定款資本金の増額の重要な役割
政令 141 によれば、商業銀行は 2010 年 12 月 31 日までに法定資本 3 兆 VND を確保し、その後 2011 年 12 月 31 日まで延長されなければなりません。したがって、2011 年は SGB、KLB、VBB、NCB、 OCB 、NAB などの銀行が定款資本 3 兆 VND の規制を満たすために資本増強を競う時期でもあります。
ベトナム国家銀行（SBV）が発表したデータによると、10年前の2014年には、国有商業銀行グループの定款資本はシステム全体の30％を占め、民間商業銀行グループは44％を占めていました。しかし、2024年6月末までに、これら2つのグループの定款資本比率はそれぞれ21％と55％となり、民間商業銀行グループの増資競争において際立った成長を示しました。具体的には、2024年12月31日時点の国有商業銀行グループの定款資本は228,229億ドンで、2014年末と比較してわずか94,023億ドンの増加にとどまり、41％の増加に相当します。一方、民間商業銀行グループの定款資本は587,850億ドンに達し、587,850億ドン増加し、67％の増加に相当します。
民間商業銀行グループには、特に2017年から2018年にかけて銀行が大量に株式市場に上場し、国内外の資本動員の機会を利用して資本増強や潜在的な戦略的株主の発掘の機会が開かれる中で、定款資本において突破口を開くチャンスがある。
管理機関の規制を確保することに加え、定款資本の増強は前提条件であり、銀行および外国銀行支店の業務における制限および安全比率を規定する通達第22/2019/TT-NHNN号を修正および補足するベトナム国家銀行の2020年8月14日付通達第08/2020/TT-NHNN号のロードマップに従って、中長期融資における短期資本の使用比率が徐々に引き締められている中で、銀行が中長期資本を増強して業務を拡大するのに役立つ。
出典：国立銀行より作成
同時に、増資は、所轄官庁の規制に従って自己資本比率（CAR）を確保し、国際基準を満たすことを目指し、毎年継続的に利益を増加させることを目指しています。増資は、2022年6月8日付首相決定第689/QD-TTg号に記載されている「2021～2025年における不良債権処理に関連する信用機関システム再構築プロジェクト」に基づいて実施される課題でもあります。重要な目標の一つは、2023年までに商業銀行のCAR比率を少なくとも10～11％に、2025年までに少なくとも11～12％にすることです。
10年間、定款資本の急速な増加により、民営商業銀行グループの自己資本比率は国有商業銀行グループのそれを大幅に上回っています。具体的には、2014年には国有商業銀行グループの最低自己資本比率は9.4%であったのに対し、民営商業銀行グループは12.07%でした。2024年6月までに、通達41/2016/TT-NHNNに基づき適用される株式商業銀行グループの自己資本比率（11.86%）は、国有商業銀行グループの自己資本比率（9.99%）を上回ることになります。
（*）2020年以降、CAR比率はCircular 41/2016/TT-NHNNを適用する銀行に基づいて算出されます。出典：SBVより作成
このように、定款資本の増額は、銀行の安定性と持続的な発展を確保する上で重要な役割を果たすことがわかります。定款資本の増額は、銀行が管理機関の法的および規制上の要件を満たすのに役立つだけでなく、業務の拡大、財務能力の向上、そして市場における銀行の競争力の強化にもつながります。
現在、銀行、特に中小銀行は、現在の市場環境において持続可能な発展を維持するために、柔軟な資金調達方法、業務効率の向上、新しい法的規制の遵守など、適切なソリューションを常に積極的に模索しています。
配当金の支払いを通じて定款資本金を増やすことがトレンドになりつつあります。
銀行が定款資本金を増額する方法は、新株発行、転換社債発行、戦略的投資家との提携など、多岐にわたります。ただし、銀行は財務状況、戦略方針、株主の意向、そしてその時々の経済状況に応じて、増資方法を決定します。
現在の株式市場が活況を呈していない状況では、新株発行は株主の株式購入意欲を高める上で多くの困難に直面しています。さらに、銀行は新株発行が株主の現在の持株比率に与える影響を考慮し、管理機関の規制を遵守する必要があります。
そのため、外部からの追加資本調達なしに資本増強を行う方法である配当支払いのための株式発行は、特にCOVID-19パンデミック以降、銀行において徐々にトレンドになりつつあります。銀行は累積配当金を既存の株主に株式を発行することができます。これは、銀行が株主の合意を維持し、新たな投資家と所有権を共有したくない場合に合理的な解決策です。
