Bagaimana cara melindungi diri dari fluktuasi harga kopi yang besar?

Menurut MXV, harga kopi Robusta di Bursa Interkontinental Eropa telah memecahkan rekor tertingginya, bahkan pernah melampaui angka 5.700 USD/ton.

Setelah melonjak mendekati puncak historisnya, harga kopi Vietnam menghadapi penurunan tajam. Di tengah volatilitas ini, Bursa Komoditas Vietnam (MXV) meyakini bahwa pelaku pasar kopi, terutama eksportir, perlu lebih memperhatikan lindung nilai harga melalui pasar derivatif kopi. Ini merupakan alat pencegahan risiko yang efektif ketika harga berfluktuasi, terutama ketika panen kopi negara kita tahun 2024-2025 sedang dalam fase utama pasokan ke dunia .

Harga kopi berbalik arah dan “jatuh bebas” setelah hampir mencapai puncaknya

November ini, harga kopi dunia dan domestik mencatat kenaikan bersejarah. Menurut MXV, harga kopi Robusta di Bursa Efek Eropa Antarbenua (ICE-EU) menembus rekor tertinggi, bahkan sempat melampaui angka 5.700 USD/ton. Pada akhir sesi perdagangan 30 November, harga kopi Robusta mencapai dua kali lipat harga pada periode yang sama tahun 2023 dan meningkat sekitar 30% dibandingkan awal bulan. Sejalan dengan harga dunia, harga biji kopi hijau di Dataran Tinggi Tengah dan Provinsi Selatan per 30 November mencapai 130.000 VND/kg, lebih dari dua kali lipat dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan semakin mendekati rekor tertinggi pada bulan April, ketika harga berhenti di 134.400 VND/kg.

Perkembangan harga kopi Robusta dan Vietnam

MXV percaya bahwa spekulasi - faktor karakteristik pasar derivatif kopi - merupakan alasan penting di balik kenaikan tajam harga kopi yang berkelanjutan selama sebulan terakhir, di samping kekhawatiran tentang kekurangan yang terus-menerus sejak awal tahun 2024.

Sejak Donald Trump memenangkan pemilihan presiden AS 2024, pasar telah mengalami pergeseran arus kas dari aset safe haven seperti emas dan logam mulia ke saluran investasi berimbal hasil tinggi seperti kopi dan kakao. Dikombinasikan dengan kekhawatiran akan kekurangan pasokan, pasar telah meningkatkan ekspektasi bahwa harga kopi akan terus naik, mendorong para spekulan untuk meningkatkan posisi beli mereka.

Dari sisi penawaran dan permintaan, curah hujan telah kembali ke wilayah-wilayah penghasil kopi utama Brasil sejak Oktober, tetapi curah hujan secara konsisten berada di bawah rata-rata historis, ditambah dengan banyaknya bulan kering yang memecahkan rekor sebelumnya. Hal ini membuat pasar semakin yakin bahwa produksi kopi negara tersebut pada tahun 2024-2025 dan 2025-2026 akan rendah. Badan Penyediaan Tanaman (CONAB) pemerintah Brasil telah menurunkan proyeksi produksinya untuk tahun 2024-2025 menjadi 54,8 juta karung, turun 7% dari proyeksi sebelumnya dan sekitar 300.000 karung lebih rendah dari panen sebelumnya. Sementara itu, perusahaan konsultan StoneX memperkirakan produksi kopi pada panen 2025-2026 akan turun 0,4% dibandingkan panen 2024-2025, menjadi 65,6 juta karung 60 kg.

Di Vietnam, November biasanya merupakan waktu ketika pasokan kopi hasil panen baru mulai memasuki pasar dan ekspor meningkat secara bertahap. Namun tahun ini, para petani tidak terburu-buru menjual, sehingga ekspor hasil panen baru masih suram. Menurut Departemen Umum Bea Cukai, pada paruh pertama November, negara kita hanya mengekspor 20.933 ton kopi, penurunan tajam sebesar 45% dibandingkan periode yang sama pada tahun 2023, dan bahkan 3% lebih rendah dibandingkan 15 hari pertama bulan Oktober.

