Banyak bisnis yang bergegas membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo.

Perusahaan-perusahaan berlomba-lomba membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo untuk mengurangi beban utang mereka. Grafik: Luc Giang

Pembelian kembali obligasi awal Saigon Glory 79

Sejak awal tahun 2024, Saigon Glory Company Limited telah mengumumkan 79 pembelian kembali obligasi lebih awal. Kode obligasi yang dibeli kembali meliputi: SGL-2020.01, SGL-2020.02, SGL-2020.03, SGL-2020.04, SGL-2020.05, SGL-2020.06, SGL-2020.07, SGL-2020.08, SGL-2020.09, dan SGL-2020.10.

Obligasi-obligasi di atas semuanya diterbitkan pada tahun 2020, sebagian besar berjangka waktu 5-6 tahun, jatuh tempo pada tahun 2025 dan 2026. Nilai penerbitan setiap kode obligasi adalah 1.000 miliar VND.

Setelah pembelian kembali, sisa nilai lot obligasi per 1 Juli 2024 adalah: Kode obligasi SGL-2020.01 adalah VND 851,8 miliar; SGL-2020.02 adalah VND 851,5 miliar; SGL-2020.03 adalah VND 850,5 miliar; SGL-2020.04 adalah VND 950,3 miliar; SGL-2020.05 adalah VND 950,1 miliar; SGL-2020.06 adalah VND 950,5 miliar; SGL-2020.07 adalah VND 954,5 miliar; SGL-2020.08 adalah VND 951,8 miliar; SGL-2020.09 adalah VND 950,7 miliar; SGL-2020.10 adalah VND 950,6 miliar.

Secara total, nilai total dari 10 obligasi tersebut di atas yang dibeli kembali oleh Saigon Glory sebelum jatuh tempo mencapai sekitar 500 miliar VND.

Saigon Glory adalah perusahaan yang bergerak di bidang investasi dan perdagangan properti. Langkah Saigon Glory yang terus-menerus untuk membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo sejak awal tahun menunjukkan bahwa perusahaan telah aktif merestrukturisasi utangnya untuk mengurangi beban keuangan. Namun, kondisi keuangan Saigon Glory pada tahun 2023 mencatat banyak faktor negatif.

Pada akhir tahun 2023, perusahaan melaporkan kerugian setelah pajak sebesar VND 152 miliar, sementara pada periode yang sama tahun lalu memperoleh laba sebesar VND 290 miliar. Ekuitas Saigon Glory pada akhir tahun 2023 mencapai VND 6.847,5 miliar, turun 2,1% dibandingkan tahun 2022.

Per 31 Desember 2023, rasio utang terhadap ekuitas Saigon Glory mencapai 3,99 kali, setara dengan utang perusahaan sebesar VND 27.321 miliar, meningkat 4,6% dibandingkan tahun 2022. Utang ini juga 4 kali lebih besar dari ekuitas perusahaan.

Rasio utang obligasi terhadap ekuitas adalah 1,46 kali. Dengan demikian, saldo utang obligasi Saigon Glory per akhir tahun 2023 mencapai VND9.997 miliar, meningkat 2,1% dibandingkan tahun 2022.

Banyak bisnis yang terus membeli kembali obligasi sebelum jatuh tempo

Menurut catatan di pasar obligasi korporasi, akhir-akhir ini, bisnis terus mempromosikan pembelian obligasi sebelum jatuh tempo untuk merestrukturisasi utang dan mengurangi beban keuangan.

Biasanya, Perusahaan Saham Gabungan Toan Hai Van membeli kembali 5 obligasi sebelum jatuh tempo dengan total nilai pembelian kembali sebesar 80 miliar VND. Tanggal pembelian kembali adalah 30 Juni 2024. Kelima obligasi tersebut diterbitkan pada tahun 2021 dan 2022, dan diperkirakan akan jatuh tempo pada 30 Juni 2029. Total nilai kelima obligasi yang diterbitkan di atas mencapai 800 miliar VND. Setelah pembelian kembali lebih awal, total nilai sisa kelima obligasi tersebut adalah 720 miliar VND.

Toan Hai Van adalah perusahaan yang bergerak di bidang investasi dan perdagangan properti, menyediakan layanan pelabuhan, pergudangan umum, dan logistik. Pada tahun 2023, perusahaan melaporkan laba sebesar VND 22,6 miliar, meningkat tajam sebesar 90% dibandingkan tahun sebelumnya.

Liabilitas per 31 Desember 2023 mencapai VND 7.852 miliar, meningkat 11% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Obligasi yang beredar mencapai VND 803 miliar, perubahan yang tidak signifikan dibandingkan tahun 2022. Ekuitas per akhir tahun 2023 mencapai VND 2.296 miliar. Dengan demikian, jumlah liabilitas sebesar VND 7.852 miliar tersebut 3,4 kali lebih tinggi dari ekuitas perusahaan.

Demikian pula, sejak awal tahun 2024 hingga saat ini, North Star Holdings Joint Stock Company telah melakukan 17 kali pembelian kembali awal untuk lot obligasi NSTCH2324001. Obligasi tersebut diterbitkan oleh North Star Holdings pada tanggal 14 April 2023 dan jatuh tempo pada tanggal 14 Agustus 2024. Dengan demikian, masih tersisa sekitar 1 bulan hingga tanggal jatuh tempo lot obligasi ini.

Obligasi ini memiliki tingkat bunga hingga 14% per tahun, dengan total nilai penerbitan sebesar VND671 miliar. Setelah 17 putaran, perusahaan telah membeli kembali obligasi senilai VND425,3 miliar sebelum jatuh tempo. Sebelumnya, pada tahun 2023, North Star Holdings juga membeli kembali obligasi ini dengan kode VND5,7 miliar. Sisa nilai obligasi setelah 19 kali pembelian kembali awal adalah VND239,9 miliar.

Sumber: https://laodong.vn/kinh-doanh/nhieu-doanh-nghiep-rao-riet-mua-lai-trai-phieu-truoc-han-1364512.ldo