COVID-19後の回復期（2021～2022年）において、ベトナム国家銀行（SBV）は、貸出金利を引き下げるための資源を節約するため、銀行に対し現金配当の支払いを控えるよう奨励しました。そのため、多くの銀行は株式による配当に切り替えざるを得ませんでした。2023年までに、銀行は株式による配当に加えて、一定の割合で現金配当を支払うことになります。これは、SBVが現金配当政策の厳格化を撤回しただけでなく、最近の株式市場の低迷により、株式配当の受け取りに関心を示さなくなった株主層のニーズに応えるためでもあります。
国営商業銀行グループにおいては、SBV（ベトナム中央銀行）が2023年末から資本安全比率の確保と融資余地の拡大を目的として、同グループの定款資本の増額を許可しました。ベトコムバンクは、既存株主に対し21億7000万株を追加発行し、38.79%の配当率で株式配当を実施しました。増額後、同銀行の定款資本は55兆8910億ドンから77兆5710億ドン超に増加します。また、ベトコムバンクは2022年の残余利益約11兆6480億ドンを株式配当に充当することが承認され、定款資本は53兆7000億ドンから65兆3000億ドン超に増加しました。
あるいは、アグリバンクは、2021年から2030年までの期間に定款資本を最大17兆1,000億ドンまで増資することを第15期国会で承認されました。増資が行われれば、アグリバンクの定款資本は51兆5,000億ドン以上に増加します。
民間銀行も、2024年初頭から、定款資本の増額やライセンス変更手続きの完了を国立銀行から継続的に承認されている。
2024年7月末、ベトナム国家銀行はOCBに対し、既存株主への配当率20%、最大4兆1,090億ドンの配当を目的とした株式発行による定款資本の増額を承認しました。増資が成立すれば、OCBの定款資本は20兆5,480億ドンから24兆6,580億ドンに増加します。
これに先立ち、NABは25%の株式配当金の支払いと、1株当たり1万ドンの価格で5000万株のESOP株の発行を通じて、定款資本を10兆5800億ドンから13兆7250億ドンに増額することも承認されている。
一方、ベトバンクは、約1兆4,450億ドンを株式配当に充当し、1,480億ドンを内部留保する計画です。具体的には、ベトバンクは既存株主への株式発行（2023年7月に国家銀行の承認済み）による増資計画を継続しており、総額1兆30億ドンを増資することで定款資本を4兆7,770億ドンから5兆7,800億ドンに増額します。現在までに1億30万株以上の株式発行を完了しており、国家銀行にライセンス変更の承認を申請する手続きを進めており、2024年第3四半期に完了する予定です。
ベトバンクはまた、既存株主への配当として、25%に相当する約1億4,450万株の株式発行を計画しており、2024年第3四半期および第4四半期に実施される予定です。発行総額は約1兆4,450億ドンです。定款資本ライセンスの変更手続きが完了し、配当支払いのための株式発行が成功すれば、ベトバンクの定款資本は約7兆2,250億ドンに増加します。
近年、Vietbank、OCB、NamABank など、中小銀行は継続的に積極的に定款資本金を増加している銀行のグループです。年間事業成長計画に加えて、定款資本金の増加は、銀行の財務能力を向上させるために必要です。たとえば、規模の拡大、競争力の向上、取引ネットワークの拡張計画の達成、銀行の近代化に役立つテクノロジー システムへの投資の継続、新製品の開発のサポート、顧客サービス エクスペリエンスの向上などです。
特に現在の時期には、定款資本は準備金の「バッファー」としても考えられており、不安定な経済環境における課題に対応するためのリソースを銀行に提供し、銀行が信用活動を促進するためのより好ましい条件を作り出し、政府の方針に従って経済のための資本を支えています。
注目すべき点の一つは、2024年7月1日に施行される新しい信用機関法（CI法）が、銀行の定款資本の増額に重大な影響を与えることです。この新法は、最低資本、リスク管理、信用機関に関する要件と規制を定めており、機会と課題の両方を生み出しています。銀行は、これらの規制を遵守し、業務の法令遵守を確保するとともに、経営の質と財務能力を向上させる必要があります。
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出典: https://www.congluan.vn/ngan-hang-chu-dong-tang-von-tao-da-phat-trien-ben-vung-post312608.html
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