara itu, maskapai penerbangan Vietnam, selain harus mengurangi jumlah armada dan tidak dapat beroperasi, juga harus menanggung biaya manajemen untuk pesawat yang terpaksa di-grounded dan dihentikan operasinya akibat penarikan kembali mesin, ujar Bapak Dinh Viet Thang.

Meskipun puncak musim panas merupakan periode bisnis terpenting dalam setahun bagi industri penerbangan, seorang perwakilan Vietnam Airlines mengatakan bahwa penyewaan pesawat di musim hujan yang akan datang bahkan lebih sulit daripada puncak Tet, karena ini adalah musim sepi bagi pasar penerbangan Eropa dan Amerika. Di musim panas, penerbangan internasional juga memasuki puncaknya, sehingga banyak maskapai perlu menambah pesawat, yang mendorong kenaikan harga sewa.

Selain itu, ada tekanan untuk meningkatkan nilai tukar USD dibandingkan dengan mata uang domestik di banyak negara di seluruh dunia, yang memengaruhi operasi bisnis maskapai penerbangan; konflik bersenjata di beberapa negara dan wilayah memengaruhi rantai pasokan produk, material, dan peralatan di industri penerbangan, dan juga dapat mengubah dan memperpanjang jadwal dan rute penerbangan...

“Persoalan-persoalan di atas akan menjadi beban bagi biaya manajemen dan operasional maskapai penerbangan khususnya, serta bisnis di industri penerbangan pada umumnya,” ujar pemimpin Otoritas Penerbangan Sipil Vietnam.

Sumber: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html