2024年第4四半期のVNDiamond Indexポートフォリオの変化予測

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SSIリサーチは、MWG株は新しい指数ルールによるPER基準を満たしているものの、外国人投資家の所有比率（FOL）の条件を満たしていないため、第4四半期にはVNDiamondポートフォリオに含まれないと考えている。

Vincom Retail の株式は、2025 年 4 月の再編期間に VNDiamond バスケットから削除されるリスクがあります。

SSI証券株式会社（SSIリサーチ）は最近、2024年第4四半期におけるVNDiamond指数ポートフォリオの変更を予測するレポートを発表しました。SSIリサーチによると、ホーチミン証券取引所（HoSE）は、VNDiamond指数ルールバージョン2.1に代わるバージョン3.0を発行し、2024年10月の見直し期間から有効となります。ETFは、2024年第4四半期に新しいルールに従ってポートフォリオを再構築し、11月1日にポートフォリオ再構築を完了する予定です。

これを受けて、新たな指数ルールでは、銘柄の流動性条件を厳格化する一方で、外国人投資家保有比率（FOL）に関する条件を緩和し、指数対象銘柄数を確保しています。さらに、新ルールでは、株価と1株当たり純利益（EPS）の関係を反映する係数であるPERフィルタリング条件の見直し、公式銘柄バスケットの決定ルールの追加、指数の変動を抑制するためのwSパラメータの追加などが行われました。

SSIリサーチは、9月5日時点の暫定データに基づき、VNDiamond Indexポートフォリオの構成は今期、銀行株10銘柄、非銀行株8銘柄を含む18銘柄で変更ないと予測している。

さらに、SSIリサーチが指摘した注目すべき点として、VREはFOLが65%を下回っており、指数に残留する資格がないことが挙げられます。新ルールでは、VREは除外保留グループに分類され、wS係数50%が適用されます。これは、銘柄比率の50%削減に相当します。

次期において、FOLが65%以上に改善されない場合、VREは指数から完全に除外される可能性があります。ただし、VREは今期も指数に残っているため、非銀行株は8銘柄で十分であり、新たな銘柄を選定して入れ替える必要はありません。

SSIリサーチは、MWGに関して、この銘柄は新しい指数ルールに従ってPER基準を満たしていると述べた（

さらに、NLG、KDH、VPB、BMPはwFOL係数スケールの調整により、ウェイトが増加すると予想されます。一方、残りの銘柄はポートフォリオのバランスをとるため、ウェイトが減少する見込みです。

市場に出回っているETFの中には、VNDiamond指数を基準とするETFが現在5つあり、DCVFMVN Diamond、MAFM VNDiamond、BVFVN Diamond、KIM Growth Diamond、ABF VNDiamondの5つで、2024年9月5日時点で総資産額は約12兆6,000億ドンです。DCVFMVN Diamondファンドだけでも、現在総資産額は約12兆1,000億ドンです。

SSIリサーチは、DCVFMVNダイヤモンドファンドの指数ポートフォリオ構成比と取引量も推定しており、VPBは990万株、KDHとNLGはそれぞれ840万株、660万株の購入を見込んでいる。一方、VREは890万株、 OCBも340万株を売却できると予測されている。

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出典: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html