利益は56.7%減少し、CKGは計画目標に遅れをとっている。
キエンザン建設投資コンサルティンググループ株式会社（CICグループ、コード：CKG）は、2024年第2四半期の業績を発表しました。純収益は2,630億ドンで、前年同期比29.5%減となりました。売上総利益は870億ドンに達し、売上総利益率は30%から33%に上昇しました。
当期の収益の大部分は社会住宅プロジェクトから得られ、総収益の63%を占めました。CKGの説明によると、社会住宅プロジェクトの利益率は比較的低く、総投資額の10%未満です。これが同社の利益率に一部影響を与えています。
CICグループ（CKG）は、2024年第2四半期に利益が50％減少し、負債が資本を上回ったと報告しました（写真：TL）
当期、金融費用は86億ドンから71億ドンへとわずかに減少しました。関連会社の事業運営においても1億6,200万ドンの損失が発生しました。また、販売費は107億ドンから79億ドンへと減少しました。しかし、管理費は1.5倍増加し、394億ドンとなりました。
その結果、2024年第2四半期の税引後利益は254億ドンとなり、前年同期比56.7%減少した。
今年上半期の累計売上高は5,440億ドンで、前年同期比18%減となりました。一方、累計税引後利益は518億ドンにとどまり、前年同期比34.3%減となりました。
2024年度年次株主総会で承認された計画によると、年間売上高目標は1兆2,200億ドンで、そのうち不動産収入が95%を占めています。税引後利益目標は1,420億ドンです。現在、CKGは通期売上高目標の44.5%、利益目標の36.4%を達成しています。
負債は総資本の70％を占め、自己資本を圧倒しています。
CKGの総資産は2024年第2四半期末時点で4兆7,450億ドンに達し、年初から横ばいでした。このうち、同社の現金保有額は300億ドン弱と比較的低水準でした。
CKGの資産の大部分は棚卸資産であり、総額3兆120億ドン（総資産の63.5%に相当）に上ります。この棚卸資産の大部分は、CKGが現在実施中のプロジェクトにおける仕掛品および事業費用で構成されています。
注目すべきは、CKGの資本構成にも潜在的なリスクが潜んでいることです。負債が自己資本を大幅に上回っているのです。負債のみを考慮した場合でも、現在の自己資本は既に同社の総資本を上回っています。
具体的には、負債は現在3兆3,420億ドンで、総資本の70.4%に相当します。このうち、短期債務は1兆5,730億ドン、長期債務は3,690億ドンです。現在、未払債務総額は1兆9,420億ドンです。
一方、自己資本はわずか1兆4,030億ドンで、現在の負債水準より4,500億ドン近く低い。
CKGは、進行中のプロジェクトに関して、主要プロジェクトとして、アンビンプロジェクト、ナムアンホアプロジェクト、ラックザー市の北西新都市エリア、フーコック島のリベラヴィラプロジェクトを挙げている。
このうち、北西新都市開発区プロジェクトは、99.4ヘクタールの規模と総投資額3兆7,140億ドンで、収益への貢献度が最も高いと予想されています。このプロジェクトには、440区画の商業用地と1,469戸の住宅が含まれます。
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