金利を1％引き下げる

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政府官庁は、財政政策、金融政策、金市場、為替レート、金利、開発投資のための資本動員に関する会議における首相の結論を発表する文書を発表した。特に、首相は国家銀行に対し、商業銀行と協力して、特に伝統的な成長原動力、新興産業、デジタル変革、グリーン変革、社会住宅などに対する運営コストの継続的な削減を指示・要請し、テクノロジーの適用を増やし、貸出金利を1％～2％引き下げるよう努めるよう要請した。

入力金利圧力が上昇

国家金融通貨政策諮問委員会のカン・ヴァン・ルック博士は、首相の貸出金利引き下げ要請について国営ラオドン紙の記者に対し、これは金融機関にとって目標であると同時に課題でもあると語った。現在、銀行預金は減少しているか、またはほとんど増加していないため、金融機関は預金を引き付けるために金利を引き上げざるを得ない状況になっています。

実際、5月21日時点では、ほとんどの民間商業銀行が3月末以降預金金利を引き上げている。一部の銀行は定期預金の金利を何度も調整してきました。最近では、軍事商業株式会社銀行が1～15か月間の預金金利を0.1～0.4パーセントポイント引き上げた。ベトナム国際商業銀行（ VIB ）は今月初め以来3度目の預金金利引き上げを実施し、1～5か月の期間の預金金利を0.1～0.3パーセントポイント引き上げた。

多くの預金者は貯蓄金利が明らかに上昇していることを感じ始めています。以前は、6 か月から 12 か月の一般的な期間の金利は年間約 4% でしたが、現在ではほとんどが 4% を超え、場所によっては 5% を超えています。

MB証券会社（MBS）の2024年5月の金融市場レポートによると、4月に商業銀行は預金金利を年間0.2〜0.3パーセントポイント引き上げました。銀行システムにおける人々の預金の減少が懸念される中、貯蓄金利は再び上昇した。総統計局によると、3月25日現在、信用機関の資本動員は年初に比べて0.76％減少したが、昨年の同時期には約1.2％増加した。

しかし、WiGroup（経済・金融レポートと調査の提供を専門とする）の調査部門責任者であるTruong Dac Nguyen氏は、現時点でAgribank、Vietcombank、BIDV、VietinBankの4つの国営商業銀行が12か月定期預金金利を年4.7％に維持しており、金利を上げる兆候も見られないことは朗報だと述べた。

「金利引き上げ圧力は現在、主に中小商業銀行に集中しています。なぜなら、金利はもはや大手銀行の金利とそれほど変わらないからです。一方、中小商業銀行は通常、競争のためにより高く魅力的な金利で資金を調達しなければなりません。他の銀行の中には、高い信用成長目標を掲げているところもあり、融資資金を引き付けるために投入金利を引き上げざるを得ないところもあります。しかし、今年後半の資金調達金利は0.5～1パーセントポイントのわずかな上昇にとどまると予測されています」とグエン氏は述べた。

Giảm lãi vay thêm 1% - 2%: Dễ hay khó?- Ảnh 1. — 金利は上昇傾向にあり、為替レートの圧力、インフレなどにより、融資金利の引き下げ努力はより困難になります。写真：ラム・ジャン

一度にすべてを減らすのは難しい

MBSは、主要商業銀行の12か月預金金利が2024年後半に0.5～0.7パーセントポイント上昇し、5.1％～5.3％になる可能性があると予測しています。ただし、管理機関と商業銀行が企業の信用資本へのアクセスを積極的に支援している状況では、出力金利は現在の水準で安定を維持するでしょう。

多くの商業銀行は、企業を支援し、信用拡大を促進するために、一連の優遇金利融資パッケージを依然として実施していることが注目される。 ABBANKの中小企業顧客担当副部長ダオ・ミン・トゥアン氏は、国家銀行と政府の指示に従い、3か月前と比較して、以前の融資パッケージに比べて融資金利を2～3パーセントポイント引き下げたと語った。

アグリバンクはまた、企業が運転資金を補充し、生産・事業計画を実施できるよう、通常の貸出金利より2パーセント低い金利で20兆ドンの短期優遇融資も提供している。

銀行金融専門家のチャウ・ディン・リン博士は、為替レートの圧力とインフレが入力金利に影響している状況では、貸出金利をさらに引き下げるという目標は単純ではないと述べた。したがって、現時点での貸出金利のさらなる引き下げは、商業銀行の動員資本の構成、その銀行の財務資源、各セクターおよび各顧客グループに対する貸出金利に左右される。「金利を引き下げることができれば、銀行は顧客獲得や信用拡大において競争上の優位性を獲得できるだろう」とリン博士は語った。

チュオン・ダック・グエン氏によると、銀行業界全体の純金利マージン（NIM）は現在、2021年以来の最低水準に達しており、非常に低い貸出金利を反映している。最近の預金金利の引き上げの動きと相まって、銀行が貸出金利をさらに引き下げる余地は少なくなるだろう。

MBS分析ディレクターのトラン・カイン・ヒエン氏は、為替レートと入力金利の圧力にもかかわらず、商業銀行には貸出金利を引き下げる余地がまだあると述べた。実際、商業銀行のNIMは約3.2％で、一部の銀行では4％となっています。シンガポール、マレーシア、タイなど、銀行システムがより発達した地域の国々と比較すると、平均はわずか 2% ～ 2.5% です。

「高い純金利（NIM）は、信用が依然として経済の主要な資本供給チャネルである一方、他国の企業は株式や債券など様々なチャネルを通じて資金を調達できるという事実に本質的に起因しています。これは、銀行が貸出金利を下げるために純金利（NIM）を縮小し続けることができることを意味します。国立銀行が顧客に他行ローンの返済のための資金借入を許可したり、銀行に平均貸出金利の公表を義務付けたりすることも、貸出金利を引き下げるための競争圧力を生み出す解決策です」とヒエン氏は述べた。