Tuan Nguyen Ngoc Quynh - Wakil Direktur Jenderal Bursa Komoditas Vietnam (MXV)

Mengomentari perkembangan pasar kopi berdasarkan pelajaran sejarah, Bapak Nguyen Ngoc Quynh, Wakil Direktur Jenderal MXV, mengatakan bahwa setelah kenaikan tajam akibat faktor spekulatif, harga kopi kemungkinan akan turun tajam untuk kembali ke tingkat harga yang tepat yang ditentukan oleh prinsip penawaran dan permintaan. Khususnya, Vietnam yang sedang dalam tahap mendorong pasokan kopi varietas baru ke pasar, harga kemungkinan akan turun lebih tajam daripada harga dunia.

Lindung nilai melalui perdagangan berjangka kopi

Menghadapi fluktuasi pasar kopi yang belum pernah terjadi sebelumnya selama setahun terakhir, Bapak Quynh mengatakan bahwa kopi merupakan komoditas yang sangat sensitif terhadap informasi penawaran dan permintaan serta faktor makro, sehingga lindung nilai harga melalui pasar derivatif kopi, khususnya kontrak berjangka, sangat diperlukan. Khususnya, Vietnam saat ini merupakan negara penghasil kopi terbesar kedua di dunia, dan pada bulan-bulan terakhir tahun ini, ketika panen memasuki musim panen utama, aktivitas ekspor meningkat, pergerakan harga berfluktuasi kuat, dan cenderung berbalik arah.

Secara teori, lindung nilai melalui kontrak berjangka kopi merupakan alat penting bagi bisnis kopi untuk melindungi diri dari fluktuasi harga yang tidak diinginkan, terutama ketika harga kopi kemungkinan akan turun tajam di masa mendatang. Kontrak berjangka adalah perjanjian antara dua pihak, pembeli dan penjual. Di mana pembeli berkomitmen untuk membeli sejumlah kopi pada harga tertentu di masa mendatang, dan penjual berkomitmen untuk menjual kopi pada harga tersebut. Penggunaan kontrak berjangka kopi membantu bisnis memastikan harga yang stabil untuk produk mereka, sehingga meminimalkan risiko fluktuasi harga.

Manfaat perdagangan kontrak berjangka kopi

Misalnya, jika seorang eksportir kopi Vietnam khawatir akan penurunan tajam harga kopi bulan depan, ia dapat menandatangani kontrak berjangka untuk menjual kopi dengan harga tetap. Hal ini membantu perusahaan melindungi keuntungannya meskipun harga kopi di pasaran turun.

Selain itu, penggunaan kontrak berjangka kopi juga merupakan cara untuk memastikan pasokan barang bagi pedagang fisik jika terjadi "kehabisan" barang selama transaksi riil. Faktanya, ketika harga berfluktuasi terlalu cepat dan kuat, kemungkinan "pembatalan" kontrak dan keuntungan pribadi sangat mungkin terjadi. Saat ini, melakukan transaksi kopi melalui pasar derivatif dengan bentuk penyerahan dan penerimaan fisik dapat membantu para pihak memastikan pasokan kopi untuk kegiatan komersial.

Ada contoh nyata di awal tahun 2024, ketika harga kopi Vietnam meroket ke puncak historisnya, banyak petani tidak melakukan transaksi sesuai kesepakatan sebelumnya. Saat itu, perusahaan ekspor berada dalam situasi sulit karena tidak ada kopi yang dapat dipasok ke mitra asing seperti yang telah disepakati sebelumnya. Banyak perusahaan bahkan terpaksa membeli barang di pasar derivatif untuk mendapatkan barang ekspor yang sebenarnya.

Lindung nilai melalui kontrak berjangka kopi merupakan alat yang berguna bagi bisnis di industri kopi untuk melindungi diri dari fluktuasi harga yang besar, terutama ketika harga kopi dapat turun tajam. Penggunaan kontrak berjangka membantu meminimalkan risiko, melindungi keuntungan, dan menciptakan stabilitas bagi bisnis. Namun, untuk mencapai efisiensi maksimal, bisnis tentu saja tetap perlu memiliki strategi yang jelas, pemahaman mendalam tentang pasar, dan faktor-faktor yang memengaruhi harga kopi.

Sumber: https://congthuong.vn/lam-cach-nao-de-phong-rui-ro-truoc-bien-dong-manh-cua-gia-ca-phe-362662-362662.html