銀行の不良債権は過去最高に達し、カバー率はコロナ禍以来最低を記録

ANTD.VN - 2024年第2四半期の銀行の利益はわずかに増加したが、不良債権比率は増加し、新型コロナウイルス感染症のパンデミック以来の最低水準で不良債権をカバーした。

FiinGroupが最近発表したレポートによると、2024年第2四半期の銀行業界全体の税引後利益は、第1四半期と比較してわずかに増加しました（わずか6%）。純利息収入は、信用の伸びが鈍化し、純金利収入が低水準にとどまっている状況下で、前四半期比6%増と低調に推移しました。

具体的には、上場銀行27行のNIM比率は2024年第2四半期に3.43%となり、4四半期連続で最低水準となった。この傾向は、国有株式商業銀行グループのNIM比率が2022年第1四半期の2.83%から2024年第2四半期には2.73%に低下したことが影響している。一方、民間株式商業銀行グループ（VPBank、 Techcombank 、MBを含む）のNIM比率は3.88%から3.96%に改善した。

純粋なLDR比率（総融資額/総預金額）は依然として上昇傾向にあり、以前のピークに近づいており、信用の伸びと預金額の差が「マイナス」レベルにある状況において、システムの流動性需要が高いことを示しています。

最近の預金金利の上昇は、信用需要の低迷と成長を支えるための政府の低金利政策により貸出金利水準が引き続き横ばいとなる状況において、今後数四半期にわたり、特に国有商業銀行グループにおいて、 業界の純投資比率に一定の圧力をかけることになるだろう。

銀行業界、不良債権比率の上昇を記録

収益性が低下するリスクがある一方で、不良債権比率は増加しており、業界全体の不良債権処理能力は低下している。

2024年6月末時点の上場銀行27行のオンバランス不良債権比率は2.21％となり、過去最高（2.24％）に戻った。

不良債権が増加した一方で、引当金費用は中程度にとどまった（Circular 02の延長による）ため、引当金バッファーは引き続き減少し、今後の債務処理能力が制限されることになります。

不良債権比率（LLCR）は2024年第2四半期に81.5%に低下し、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）発生以降の最低水準となる見込みですが、2022年第3四半期のピーク（143.2%）からは程遠い状況です。新規不良債権発生率は2024年第2四半期に0.16%となり、2四半期連続で増加する見込みです。

これまで多くの報告書で、銀行の資産の質に対する懸念が表明されていました。VIS Ratingは、多くの小規模銀行の資産の質が明らかに低下していると述べています（NCB、BacA銀行、サイゴン銀行、ベトバンクなど）。これらの銀行は、主に小売業や中小企業部門において、他の銀行よりも新規不良債権（NPL）の発生率が高いことが記録されています。

国営銀行のうち、建設・不動産関連部門のせいで、VietinBank とBIDVの不良債権比率が増加した。

さらに、業界全体の不良債権比率は、2024年の最初の3か月間で89％から82％に減少しました。国有銀行（VietinBank、BIDV）は、問題債務比率の上昇により、最も大幅な減少を記録しました。

対照的に、一部の民間銀行では、資産の質の向上（MB、TPBank）と引当金の増加（OCB）により、不良債権比率が増加しました。

2024年上半期には、ほとんどの銀行の資本規模が減少しました。VIS Ratingは、新たな自己資本を調達する計画が限られているため、2024年下半期も銀行の資本規模は低いままになると考えています。

ABバンクやベトキャピタル銀行といった一部の小規模銀行は、資金動員競争の激化により預金残高の伸びに苦戦しており、貸出増加を支えるために短期インターバンクローンの利用を増やさざるを得なくなっている。一方、流動資産は業界総資産の21%を占め、前四半期から横ばいとなっている。

銀行株に関して、FiinGroupのアナリストによると、銀行のP/B（株価純資産倍率）は2年近く狭い範囲（1.4～1.6倍）で安定的に変動しており、2021～2022年の期間（1.7～2.7倍）よりも大幅に低いが、これは銀行業界にとって妥当な評価であり、2022年の社債市場と不動産市場のマイナス展開の影響を受けた銀行システムの資産の質に対する懸念を反映している。

FiinGroupは、銀行業界の見通しは楽観的ではなく、業界の価格指数はピーク時に横ばい状態が続いており、このグループの株式へのキャッシュフローの増加は限られていると評価した。

株式市場では、年初から個人が銀行株を力強く買い越しており（16兆2000億ドン以上）、組織（主に外国人投資家）の売り越し圧力をすべて吸収している。

出典: https://www.anninhthudo.vn/no-xau-ngan-hang-tien-den-vung-dinh-lich-su-ty​​-le-bao-phu-xuong-day-ke-tu-dai-dich-covid-19-post587238.antd