Setelah serangkaian krisis, bank-bank kecil di AS menghadapi masalah besar.

Saham PacWest Bancorp anjlok 50% setelah bank tersebut menyatakan sedang mempertimbangkan penjualan. Western Alliance Bank yang berbasis di Phoenix juga mencari bantuan, setelah beberapa kali terpaksa menghentikan perdagangan.

Saham PacWest dan Western sebelumnya melonjak masing-masing 82% dan 49%, tetapi kemudian kembali menurun.

"Para deposan di bank-bank regional telah kehilangan kepercayaan. Mereka menguras modal bank dan mendorongnya ke jurang kebangkrutan," ujar jurnalis New York Post, Charles Gasparino.

Menurut Tn. Amit Seru, profesor keuangan di Sekolah Bisnis Stanford, penyelamatan First Republic oleh bank terbesar di AS, JP Morgain, tidak cukup untuk meredakan kekhawatiran tentang sistem perbankan.

Terlalu kecil untuk berhasil

Kekacauan baru-baru ini terfokus pada bank-bank yang berada beberapa tingkat di bawah raksasa Wall Street, yang merupakan sumber pendanaan penting bagi bisnis Amerika.

Setelah krisis 2008, raksasa keuangan yang diselamatkan dari jurang kebangkrutan dianggap "terlalu besar untuk gagal", dan para pembuat kebijakan serta regulator berfokus untuk memastikan bank-bank tersebut beroperasi dengan lebih aman. Sementara itu, apa yang terjadi ketika beberapa bank menjadi "terlalu kecil untuk tumbuh" kurang mendapat perhatian.

Kebangkrutan Silicon Valley Bank (SVB) pada 10 Maret memicu krisis kepercayaan, tidak hanya di AS, tetapi juga menyebar ke wilayah lain di dunia . Foto: NPR

"Kecil" adalah istilah relatif. Gejolak terkini di industri perbankan AS terpusat pada bank-bank dengan aset mulai dari $10 miliar hingga bank-bank seperti Silicon Valley Bank (SVB) dan First Republic dengan aset sekitar $200 miliar.

Angka-angka ini cukup untuk menempatkan bank-bank ini di jajaran 20 bank teratas AS, tetapi tidak ada apa-apanya jika dibandingkan dengan 4 bank teratas di negara ini yang memiliki aset triliunan dolar.

Jumlah uang yang dikeluarkan JPMorgan untuk membeli First Republic dari Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tidak ada apa-apanya dibandingkan dengan aset bank terbesar di Amerika Serikat yang jumlahnya hampir $4 triliun.

Ada sedikit harapan bahwa kesuraman terhadap bank-bank regional akan mereda setelah masalah First Republic terselesaikan. Lagipula, baik First Republic maupun SVB memiliki masalah spesifik, terutama tingginya tingkat simpanan yang tidak diasuransikan, yang membuat nasabah rentan terhadap penarikan massal ketika mereka merasa cemas.

Namun, bank belum mampu meredakan kekhawatiran nasabah tersebut. Indeks Bank Regional KBW telah turun 30% sejak awal tahun, dan turun 9,5% sejak 1 Mei, ketika JPMorgan mengambil alih First Republic.

Hal ini bukan hanya menjadi kekhawatiran bagi para pemegang saham bank. Bank-bank regional secara tradisional merupakan sumber utama pembiayaan bagi usaha kecil, sehingga jika melemah, usaha kecil akan kesulitan mendapatkan pinjaman. Mereka mungkin terpaksa beralih ke bank yang lebih besar, atau memaksa bank-bank kecil untuk merger.

Banyak orang yang “meremehkan pentingnya bank-bank ini bagi ekosistem keuangan kita,” kata mantan Ketua FDIC Jelena McWilliams.

Kerugian besar

First Republic Bank telah menemukan celah pada nasabah kelas atas, sementara SVB telah menjadi lembaga tujuan untuk membiayai perusahaan rintisan.

Ketika memiliki dana, bank-bank ini sering mengambil langkah aman dengan menginvestasikannya dalam obligasi pemerintah atau menawarkan hipotek kepada nasabah dengan skor kredit tinggi. Namun, pinjaman ini memiliki jangka waktu yang lebih panjang, sehingga bank-bank tersebut terpapar risiko suku bunga.

Dalam mengambil langkah-langkah ini, bank sering kali bertaruh bahwa suku bunga tidak akan naik terlalu banyak dan terlalu cepat. Namun, SVB dan First Republic salah. Pada tahun 2022, Federal Reserve (The Fed) mengubah strategi untuk melawan inflasi dan mulai menaikkan suku bunga secara agresif dari mendekati nol. Pada Mei 2023, bank sentral AS telah menaikkan suku bunga acuannya menjadi 5%, level tertinggi sejak 2007.

Kenaikan suku bunga The Fed telah mengakibatkan bank-bank AS mengalami kerugian sebesar $620 miliar dalam bentuk surat berharga pada akhir tahun 2022. Bank tidak berisiko jika dapat menahan surat berharga yang merugi hingga jatuh tempo, tetapi jika nasabah menarik uang mereka secara massal, bank tersebut terpaksa menjual surat berharga tersebut dengan kerugian, sehingga menjadi insolven.

Dari Maret 2022 hingga Mei 2023, The Fed menaikkan suku bunga pinjaman dari mendekati nol menjadi 5-5,25% untuk mengendalikan inflasi. Foto: Korea Times

Bank-bank yang bangkrut akhir-akhir ini mengalami tekanan karena nasabah mulai menyadari kerugian yang akan mereka tanggung, atau memutuskan untuk memindahkan uang mereka ke bank lain yang menawarkan keuntungan lebih baik karena suku bunga naik.

Dimulai dengan jatuhnya saham bank, yang menimbulkan kecurigaan. Kemudian, simpanan relatif stabil, dan keadaan mereda, tetapi kemudian bergejolak lagi seiring berlanjutnya kepanikan.

Sementara bank-bank kecil terdampak, bank-bank besar mampu menghindari dampak ini, sebagian karena mereka tunduk pada aturan dan pengawasan yang lebih ketat. Mereka juga biasanya memiliki lebih banyak modal dan lebih banyak cara untuk menghilangkan aset berimbal hasil rendah dari neraca mereka dengan melakukan sekuritisasi atau menjualnya.

Terdapat perdebatan yang sedang berlangsung mengenai apakah krisis perbankan merupakan akibat dari kenaikan suku bunga The Fed yang terlalu cepat atau dampak dari pengetatan kebijakan moneter. Namun, menurut kepala ekonom global Morgan Stanley, Seth Carpenter, ketika bank mengalami tekanan, mereka dapat gagal dengan cara yang tidak terduga .

Nguyen Tuyet (Menurut The Week, Bloomberg)

Sumber: https://www.nguoiduatin.vn/sau-loat-khung-hoang-khoi-ngan-hang-nho-o-my-doi-mat-van-de-lon-a607847.html