Suku bunga tabungan rendah, bank "berbalik arah" memobilisasi modal lewat jalur obligasi

Statistik dari Asosiasi Perbankan Vietnam menunjukkan bahwa pada bulan September 2025, dua bank komersial menyesuaikan suku bunga deposito mereka, termasuk Vikki Bank, dengan menaikkan suku bunga deposito daring sebesar 0,1-0,15 poin persentase untuk jangka waktu 1-13 bulan.

Sebaliknya, GPBank menyesuaikan diri dengan mengurangi suku bunga mobilisasi untuk seluruh jangka waktu setoran daring.

Tingkat suku bunga mobilisasi tetap stabil. Menurut statistik dari Perusahaan Sekuritas MBS, pada akhir Agustus 2025, rata-rata suku bunga berjangka 12 bulan kelompok bank umum gabungan (BUS) berada di level 4,89%/tahun (turun 0,16 poin persentase dibandingkan awal tahun). Sementara itu, suku bunga kelompok bank umum milik negara tetap stabil di level 4,7%/tahun.

Khususnya, hal ini terjadi meskipun pertumbuhan kredit terus meningkat tajam, dengan total saldo kredit terutang seluruh sistem diperkirakan mencapai sekitar 14,8% pada akhir kuartal ketiga tahun 2025.

"Tingkat suku bunga simpanan yang stabil meskipun terjadi percepatan pertumbuhan kredit disebabkan oleh likuiditas sistem yang melimpah, yang mendukung perbankan untuk mempertahankan suku bunga rendah guna mendorong pertumbuhan ekonomi . Rata-rata suku bunga kredit per akhir Agustus telah menurun sebesar 0,56 poin persentase dibandingkan akhir tahun lalu, menjadi 6,38% per tahun," ujar pakar MBS.

Lãi suất gửi tiết kiệm thấp, ngân hàng — Suku bunga tabungan di bank saham gabungan diperkirakan tetap sebesar 4,7% per tahun pada akhir tahun ini.

Asosiasi Bank Vietnam juga meyakini bahwa lingkungan suku bunga rendah akan terus menjadi pendorong utama pertumbuhan kredit pada kuartal ketiga tahun 2025.

Penerbitan obligasi bank meningkat tajam

Menurut wartawan Surat Kabar Nguoi Lao Dong, bagi bank komersial, fakta bahwa kredit meningkat lebih cepat daripada mobilisasi memaksa mereka beralih ke saluran lain untuk mendapatkan modal masukan.

Bapak Nguyen The Minh, Direktur Analisis Klien Ritel, Yuanta Vietnam Securities Company, mengatakan bahwa dalam konteks pertumbuhan kredit yang tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan simpanan, perbankan telah meningkatkan penerbitan obligasi untuk menambah sumber modal ketika suku bunga obligasi rendah. Dalam 8 bulan pertama tahun 2025, perbankan telah menerbitkan obligasi senilai lebih dari 272.600 miliar VND, meningkat 50% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Menurut statistik MBS, perbankan merupakan kelompok industri dengan nilai penerbitan obligasi tertinggi (mencapai 72% dari total nilai penerbitan) dalam 8 bulan terakhir, dengan suku bunga rata-rata tertimbang 5,7%/tahun dan jangka waktu rata-rata 4,6 tahun. Bank-bank dengan nilai penerbitan terbesar sejak awal tahun antara lain Techcombank,ACB , OCB...

Mengomentari suku bunga deposito yang akan datang, para ahli mengatakan bahwa langkah Federal Reserve AS (FED) untuk memangkas suku bunga dan memperkirakan beberapa pemangkasan lagi di masa mendatang akan memberikan ruang lebih bagi Bank Sentral untuk menjalankan kebijakan moneter yang longgar. Di saat yang sama, Bank Sentral akan tetap teguh dalam orientasinya untuk mendukung pertumbuhan ekonomi.