伝説のウォーレン・バフェットが金投資の致命的な弱点を警告

金庫の中にじっと横たわる

投資家は金を保有する理由として様々な理由を挙げます。貴金属は、ある意味では何世紀にもわたって通貨としての役割を果たしてきました。しかし、多くの人は金は単なる「金庫に保管されている」資産であり、実質的な付加価値や利益を生み出さないと考えています。

これが、世界で最も有名な投資家ウォーレン・バフェットが決して金に投資しない理由です。

2011年に株主に宛てた書簡の中で同氏は、世界中の金を購入する資金があれば、投資家は米国の農地をすべて購入しても、世界最大の収益を誇る石油・ガス業界の「大物」エクソンモービルの企業を16社所有するのに十分な資金が残ると指摘した。

「時間が経てば、こうしたものは豊かな収穫と配当をもたらすだろう。一方、金を購入する者は、ピカピカの金塊でいっぱいの倉庫しか手に入らないだろう」と、億万長者のウォーレン・バフェット氏は述べた。

彼はまた、金には工業用途や装飾用途もあるものの、これらの用途での需要は限られており、新たな製品を生み出すには至っていないと述べた。「1オンスの金を持っていても、それはあくまで1オンスに過ぎない」と、億万長者のウォーレン・バフェットはかつて記した。

90歳の億万長者は、市場における投資を3つのカテゴリーに分類しています。まず、現金投資には、貯蓄口座、債券、その他リスクの低い類似の投資が含まれます。

2 つ目は生産的資産です。これは、時間の経過とともに価値が上がり、株式や賃貸物件など、貴重な資産を生み出すことができる資産です。

最後に、価値を生み出さない資産があり、金はこのグループに分類されます。

Huyền thoại Warren Buffett cảnh báo điểm yếu cốt tử của đầu tư vàng - 1 — 2019年バークシャー・ハサウェイ株主総会に出席した億万長者のウォーレン・バフェット氏（写真：AFP）。

「大きな金塊は何もできない」

億万長者のバフェット氏はかつて、世界中の金を集めたとしても、キューブ1つしか残らないだろうと語った。「登ったり、眺めたり、磨いたりすることはできる。しかし、そこからトウモロコシも繊維も、利益も何も生み出されない」とバフェット氏は語った。

「誰かがもっと高い価格で買い戻してくれることを期待するだけだ。しかし、それは投資ではなく、恐怖に駆られた投機だ」と彼は強調した。

対照的に、彼は農場、工場、新規事業などの生産資産を長期投資の基盤として分類しています。

「農場を購入すれば、年間のトウモロコシや大豆の収穫量、人件費、税金などを計算できます。それが真の価値を生み出すことが分かるのです」と、伝説の投資家は語った。

バフェット氏にとって、株式投資も企業投資も同じだ。「株価が毎週上がったり下がったりすることは気にしない。重要なのは企業の真の生産性だ。」

バフェット氏によると、金の魅力は感情にあるという。「価格が上昇すると、人々は興奮して買いたくなる。しかし、長期的には、それは富への道ではない。」

同様の見解を持つウィリアム・バーンスタイン氏（『投資の4つの柱』の著者）は、あらゆる投資手段が機能不全に陥った際に、金こそが好成績を収める可能性があると述べています。しかし、長期的には、複利で成長し利益をもたらす資産の方が投資家にとってより大きな利益をもたらします。そのため、バーンスタイン氏はウォーレン・バフェット氏のように金に投資しないという考え方を支持しています。

ネッド・デイビス・リサーチのグローバル投資ストラテジスト、ティム・ヘイズ氏は、金はポートフォリオの分散投資手段として捉えるべきだと述べた。「ポートフォリオの主軸に金を据えるべきではない」と同氏は述べた。

出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/huyen-thoai-warren-buffett-canh-bao-diem-yeu-cot-tu-cua-dau-tu-vang-20251022121505721.htm