Meningkatnya jumlah bisnis yang berisiko terlambat membayar obligasi pada bulan Agustus 2024

DNVN - Vis Ratings memperkirakan bahwa pada bulan Agustus 2024, sekitar VND 7,3 triliun dari VND 18,6 triliun obligasi jatuh tempo dengan risiko tinggi tidak dapat membayar pokok tepat waktu, meningkat dibandingkan bulan sebelumnya karena jumlah yang jatuh tempo bulan ini 3 kali lebih tinggi dibandingkan bulan Juli.

Laporan pasar obligasi korporasi yang baru-baru ini dirilis oleh Vietnam Investment Credit Ratings Joint Stock Company (Vis Ratings) menunjukkan bahwa pada bulan Juli 2024, volume obligasi baru yang diterbitkan adalah VND42,8 triliun, lebih rendah dari nilai VND82,4 triliun yang tercatat pada bulan sebelumnya.

Dari obligasi yang diterbitkan oleh kelompok perbankan pada bulan Juli 2024, 55% merupakan obligasi utang sekunder yang diterbitkan oleh Bank Saham Gabungan Komersial Militer, Bank Saham Gabungan Komersial Pembangunan Kota Ho Chi Minh , Bank Saham Gabungan Komersial Nam A, dan Bank Saham Gabungan Komersial Vietnam untuk Investasi dan Pembangunan dengan jangka waktu rata-rata 7,1 tahun dan suku bunga 5,9% - 7,5% pada tahun pertama, mengambang pada tahun-tahun berikutnya dengan selisih 1,2% - 28% dibandingkan dengan acuan.

Obligasi utang prioritas lainnya yang diterbitkan oleh bank lain memiliki jangka waktu 3 tahun dengan tingkat bunga tetap untuk seluruh jangka waktu sebesar 4,6% - 5,5%.

Pada semester pertama tahun 2024, jumlah obligasi baru yang diterbitkan mencapai VND202,4 triliun, di mana 70% diterbitkan oleh sektor perbankan.

Vis Ratings memperkirakan bahwa pada bulan Agustus 2024, sekitar VND 7,3 triliun dari VND 18,6 triliun obligasi yang jatuh tempo berisiko tinggi tidak dapat membayar pokok tepat waktu.

Mengenai obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo, Vis Ratings memperkirakan bahwa dari VND18,6 triliun obligasi yang jatuh tempo pada Juli 2024, sekitar VND7,3 triliun obligasi berisiko tinggi tidak akan dapat membayar pokok tepat waktu.

Selama 12 bulan ke depan, sekitar 20% dari VND259 triliun obligasi yang jatuh tempo adalah obligasi dengan risiko tinggi terlambat membayar pokok yang jatuh tempo.

Sementara itu, nilai obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo pada Agustus 2024 lebih tinggi dibandingkan dengan nilai pada Juli 2024. Secara spesifik, pada Agustus 2024, Vis Ratings memperkirakan sekitar VND 7,3 triliun dari total VND 18,6 triliun obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo tidak dapat membayar pokoknya tepat waktu, terutama dari sektor properti residensial dan energi. Peningkatan sebesar VND 7,3 triliun dibandingkan bulan sebelumnya disebabkan oleh jumlah obligasi yang jatuh tempo pada Agustus 2024 yang 3 kali lebih tinggi dibandingkan bulan sebelumnya.

Menurut perusahaan pemeringkat kredit ini, di antara obligasi berisiko tinggi yang jatuh tempo pada Agustus 2024, obligasi senilai VND4,3 triliun diterbitkan oleh perusahaan di industri konstruksi dan real estat perumahan.

Dari jumlah tersebut, Nova Land, Hung Thinh Land, dan Dai Thinh Phat merupakan penerbit yang telah menunda pembayaran banyak obligasi sejak tahun 2023. Sisanya diterbitkan oleh perusahaan dalam kelompok industri jasa. Hingga tanggal pelaporan, perusahaan ini belum mengungkapkan data keuangan tahun 2023 sebagaimana diwajibkan di portal Bursa Efek Hanoi .

Terkait keterlambatan pembayaran pokok/bunga yang baru muncul, menurut data Vis Ratings, total nilai obligasi keterlambatan pembayaran yang baru muncul sejak awal tahun mencapai VND 12,2 triliun. Total nilai obligasi dengan keterlambatan pembayaran pertama pada Juli 2024 adalah VND 1,24 triliun, lebih rendah dibandingkan Juni 2024 (VND 2,2 triliun).

Pada bulan Juli 2024, terdapat 5 obligasi yang diumumkan terlambat untuk pertama kalinya, diterbitkan oleh Sunrise Vietnam Investment and Construction Joint Stock Company (Sunrise), Big Gain Investment Company Limited, dan Song Han Sun Company Limited dengan total nilai obligasi korporasi yang beredar sebesar VND 1,24 triliun, lebih rendah dibandingkan bulan sebelumnya. Di antara mereka, Sunrise dan Song Han Sun merupakan dua perusahaan yang pertama kali melanggar keterlambatan pembayaran obligasi.

Secara spesifik, Big Gain Investment Company Limited terlambat membayar pokok obligasi yang jatuh tempo sebesar VND 438 miliar karena hanya mampu membayar VND 562 miliar dari total VND 1.000 miliar obligasi yang jatuh tempo pada 30 Juli 2024.

Sunrise Vietnam Investment and Construction JSC terlambat melakukan pembayaran pertama pokok dan bunga yang jatuh tempo pada 15 Juli 2024. Kemudian, pada 1 Agustus 2024, perusahaan disetujui oleh pemegang obligasi untuk memperpanjang tanggal jatuh tempo selama 2 tahun hingga 15 Juli 2026.

Song Han Sun Company Limited terlambat membayar saldo pokok sebesar VND 300 miliar pada tanggal 4 Juli 2024, kemudian membayar kembali semuanya pada tanggal 1 Agustus 2024 dan saat ini tidak memiliki saldo obligasi yang belum dibayar.

Kamis An

Sumber: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/tai-chinh-ngan-hang/tang-so-doanh-nghiep-co-nguy-co-cham-tra-trai-phieu-trong-thang-8-2024/20240815035937320