銀行：今後10年間の成長を支える資本の柱

ベトナム独自の「銀行中心」の金融構造において、銀行システムは資本の動員と分配という役割を担うだけでなく、マクロ経済の安定の柱として、成長とイノベーションの重要な原動力となっています。専門家は、中長期的には銀行が経済にとって最も重要な資本チャネルであり、少なくとも今後20年間は中心的な役割を果たすと断言しています。ベトナムが高成長を目指す中で、この役割はさらに明確になるでしょう。

Thời báo Ngân hàng•10/11/2025

ホーチミン経済大学のグエン・フー・フアン准教授によると、ベトナムが2026年以降に二桁の経済成長率を達成し、2045年まで20年間連続でその成長率を維持し、発展期を迎えるためには、莫大な資本が必要となる。特にベトナムは銀行中心の経済システムであり、成長と資本動員のシステムは銀行に大きく依存している。現在、対GDP債務比率は130%を超えており、金融システムにおける銀行の役割は非常に大きい。しかし、同時に多くの潜在的なリスクも抱えている。

これを分析したヴィンユニ大学政策研究部長のグエン・トゥ・アン博士は、上記の経済成長目標を掲げるには、2030年までに信用残高の伸びを年間約15%にする必要があると述べた。つまり、今後5年間で信用残高は倍増する必要がある。その際には、銀行資産、自己資本、その他の関連要素もそれに応じて増加するだろう。資本市場が発展し、負担を分担することが期待されるものの、トゥ・アン博士は、ベトナムは銀行を基盤としたシステムであり、この傾向は今後15年間維持されると断言した。これは、資本市場の性質上、個人が自ら「リスク管理」（リスクの評価、管理、最小化）を行う必要があるためだ。これは、特にベトナムのような発展途上国にとっては大きすぎるため、リスクはさらに大きくなる。なぜなら、ベトナムのガバナンスと法制度は、こうしたリスクを制限するのに十分なほど厳格ではないからだ。「したがって、資本市場が発展し、銀行システムと負担を分担することが切望されるものの、中期的には銀行の役割は依然として重要だと考えています」とトゥ・アン博士は述べた。

Hệ thống ngân hàng là động lực then chốt dẫn dắt tăng trưởng và đổi mới

銀行システムは成長と革新の重要な原動力です。

メイバンク証券ベトナムの分析部長であるクアン・チョン・タン氏も同様の見解を示し、今後、主要な資本チャネルの役割はさらに大きくなると断言した。統計によると、2020年から2024年にかけて社会投資資本の総額は約6,820億米ドルに達すると予想され、そのうち国内セクターが年間2,500億米ドル以上を担うことになる。これは、国内銀行システムが依然として経済への資本供給の責任の大部分を担っていることを意味する。

投資の観点から、クアン・チョン・タン氏は、今後、主要な資金調達チャネルとしての銀行の役割がさらに大きくなると断言しました。今後5年間の投資資金需要は約1兆4,000億米ドルと推定されていますが、そのうちFDI資本は年間240億～300億米ドルにとどまり、残りの2,500億米ドル以上は国内からの調達が不可欠です。これは、成長のための資本フローが依然として主に国内銀行システムに依存していることを意味します。

しかし、今後5年間で経済の資金需要が1兆4000億ドルに達するという状況において、タン氏によると、国内資本だけに頼っていては決して十分ではなく、海外から資金を動員する必要がある。そのためには、ベトナムは株式市場のアップグレードなどの努力を継続する必要がある、とタン氏は言う。これは、債券市場の極めて重要な発展と並んで重要な措置である。しかし、債券市場を十分に広く、十分に深くし、適正な資本コストで外国投資家が参加できるようにしたいのであれば、まず国家の信用格付けを向上させなければならない。国家の信用格付けを向上させるには、銀行システム、特に国有商業銀行の財務健全性を強化しなければならない。これは、自己資本比率（CAR）を改善し、銀行がより積極的に利益を管理できるようにすることで明確に示される。

トゥ・アン博士によると、来年の10％の経済成長目標の実現に貢献するもう一つの同様に重要な要素は、経済における意思決定の迅速化と精度向上を支援するデジタル化プロセスの成功に大きく依存する。現在、銀行・金融システムはデジタル変革の最前線にあり、それによって波及効果を生み出している。例えば、決済においては、電子識別（eKYC）が会計のデジタル化など、他の分野のデジタル変革を刺激し、生産のデジタル化につながる。この専門家は、銀行が多くの新しい金融イニシアチブの出現を支援する共有プラットフォームAPIシステムを積極的に開発していると付け加えた。「将来的には、銀行がスマートコントラクト、自動化された契約をますます適用するようになると思います。これにより、銀行はますます有利になるでしょう」とトゥ・アン氏は強調した。

クアン・チョン・タン氏は、この問題について、デジタル変革の観点から見ると、銀行業はデータ構造が整備され、人材も豊富で、経営機関との緊密な連携も整っているため、デジタル変革プロセスを主導する能力があると述べた。現在、銀行業は社内業務と顧客サービス提供の両面で、デジタル変革を最も積極的に適用している業界だ。タン氏によると、最近、ACB 、MBなどの一部の銀行は、データ面での業務標準化の支援に積極的に取り組んでいる。これらのデータは、銀行がビッグデータシステムと人工知能（AI）を用いて信用評価モデルを構築するための入力情報となる。これにより、投資余地は徐々に拡大していくだろう。

出典: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tru-cot-dan-von-cho-tang-truong-trong-thap-ky-toi-173241.html