Kekhawatiran bahwa suku bunga pinjaman akan naik.
Pada bulan Mei dan Juni 2024, rata-rata suku bunga tabungan jangka waktu 12 bulan dari bank komersial perseroan terbatas meningkat masing-masing sebesar 19 dan 17 basis poin dibandingkan dengan bulan sebelumnya.
Kenaikan suku bunga deposito menyebabkan peningkatan biaya input bagi bank, sehingga menimbulkan kekhawatiran tentang potensi kenaikan suku bunga pinjaman karena bisnis terus berjuang sejak pandemi Covid-19.
Tampaknya menyadari risiko ini sejak dini, tepat pada akhir Mei, Bank Negara Vietnam mengeluarkan arahan mendesak yang mengharuskan lembaga kredit untuk terus secara agresif menerapkan langkah-langkah pengurangan biaya, menyederhanakan prosedur, dan lain-lain, serta berupaya mengurangi suku bunga pinjaman sebesar 1-2% per tahun.
Lembaga kredit juga diharuskan untuk mempertahankan suku bunga deposito yang stabil dan wajar, sesuai dengan saldo modal mereka, kemampuan untuk memperluas kredit secara sehat, dan kapasitas manajemen risiko, serta menstabilkan pasar uang dan suku bunga pasar.
Dalam wawancara dengan VietNamNet, beberapa bisnis manufaktur mengatakan bahwa suku bunga pinjaman telah menurun sekitar 0,5-1% per tahun dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu, terutama di empat bank komersial milik negara: Agribank , Vietcombank, VietinBank, dan BIDV.
Faktanya, selama dua bulan terakhir, suku bunga deposito hanya meningkat di bank-bank komersial perseroan terbatas, terutama yang lebih kecil. Sementara itu, suku bunga di empat bank besar hampir tidak berubah.
Menurut FiinRatings, suku bunga deposito telah membalikkan tren kenaikannya selama dua bulan terakhir, yang berpotensi menimbulkan risiko bagi obligasi korporasi dengan suku bunga mengambang. Hal ini karena suku bunga pada obligasi tersebut ditentukan oleh premi risiko dari suku bunga deposito tabungan yang ditawarkan oleh bank-bank besar.
Peluang untuk menerbitkan obligasi jangka panjang
FiinRatings memperkirakan bahwa berkurangnya likuiditas dalam sistem akan menyebabkan peningkatan suku bunga deposito oleh bank-bank milik negara dalam waktu dekat, yang menimbulkan risiko bagi obligasi dengan suku bunga mengambang. Pemegang obligasi ini akan menghadapi biaya bunga yang lebih tinggi dan perlu mengelola arus kas mereka untuk membayar bunga. Pembalikan suku bunga juga akan menjadi faktor signifikan yang memengaruhi rencana penerbitan obligasi korporasi tahun ini.
Namun, hal ini bertindak sebagai katalis bagi obligasi jangka panjang dengan suku bunga tetap. Akibatnya, perusahaan juga akan meningkatkan penerbitan obligasi jangka panjang dengan suku bunga tetap untuk memanfaatkan lingkungan suku bunga rendah dan mengurangi risiko suku bunga.
"Meskipun suku bunga deposito di bank swasta telah mencapai titik terendah sejak April, suku bunga di bank milik negara tetap stabil, oleh karena itu, hal ini belum memengaruhi biaya bunga untuk obligasi kupon mengambang (yang dipatok pada suku bunga tabungan rata-rata dari empat bank besar)," komentar FiinRatings.
Menurut FiinRatings, permintaan modal kredit secara umum dan penerbitan obligasi secara khusus akan meningkat secara signifikan pada paruh kedua tahun 2024 berkat tanda-tanda pemulihan di sektor manufaktur secara umum, yang dibuktikan dengan pertumbuhan impor bahan baku; kebijakan pelonggaran moneter dan kredit untuk terus mendukung pembangunan ekonomi dan pemulihan bisnis; dan tanda-tanda pemulihan di beberapa sektor kunci, termasuk perumahan terjangkau di beberapa daerah.
Berbicara dengan VietNamNet, Profesor Madya dan Doktor Ekonomi Dinh Trong Thinh menyatakan bahwa kekhawatiran tentang kenaikan suku bunga yang tajam tidak berdasar; jika ada kenaikan, itu hanya akan sedikit dan tidak akan secara signifikan memengaruhi pemulihan bisnis dan ekonomi.
"Bank Negara Vietnam meminta bank-bank komersial untuk tidak menaikkan suku bunga pinjaman mulai sekarang hingga akhir tahun. Bahkan, dengan tingkat suku bunga saat ini, sedikit kenaikan tidak akan terlalu berdampak," kata Profesor Madya Dr. Dinh Trong Thinh.
Pasar primer pada Mei 2024 mencatat pertumbuhan yang kuat dengan total nilai penerbitan sebesar 23,2 triliun VND, terutama dari lembaga kredit, sementara sektor properti mengalami penurunan sebesar 30,3% dibandingkan bulan sebelumnya. Dengan memanfaatkan suku bunga yang rendah, lembaga kredit meningkatkan penerbitan obligasi jangka menengah dan panjang untuk memastikan kepatuhan terhadap rasio keamanan Bank Negara Vietnam dan untuk mempersiapkan modal bagi kemungkinan pemulihan pertumbuhan kredit pada paruh kedua tahun ini. Di pasar sekunder, pada Mei 2024, nilai transaksi obligasi swasta meningkat signifikan menjadi lebih dari 106 triliun VND (naik 43,7% dibandingkan bulan sebelumnya). Sektor perbankan dan properti masih mendominasi sebagian besar transaksi, dengan nilai transaksi obligasi bank meningkat tajam lebih dari 80%, dan transaksi properti meningkat sebesar 18%. Obligasi bank memiliki imbal hasil berkisar antara 5-9%, sedangkan obligasi korporasi non-bank memiliki imbal hasil berkisar antara 7-13%. Di tengah pemulihan ekonomi makro, Fiin Ratings memperkirakan bahwa permintaan pinjaman korporasi dan penerbitan obligasi akan meningkat pada paruh kedua tahun 2024, membantu pertumbuhan kredit mencapai target Bank Negara Vietnam sebesar 14-15% untuk sepanjang tahun. |
Sumber: https://vietnamnet.vn/lai-suat-huy-dong-tang-tro-lai-co-dang-ngai-2300210.html
Komentar (0)