消費者信用の加速：マクロ経済の推進要因とリスク管理の問題

年末には、支出や買い物ニーズが急増することが多く、消費者ローンの必要性が高まります。生産や事業のための信用に加え、消費者向け信用は信用全体の成長の「支点」となり得るのでしょうか。また、銀行が融資を加速させる中で、不良債権リスクはどのように管理されるのでしょうか。バンキング・タイムズ紙のインタビューで、銀行科学研究所（バンキング・アカデミー）副所長のファム・マン・フン准教授は、マクロ経済動向を分析し、リスクへの警告を発し、内需促進とシステム安全性確保の両立に向けた管理と透明性向上のための解決策を提案しました。

ファム・マン・フン准教授 - 銀行科学研究所副所長

多くのレポートによると、第4四半期には支出とショッピング需要が急増し、消費者信用の需要が高まる傾向があります。年末の消費者信用の伸びを牽引するマクロ経済要因は何だとお考えですか？

ファム・マン・フン准教授：毎年第4四半期における消費者信用の力強い伸びは、マクロ経済要因と季節要因の共鳴によって引き起こされる循環的な経済現象です。また、消費者信頼感の回復と実質所得の緩やかな改善が、その中核的な原動力であると考えています。

具体的には、経済は目覚ましい好調を示しており、人々の強い自信につながっています。インド統計局によると、2025年第3四半期末のGDPは7.85%増加し（四半期ごとに前期比で増加）、2025年通年では8%以上の成長が見込まれています。これは、 世界銀行（WB）がアジアで最も高い成長率と予測している数値です。経済が安定の兆しを見せると、人々は個人財務への安心感を高め、特に高価な資産の購入や住宅の修繕など、大きなニーズを満たすために金融レバレッジを活用する意欲が高まります。

さらに、支援的な金融政策も重要な役割を果たしています。中央銀行は、積極的に金利を柔軟に運用し、運用金利を低水準に維持するとともに、金融機関に対し、企業と国民を支援するため、継続的にコスト削減を指示し、貸出金利を引き下げてきました。その結果、貸出金利水準は引き続き低下傾向にあり、10月10日現在、平均貸出金利は年6.55%に達し、前年末比0.38%低下しました。こうした資本コストの低下は、直接的に融資需要を刺激しています。

最後に、季節的要因と文化的要因も消費者信用の需要を高めます。毎年第4四半期は通常、旧正月の準備で買い物のピークとなり、旅行、贈り物、住宅購入の需要が高まります。政府のプロモーションプログラムや景気刺激策も共鳴効果を生み出し、人々が信用取引を通じて支出を増やすよう促しています。

貸出金利が低下している一方で、経済需要の回復が不均一である状況において、年末の消費者信用は信用全体の伸びの「支点」となり得るだろうか。また、これは付随的なリスクを生じさせるだろうか。

ファム・マン・フン准教授：貸出金利は低下しているものの、大規模生産・事業部門からの融資需要が不均衡な状況において、消費者信用は銀行システムが今年の信用成長目標を達成するための重要な「支点」となり得ることは間違いありません。消費者信用は、柔軟性、小規模性、迅速な融資実行という利点を有しており、個人消費を通じて直接経済に資本を注入し、ひいては内需を刺激するのに役立ちます。これは、大規模生産・事業部門への融資の遅延を相殺するための効果的な短期的手段となります。

しかし、消費者信用の加速には常にリスクが伴います。中でも不良債権リスクは最大の懸念事項です。金利は低下傾向にあるものの、一部の労働者の所得は困難な時期を経てまだ十分に回復していません。そのため、彼らの債務返済能力は脆弱です。年末の貸出競争において、銀行が融資を過度に甘く評価すると、この層の不良債権比率は上昇するでしょう。適切に管理されなければ、人々の過剰債務は個人の経済的不安定につながり、銀行システム全体の安定性に波及するリスクを生み出す可能性があります。

金融機関は年末の与信目標を達成するため、消費者向け融資を強化しています。この拡大は、消費者行動、債務返済能力、あるいは金融安定性への波及効果といった点で課題に直面していると思われますか？銀行や金融貸付事業者はどのような解決策を必要としているのでしょうか？

ファム・マン・フン准教授：消費者信用の拡大は現在、二重の課題に直面しています。一つは、債務返済の現実的なリスク、もう一つは慎重な消費者の心理的障壁です。借入コストは低下しているものの、経済的な懸念から、依然として多くの人々が新規融資よりも古い債務や累積債務の返済を優先しており、信用需要が期待を下回っています。

これらの課題を克服するために、信用機関は技術的かつ持続可能なソリューションを実装する必要があります。

第一に、ビッグデータと人工知能（AI）に重点的に投資し、支出行動や取引履歴を分析し、信用スコアをリアルタイムでより正確に評価することで、リスク評価の質を向上させる。同時に、国家信用情報センター（CIC）を通じたデータ共有を強化し、複数機関による融資リスクを管理する。

第二に、銀行は商品を最適化し、資本フローの安全性を確保するために、基本的なニーズと社会保障に対応する融資パッケージ（たとえば、社会住宅融資パッケージ、教育および医療ローン）に重点を置く必要があります。

さらに、長期的な信頼を構築し、ブラッククレジットと潜在的なリスクを最小限に抑えるために、顧客サービスの質と情報の透明性の向上に重点を置く必要があります。最後に、一時的な困難に直面している顧客に対する責任ある債務再編と、金利と手数料の完全な透明性の確保を通じて社会的責任を果たすことが不可欠であり、これにより、正式な融資に対する消費者の長期的な信頼を構築します。

出典: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tieu-dung-tang-toc-dong-luc-tu-vi-mo-va-bai-toan-quan-tri-rui-ro-174788.html